Финансовая деятельность предприятия и основы ее планирования

     Анализ  дебиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:

     1. долгосрочные кредитные займы. 

     2. краткосрочные кредитные займы. 

     3. Кредиторская задолженность 

     4. и прочие краткосрочные пассивы. 

     Кредиторская  задолженность возникает вследствие:

     1. Существующей системы расчетов (при  не совпадении сроков начисления и сроков оплаты).

     2. Несвоевременность исполнения предприятием  своих обязательств.

     При углубленном анализе кредиторской задолженности целесообразно рассмотреть  остаток обязательств на конец отчетного  периода по срокам образования как  и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность.

     Динамику  изменения дебиторской и кредиторской задолженности можно выявить, используя горизонтальный или трендовый анализ как абсолютных значений задолженности, так и их удельных весов, а также по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

     Полезно также анализировать структуру  дебиторской задолженности в соответствии с вероятностью ее погашения, деля ее на высоковероятную к погашению, вероятную к погашению и маловероятную к погашению.

     Все счета к получению классифицируют по группам: срок оплаты не наступил; просрочка  от 0-30 дн;  от 30-45дн; от 45-60дн; от 60-90дн. и т.д.

     Данные  для анализа сводят в таблицу. Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности это свидетельствует об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.

     Анализ  дебиторов предполагает прежде всего  анализ их платежеспособности с целью  выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности  могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

     Анализ  дебиторской задолженности и  оценка ее реальной стоимости заключается  в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной  задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам. Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения.

     Дебиторская задолженность - элемент оборотных  средств, ее уменьшение снижает коэффициент  покрытия. Поэтому финансовые менеджеры  решают не только задачу снижения дебиторской  задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. 

      Дебиторская и кредиторская задолженность

      Тыс. руб.

 

На данном предприятии  дебиторская задолженность очень  мала. Это обусловлено тем, что  почти все сделки проводятся через  предварительную оплату.

Структура дебиторской задолженности

Тыс. руб.

 
 

Динамика  оборачиваемости дебиторской задолженности

 

     При расчете показателей оборачиваемости (за 2006 – 2010 гг.) из дебиторской задолженности  исключена задолженность ЗАО «Алтай-Кокс-Интеграция» - дочернего общества ОАО «Алтай-Кокс», являющегося одним из основных дебиторов до октября 2010 года (риск невозврата долга минимален).  Если дебиторская задолженность растёт, то растёт и коэффициент критической ликвидности, и наоборот. Некоторые экономисты говорят, что лучше иметь кредиторскую задолженность, чем дебиторскую. Мне же кажется, что лучше не иметь ни той, ни другой. Но в современной экономической ситуации это невозможно.

     Если  кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот больше, чем отвлекает из оборота.

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Относится к финансовым коэффициентам оборачиваемости средств (деловой активности).

     Чем выше коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, тем  быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Снижение оборачиваемости может означать:

     - Проблемы с оплатой счетов  у покупателей.

     - Организацию взаимоотношений с  покупателями, обеспечивающую более  выгодный покупателю, отложенный  график платежей с целью привлечения  и удержания клиентуры.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

        2.3 Анализ кредиторской задолженности предприятия

     Система учета кредиторской задолженности  позволяет получить акты сверки расчетов с организацией за любой период в  валюте расчетов, в любой аналитической  валюте и  любому курсу.

     Расчет  и анализ сводной кредиторской задолженности по организациям проводится:

     - по периодам учета;

     - по организациям и регионам;

     - по срокам возникновения –  структура задолженности по периодам;

     - по разделам учета – структура  задолженности по разделам;

     - по увеличению/уменьшению задолженности за период;

     - по подразделениям оказания услуг;

     - по «инициаторам» возникновения  задолженности;

     - по менеджерам, ответственным за  отгрузку продукции;

     - по произвольным признакам группирования  организаций – отраслям, видам  собственности и т.д.;

     - по периодам просроченной задолженности;

     - по динамике задолженности;

     - от итоговой суммы задолженности  до первичного документа.

     По  результатам расчетов формируются  отчетные документы.

     Многоаспектный  анализ задолженности выполняется  в двух разрезах: оперативные дебиторы-кредиторы - по документам, проведенным в оперативном контуре, но не прошедшим бухгалтерскую обработку; бухгалтерские дебиторы-кредиторы - по документам, проведенным в оперативном контуре и в бухгалтерском контуре. Подсистема базируется на информации, полученной из всех участков учета, на основании которой формируется сводная картотека по расчетам с организациями за любой период. Система позволяет получить акты сверки расчетов с организацией за любой период в валюте расчетов, в любой аналитической валюте и  любому курсу.

Структура кредиторской задолженности                                             Тыс. руб.