Деловая активность предприятия

Таблица 11. – Оценка деловой активности предприятия, %

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011 г. к 2010 г.
Рентабельность активов	0,62	0,78	-1,40	-2,18
Рентабельность внеоборотных активов	4,01	4,48	-8,05	-12,53
Рентабельность оборотных средств	0,75	0,98	-1,77	-2,75
Рентабельность продаж	4,66	5,08	5,04	-0,04
Рентабельность инвестиций	6,18	4,64	-2,42	- 7,06
Рентабельность собственного капитала	4,50	7,01	-16,20	- 23,21
Рентабельность совокупного использования  капитала	3,23	3,45	6,83	3,38
Рентабельность реализованной  продукции	0,73	0,97	-1,82	-2,79

 

Согласно  данным таблицы 11 следует, что показатели рентабельности за анализируемый период снизились, что подтверждает не высокую эффективность деятельности предприятия. Особенно существенно снизился показатель рентабельности собственного капитала на 23,21. Это связано с резким падением величины чистой прибыли. Но, несмотря на это, показатели рентабельности продаж и намного выше норматива.

С каждого  рубля, вложенного в активы, предприятие  получало прибыль в 2009 и 2010 гг., а в 2011 г. получило убыток. При этом прибыль, которую получает предприятие от каждого рубля, вложенного в оборотные активы еще меньше.(таблица 11)

        С каждого рубля, инвестируемого в предприятие прибыль составляет менее 1 копейки. Прибыль от одного рубля вложенного собственного капитала в 2011 году равна 16 копейкам.

         С каждого рубля реализованной продукции предприятие имеет прибыль по пол копейки. Данный показатель не изменялся в течении трех лет.

 

 

 

2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности

         Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Платежеспособность  и ликвидность оказывают положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они  направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективного его использования.

В следующей  таблице представлен анализ коэффициентов  ликвидности и платежеспособности ОАО "Пермский Моторный Завод"(таблица 12) Таблица 12. - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО "ПМЗ".

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение 2009 г. к 2008 г.
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности	0,04	0,002	0,03	0,028
Коэффициент текущей ликвидности	1,29	1,27	1,32	0,05
Коэффициент срочной ликвидности	0,43	0,38	0,54	0,16
Коэффициент общей платежеспособности	1,16	1,13	1,09	- 0,04
Коэффициент промежуточного покрытия	1,38	1,38	1,42	0,04

          Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых активов.

В течение  анализируемого периода коэффициент  абсолютной ликвидности понизился  с 0,04 до 0,03.

Таким образом, на 31 декабря 2011 г., только лишь 3 % краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых активов. Очевидно, что такого количества активов недостаточно, т.к. нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности оценивается на уровне 0,2 - 0,3.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

В течение  анализируемого периода коэффициент  текущей ликвидности повысился  с 1,29до 1,32, когда как рекомендованное  значение: больше 2.

Таким образом, данный коэффициент также показывает, что оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочной задолженности.

Коэффициент промежуточного покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

В течение  анализируемого периода коэффициент  промежуточного покрытия повысился  с 1,38 до 1,42.

Таким образом, на 31 декабря 2011 г., 142 % краткосрочной задолженности можно погасить за счет имеющихся и ожидаемых денежных средств. Данный коэффициент устойчивое финансовое состояние.

В целом, ОАО "Пермский Моторный Завод" характеризуется  невысокой ликвидностью. С экономической  точки зрения это означает, что  в случае срывов в оплате продукции  предприятие может столкнуться  с серьезными проблемами погашения  задолженности поставщикам.

        2.6 Анализ динамики финансовых результатов деятельности ОАО "Пермский Моторный Завод"

Основная  цель деятельности каждого предприятия  – получение прибыли.

Анализ  финансовых результатов предприятия  начинается с оценки динамики показателей  балансовой и чистой прибыли за анализируемый  период.(таблица 13)

         По данным таблицы 13 балансовая прибыль предприятия за 2011 г. уменьшилась примерно на 50 % по отношению к 2010 г..

Этому способствовало уменьшение прибыли от финансово-хозяйственной  деятельности почти на 360000 тыс. руб. и некоторый рост внереализационных  расходов.

Также на уменьшении прибыли сказалось и  то, что в себестоимости реализации товаров и услуг значительных изменений не произошло.

2.7 Прогноз банкротства ОАО "ПМЗ"

         Предпринимательская деятельность – деятельность, сопряженная с риском. Предприниматель, участвуя в хозяйственном обороте, как правило, одновременно выступает в качестве должника по отношению к другим субъектам (в том числе государству по обязательным платежам) и в качестве кредитора.

Поэтому очевидно, что постоянно существует риск либо возникновения проблем  с платежеспособностью твоих  должников, либо потери собственной  платежеспособности.

И в том, и в другом случае предприниматель  может оказаться вовлеченным  в процедуру банкротства: либо как  кредитор несостоятельного должника, либо как несостоятельный должник.

Одна  из целей анализа финансового  состояния предприятия – своевременное  выявление признаков банкротства  предприятия.

Банкротство, в первую очередь, связано с неплатежеспособностью  предприятия.

