Методика анализа финансового состояния коммерческих организаций

в) в пятом разделе пассива  баланса «Краткосрочные обязательства» содержится информация о краткосрочных  источниках заемных средств, то есть о тех суммах денежных средств, которые предприятие задолжало юридическим и физическим лицам  и по тем суммам, которые предприятию необходимо заплатить в местный, республиканский или федеральный бюджеты и во внебюджетные фонды. Причем срок погашения сумм задолженности предприятия, указанных в 5-ом разделе пассива баланса «Краткосрочные обязательства», не превышает 12 месяцев.

Сумма итогов двух разделов актива бухгалтерского баланса и сумма итогов трех разделов пассива баланса равны, то есть суммарная стоимость имущества, которым располагает предприятие, равна стоимостной оценке собственных и заемных средств, которые пошли на формирование имущества предприятия.

Структура бухгалтерского баланса  и понимание экономического содержания информации, заключенной в соответствующих разделах актива и пассива баланса, позволяет представить бухгалтерский баланс (таблица №1       (форма №1)), с достаточной для финансового анализа степенью точности, в более агрегированном виде.

Для наглядности, имеющуюся  информацию, заключенную в рассматриваемом  бухгалтерском балансе (таблица  № 1(форма №1)), сгруппируем в таблицу  № 2 и введем условные обозначения итогов разделов бухгалтерского баланса и некоторых наиболее важных групп статей внутри баланса.

Введенные обозначения будут в  дальнейшем использованы для освещения сущности методик анализа финансового состояния.

 Непосредственно из аналитического баланса, составленного агрегированном виде (или из самого бухгалтерского баланса формы №1), можно получить ряд важнейших характеристик экономики предприятия и его финансового положения.

  Например:

1 общая стоимость имущества предприятия равна итогу актива (пассива) баланса, или валюте баланса (В);

2 стоимость иммобилизованных средств, то есть средств, которыми трудно маневрировать, так как они находятся не в мобильной форме (подвижной) форме (основные средства, нематериальные активы, оборудование к установке, капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями и прочие внеоборотные активы) равна итогу 1-го раздела актива баланса (F);

3 стоимость мобильных (оборотных) средств предприятия равна итогу 2-го  раздела актива баланса (Ra + Z);

4 стоимость материальных мобильных (оборотных) средств предприятия указана в первой строке 2-го раздела актива баланса (Z); 

 

 

 

Таблица № 2.

АГРЕГИРОВАННЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ  БАЛАНС

                                                                                                                          

Актив	Условное обозначе-ние	Значение  на нач./кон. отч. Периода	Пассив	Условное обозначе-ние	Значение  на нач./кон. отч.  Периода
1	2	3	4	5	6
- Основные средства и вложения - Запасы и затраты - Денежные средства, расчеты и прочие активы  в том числе: а) денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения б) расчеты и прочие активы	F     Z     Ra         d       ra	1561 / 1730     939 / 1296     386 / 550         251 /420         135 / 130	- Собственный капитал - Долгосроч-ные кредиты и займы     Краткосрочные кредиты и заемные средства     - Расчеты с кредиторами	Иc   КT         Кt           Rp	2189 / 2847   - / -       333 / 298           364 / 431
Баланс:	В	2886/3576	Баланс:	В	2886 / 3576

 

5 величина собственных средств предприятия равна итогу 3-го раздела пассива баланса (И_c);

6 величина заемных средств, которые использованы предприятием для формирования имущества, равна сумме итогов 4-го и 5-го разделов пассива баланса (К_T + К_t + R_a) или (В - И_c).

Таким образом, непосредственно  из бухгалтерского баланса возможно почерпнуть основные сведения об экономическом состоянии предприятия, необходимых для реализации практически всех известных методик анализа финансового состояния предприятия.

Несмотря на  то, что в бухгалтерском  балансе приводятся практически  вся информация, необходимая для реализации методик анализа финансового состояния, остальная часть бухгалтерской отчетности -  «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), специализированные формы отчетности и              «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках» могут быть использованы как дополнительные источники информации, необходимой для проведения углубленного анализа финансового состояния и выяснения причин, повлекших изменения в финансовом состоянии анализируемого предприятия.

Практически для реализации большинства методик анализа финансового состояния достаточно информации, заключенной в бухгалтерском балансе предприятия, но для осуществления углубленного анализа финансового состояния, предполагающего не только оценку финансовой устойчивости и оценку ликвидности баланса, но и выявление причин изменений финансового состояния и прогнозирование перспектив изменений в финансовом состоянии, необходимо использовать всю совокупность информации, заключенной в бухгалтерской отчетности предприятия .

Дополнительные источники информации, являющиеся приложениями к бухгалтерскому балансу и входящие в бухгалтерскую отчетность, находясь в логической и информационной взаимосвязи с данными бухгалтерского баланса, могут быть использованы при финансовом анализе, как источники более подробной информации тех или иных данных экономического характера. 

2. Методика анализа финансового состояния предприятия,   основанная на применении только расчетных коэффициентов (Экспресс методика).

