Основы функционирования валютной биржи

Министерство  культуры Российской Федерации

Федеральное государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский  государственный 

Университет кино и телевидения»

Институт  экономики и управления 
 

Курсовая  работа

По  дисциплине. Основы функционирования валютной биржи 
 

Выполнил:

Фомин Дмитрий  Леонидович

ФАУ 3с ,4694

. 
 

Санкт-Петербург

2012

 

Содержание: 

Введение                                                                                                          3

1. Валюта и валютные  биржи                                                                        4

1.1. Валюта как товар                                                                                     4

1.2.Сущность  и роль валютных  бирж                                                           6

1.3.Функции валютных бирж                                                                        8

2. Виды деятельности  валютных бирж                                                       11

2.1. Виды валютных сделок                                                                         11

2.2. Механизм заключения сделок с валютой                                            14

3. Валютные биржи  в современном  мире                                                   19

3.1. Электронные валютные биржи в развитых странах                           19

3.2.Валютное регулирование и валютный контроль в РФ                        22

Заключение                                                                                                    25

Список  литературы                                                                                       28

 

Введение 

     Функционирование  валютной биржи, на сегодняшний день является актуальным вопросом, с помощью валютных бирж государство хочет создать стабильность рыночного курса национальной валюты. Валютная биржа играет важную роль, предоставляя регулирующим органам возможность эффективно управлять валютным курсом с помощью рыночных методов.

     Биржевой  валютный рынок позволяет в достаточной степени снизить издержки для групп участников. Таким образом государство в лице регулирующих органов получает возможность оперативного управления валютным курсом, для которого, в противном случае, потребовалось бы создать и поддерживать дорогостоящую систему информационного мониторинга и надзора.

     Цель  этой работы состоит в определении основных принципов, по которым функционирует валютная биржа.

 

1. Валюта и валютные  биржи

1.1. Валюта как товар

     Наличие национальных валют и отсутствие единого платежного средства, которое можно было бы использовать в качестве международного средства обращения при расчетах во внешней торговле, по кредитам, инвестициям, межгосударственным платежам и т.д., предопределяют необходимость обмена одной валюты на другую. Под термином «валюта» понимаются обычно все иностранные денежные единицы, выраженные в них ценные бумаги, средства платежа, а также драгоценные металлы. Валюта именуется по названиям денежных единиц: доллар США, швейцарский франк, австрийский шиллинг, немецкая марка, шведская крона и т.д.

     Валюта  является своеобразным товаром. Она  обращается на специальных рынках, которые называются валютными. Валютный рынок представляет собой систему  отношений по поводу купли-продажи  иностранной валюты. Главными участниками  валютных рынков являются крупные коммерческие банки, банковские дома, брокерские фирмы и крупнейшие корпорации. 85-95 % валютных сделок, осуществляемых на валютных рынках, приходится на банки и брокерские фирмы. Это позволяет характеризовать валютный рынок как межбанковский.

     В зависимости от объема, характера  валютных операций и набора используемых валют валютные рынки делятся  на:

     - международные;

     - региональные;

     - национальные (местные).

     Для нашей страны характерным стал национальный, или местный, валютный рынок, но это не означает, что Россия не принимает участие, как в международных, так и в региональных валютных рынках.[10]

     Национальный  валютный рынок  – это сложившиеся  отношения по поводу купли-продажи  ограниченного количества свободно конвертируемых валют. Данные операции, как правило, совершают банки для обслуживаемых ими клиентов. Среди таких клиентов  – промышленные предприятия, акционерные общества, частные лица, банки, которые не специализируются на проведении международных валютных операций. Кроме того, к операциям национального валютного рынка относят валютные сделки, совершаемые отдельными компаниями между собой, операции между частными лицами, а также сделки, заключаемые на валютных биржах.

     Для операций купли-продажи валюты необходимо иметь четкое представление  о валютном курсе. Валютный курс определяет соотношение между двумя валютами, с помощью которого происходит обмен одной валюты на другую, т.е. – это цена, по которой может быть продана или куплена валюта одной страны, выраженная в валюте другой страны.  Она может определяться спросом и предложением валюты на открытом неограниченном рынке или же быть установлена государственным законодательством (в России – Центральным банком).

     Чаще  всего курс валюты определяется в  зависимости от соотношения спроса и предложения той или иной валюты, поэтому он не может быть величиной постоянной, так как постоянно меняются спрос и предложение  на валютном рынке. Курс валюты, предложение которой ограничено, повышается, тогда, как курс валюты с избыточным предложением падает. При определении курса валюты следует иметь в виду, что может применяться прямая и  обратная котировка. Она дается с точностью до четырех знаков после запятой. Наиболее распространена  прямая котировка,  означающая, что определенная сумма иностранной валюты, как правило, 100 единиц, служит основанием для выражения колеблющейся величины соответствующей суммы национальной валюты. [8]

     Реже  применяется обратная котировка.   Ее основой является твердая сумма  национальной валюты. Обратная котировка  – это величина, обратная прямой котировке.