Неплатежеспособность - неспособность субъекта предпринимательской  деятельности исполнить, после наступления  установленного срока их оплаты, денежные обязательства перед кредитором.( таблица 14)

Таблица 14. – Прогноз банкротства по пятибалльной модели "Z-счета"

Показатели	2009	2010 г.	2011 г.
1. Доля оборотных средств в  активах	1,01	0,99	0,99
2. Рентабельность активов, исчисленная  по нераспределенной прибыли	0,01	0,01	0,02
3. Рентабельность активов, исчисленная  по балансовой прибыли	0,07	0,05	0,03
4. Коэффициент покрытия по рыночной  стоимости собственного капитала	0,04	0,03	0,03
5. Отдача всех активов	0,85	0,80	0,80
6. Z-счет (стр.1 + 2 + 3 + 4 + 5)	1,98	1,88	1,87
7. Вероятность банкротства	Очень мала	Довольно мала	Довольно мала

 

             Анализируя таблицу 14 прогноза банкротства можно сделать вывод о том, что анализируемое предприятие не банкрот и вероятность банкротства довольно мала, т.к. "Z-счет" больше 1,23.

 

2.8 Пути повышения финансовой устойчивости ОАО "ПМЗ"

          Основным видом контроля за наличием материальных запасов является инвентаризация.

Инвентаризация – проверка состояния и наличия материальных запасов на складах предприятия.

Основными целями инвентаризации являются:

- выявление фактического  наличия имущества (как собственного, так и не принадлежащего организации,  но числящегося в бухгалтерском  учете) в целях обеспечения  его сохранности, а также выявление  неучтенных объектов;

- определение фактического  количества материально-производственных  ресурсов, использованных в процессе  производства;

- сопоставление фактически  полученных данных о наличии  имущества в натуре с данными  аналитического и синтетического  учета (выявление излишков и  недостач);

- проверка полноты и  правильности отражения в учете  оценки имущества и обязательств, а также возможность оценки  товарно-материальных ресурсов с  учетом их рыночной стоимости  и фактического физического состояния;

- проверка соблюдения  правил и условий хранения  товарно-материальных ценностей.

Но очень часто данные задачи выполняются недобросовестно. Непосредственными виновниками  в этом случае являются технологи, которые  по каким-либо причинам не занесли в  номенклатуру-ценник временные нормы  и люди, непосредственно проводящие инвентаризацию. Усилить ответственность  технологов по данному вопросу можно  путем элементарного наказания  виновных в отсутствии норм "рублем", например, ежемесячно при выявлении  отклонений, возникших в результате отсутствия нормы или в результате наличия необоснованной нормы, депремировать  технолога, ответственного за данную деталь и частично депремировать начальника технологического бюро за неорганизованность работы его подчиненных.

Некачественное проведение инвентаризации незавершенного производства рождает  вторую причину возникновения отклонений наличия материальных ценностей  от норм. Постоянная текучесть кадров и, как следствие некомпетентность персонала, нулевая оснащенность техническим  и программным обеспечением, отсутствие мотивации и индивидуальной ответственности  в результатах работы всего предприятия  – это лишь несколько причин, порождающих халатность и невнимательность к своей работе. Решение должно быть однозначно: строгое наказание  виновных, а при систематических  ошибках – увольнение или отстранение  от занимаемой должности с переходом  на должность ниже. Специфика деятельности ОАО "Пермский моторный завод" не допускает невнимательности и халатного  отношения к выполняемой работе.

Управление  запасами представляет собой сложный  комплекс мероприятий, в котором  задачи финансового менеджмента  тесным образом переплетаются с  задачами производственного менеджмента  и маркетинга. Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность  производственного и всего операционного  цикла, уменьшить текущие затраты  на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.

Политика  управления запасами представляет собой  часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающейся  в оптимизации общего размера  и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

Разработка  политики управления запасами охватывает ряд последовательно выполняемых  работ, основными из которых являются следующие:

- анализ  запасов товарно-материальных ценностей  в предшествующем периоде;

- определение  целей формирования запасов;

- оптимизация  размера основных групп текущих  запасов;

- оптимизация  общей суммы запасов товарно-материальных  ценностей, включаемых в состав  оборотных активов;

- построение  эффективных систем контроля  за движением запасов на предприятии;

- реальное  отображение в финансовом учете  стоимости запасов товарно-материальных  ценностей в условиях инфляции.

Данное  предложение связано с изменением нормы расхода с целью снижения материальных затрат на изготовление детали. В цехе №33 ОАО "ПМЗ" из титановых листов режут сектор 91-01-814. В соответствии с технологической документацией в 2011 году данные детали изготавливались из листа размером 600^х1500 путем раскройки его на круги. С 2012 года целесообразно изменить технологию, в соответствии с которой сектора 91-01-814 будут изготавливаться из листа размером 800*1500 путем раскройки его на квадраты. При этом снизится норма расхода материала на одну деталь на 0,607 кг. (таблица 15).

                Таблица 15. - Стоимость материала на изготовление детали

Марка материала по старой технологии	Цена  материала, руб./кг	Норма расхода на 1-у деталь, кг	Стоимость материала на 1-у деталь, руб.
ОТ4-1 ОСТ1-91531-76 2х600х1500, факт	1439,31	0,910	1309,77
ОТ4-1 ОСТ1-91531-76 2х800х1500, прогноз	1439,31	0,303	436,11