 

       Современная  теория экономического анализа  рассматривает  финансовое состояние не только как качественную характеристику  эффективности функционирования предприятия и качественную характеристику его  экономики, но и как количественно  измеряемую  категорию. Поэтому  для  всех современных  методик анализа финансового состояния  характерен  процесс расчета ряда показателей (коэффициентов) и сравнения их  с  некоторыми критериальными (в некоторых случаях оптимальными) значениями  расчетных коэффициентов, а также процесс изучения их в динамике за отчетный период и за ряд лет.

  В качестве базисных  значений коэффициентов используются  усредненные по временному ряду  значения показателей данного  предприятия, относящиеся к прошлым, благополучным, с точки зрения  финансового  состояния, периодам. Кроме того, за базу сравнения могут  быть  взяты  среднеотраслевые значения показателей.

  Для точной и полной оценки финансового состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов.  Важно  лишь, чтобы каждый из расчетных коэффициентов отражал  наиболее  существенные стороны финансового состояния.

  Как правило, по  результатам сравнения значений  расчетных показателей с критериальными значениями делаются умозаключения о  финансовой устойчивости предприятия и о ликвидности баланса анализируемого  предприятия, которые и являются основой для оценки  финансового  состояния предприятия в целом.

   Для наиболее глубоко проработанных методик анализа финансового  состояния  характерен не только процесс расчета финансовых коэффициентов и  сравнения полученных значений с оптимумом (критерием), но и процесс  оценки изменений финансового состояния за отчетный период и оценка перспектив изменений в финансовом состоянии предприятия в обозримом будущем.

      В настоящее  время в практической деятельности экономический, финансовых и аналитических служб предприятий и аудиторских фирм для оценки финансового состояния того или иного предприятия используются, как правило, следующие методики:

а) методика анализа финансового состояния, основанная на применении только расчетных коэффициентов;

б) углубленная методика анализа финансового состояния предприятия;

методика оценки финансового  состояния предприятий, используемая Федеральной службой по делам  о несостоятельности (банкротству) и финансовому оздоровлению;

в) комплексная методика оценки финансового состояния предприятий;

г) методика оценки финансового состояния организаций, утвержденная Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству.

Рассмотрим содержание и сущность  методики анализа  финансового состояния, основанная на применении только расчетных коэффициентов, используя бухгалтерскую отчетность одного и того же предприятия.

Важнейшим атрибутом  финансового анализа является его  системность. Так как сам объект анализа (предприятие) представляет собой систему, то системным же должен быть подход к его исследованию. Иными словами, финансовый анализ (в том числе экспресс-анализ финансовой отчетности) — это нечто большее, нежели просто набор коэффициентов. А именно, каждый из коэффициентов (количественных показателей) занимает строго определенное место и имеет четко очерченный экономический смысл и экономическую взаимосвязь с другими коэффициентами в общей (сквозной) схеме анализа.

Методика анализа финансового  состояния предприятия, основанная на применении только расчетных коэффициентов (экспресс-методика)  разработана и  достаточно подробно изложена российским экономистом В.Ф.  Палий в его книге "Новая бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика  анализа" (1991г.). Структурно - эта методика состоит из двух взаимосвязанных блоков (Рисунок № 1):

1. Анализ ликвидности  баланса.

2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия.

 

 

Анализ финансового  состояния (экспресс-методика)

              

                   

 

 

Анализ ликвидности баланса

Анализ финансовой устойчивости

 

   Рисунок 1.

Согласно этой методике и анализ ликвидности баланса  и анализ  финансовой устойчивости предприятия производится путем расчета ряда  коэффициентов и последующего сравнения их значений с оптимальными  значениями.

   Ликвидность баланса предприятия оценивается следующей совокупностью расчетных коэффициентов:

а) коэффициентом абсолютной ликвидности;

б) коэффициентом промежуточного покрытия;

в) общим коэффициентом  покрытия.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы имеющихся у предприятия денежных средств (в кассе, на расчетном и валютном счетах) и  стоимости  ценных  бумаг  к  краткосрочным  обязательствам анализируемого предприятия. Оптимальное значение этого коэффициента должно лежать  в  пределах  от 0,2 до 0,25.

 

                   Денежные      Стоимость  

                             средства      +    ценных бумаг

   К_{абс.ликв.}= ————————————————————;

         Краткосрочные финансовые обязательства

 

С учетом обозначений, приведенных  в агрегированном  аналитическом  балансе (см. таблица № 2), коэффициент  абсолютной ликвидности может быть  рассчитан по следующей формуле:

 

                            d

      К_{абс.ликв.}=  ———— ;

                        K_t + R_p 

 

     Экономический смысл данного коэффициента состоит в том, что он показывает по какой части краткосрочных обязательств, предприятие может  рассчитаться сразу, немедленно, имеющимися денежными средствами и  ценными  бумагами (предполагается, что ценные бумаги практически  мгновенно  могут быть предприятием превращены в денежные средства).

Коэффициент промежуточного покрытия рассчитывается как отношение  суммы денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к  краткосрочным обязательствам предприятия. Оптимальное значение этого коэффициента должно, находится в пределах от 0,7 до 0,8.