     Валютные  курсы различаются и в зависимости  от того, совершается покупка или  продажа валюты.

     Для определения средней арифметической между курсами покупателя и продавца используют  средний курс,  который  предназначен для экономических сопоставлений за длительные промежутки времени. Такого курса в действительности не существует, однако его величина ежедневно сообщается средствами массовой информации.

     Широкое распространение при проведении валютных операций получили кросс-курсы,  представляющие собой котировку двух иностранных валют. При этом ни одна из них не является национальной валютой участника сделки, устанавливающего курс.

1.2. Сущность и роль  валютных бирж

     Валютные  биржи организуют биржевой валютный рынок. Валютный рынок - это система экономических отношений, представляющая собой осуществление операций по купле продаже иностранной валюты (а в некоторых случаях - ценных бумаг в иностранной валюте и срочных контрактов на иностранную валюту), а также операций по инвестированию валютного капитала. Именно на валютном рынке происходит согласование интересов продавцов и покупателей валютных ценностей.

     Валютная  биржа - это элемент инфраструктуры валютного рынка, чья деятельность состоит в предоставлении услуг  по организации и проведению торгов, в ходе которых их участники заключают сделки с иностранной валютой

     На  валютной бирже осуществляется свободная  купля продажа национальных валют  исходя из курсового соотношения  между ними (котировки), складывающегося  на рынке под воздействием спроса и предложения. Этому типу биржи присущи все элементы классической биржевой торговли.

     Котировка на валютных биржах зависит от покупательной  способности обмениваемых валют, которая  в свою очередь определяется экономической  ситуацией в странах эмитентах. Операции на валютных биржах основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на них. Конвертируемость валюты - это возможность обмена денежных единиц одной страны на валюту других стран и на международно-признанные платежные средства. Различают свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые валюты. Свободно конвертируемые валюты могут быть без каких либо ограничений обменены на иностранные денежные эквиваленты во всех видах операций; они могут выполнять функции резервных валют (доллар США, японская иена, швейцарский франк, английский фунт стерлингов, канадский доллар и др.). Частично конвертируемые валюты - это валюты стран, сохраняющих ограничения на некоторые валютные операции в стране и за рубежом. Неконвертируемыми (замкнутыми) валютами называют валюты стран, где применяются запреты (или серьезные ограничения) на операции по ее обмену на другие валюты. Режим конвертируемости национальной валюты определяется законодательством и устанавливается государством. Страны, являющиеся членами Международного валютного фонда, могут изменять режим конвертируемости национальной валюты только по согласованию с Фондом. [6]

     Прямое  назначение валютных бирж - определять валютный курс, который представляет собой стоимость иностранной  валюты. На бирже как организованном рынке в ходе торгов устанавливается стоимость национальной денежной единицы. Здесь же совершаются сделки в интересах лиц, располагающих средствами в иностранной валюте, полученными от внешнеэкономической деятельности и по иным основаниям, и лиц, которым, напротив, необходима иностранная валюта для их хозяйственной деятельности, но они не располагают самостоятельными источниками ее поступления. Сделки по экспорту и импорту товаров, услуг и результатов интеллектуальной деятельности составляют основу определения стоимости национальной денежной единицы. Таким образом, основная задача валютной биржи состоит не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных валютных ресурсов, в перераспределении их рыночными методами из одних отраслей экономики в другие и в установлении действительного рыночного курса национальной и иностранной валюты в условиях справедливой и законной торговли.

1.3.Функции валютных бирж

   Задача  биржи состоит в выявлении  рыночных цен на иностранную валюту. В рамках этой задачи валютна биржа осуществляет следующие функции:

   - Выявление и регулирование биржевых цен 
Биржа участвует в формировании и регулировании цен на биржевой товар Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок в значительной степени исключают влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению;

   - Образование и прогноз цен 
Сосредоточение на бирже продавцов и покупателей, массовый характер биржевых сделок и их масштабы в силу того, что сделки заключаются на крупные суммы в иностранной валюте, делают курс, установленный на бирже, наиболее репрезентативной рыночной ценой на валюту. Она, в свою очередь, учитывается при заключении сделок на срочном рынке. В результате биржевые цены на валюту выполняют функцию ценообразования.

   Помимо  этого, валютные биржи осуществляют все или большинство следующих  функций:

   - материально-техническое обеспечение торгов;

   - отбор участников биржевых торгов в соответствии с установленными биржей критериями, учитывающими финансовое состояние лица и его деловую репутацию;

   - разработка правил заключения и исполнения биржевых сделок;