Расчет показателей финансовой устойчивости

Филиал

Негосударственного образовательного учреждения

высшего профессионального  образования

«Столичная финансово  – гуманитарная академия»

в г. Орске

 

Факультет государственной  службы и финансов

Специальность: «Финансы и  кредит».

 

 

 

 

        Контрольная  работа 

                         По дисциплине: Анализ финансовой отчетности.

                         Тема: Расчет показателей финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 Выполнил                                                                        студент 4 курса

                  Есетов К. Б.

№ зачётной книжки                                                         10Ф08 - 6 - Ор с/з

 

Проверила                                                                          Курочкина Р.Д..                                                                                                                                  

                                                                           к.э.н. доцент

 

 

 

 

 

г. Орск 2011г.

                                                 Содержание

 

Введение 3

Глава 1. Теоретические  основы изучения финансовой устойчивости предприятия 4

1.1 Понятие  и сущность финансовой устойчивости  предприятия 4

1.2. Факторы,  влияющие на финансовую устойчивость  предприятий 7

2. Глава 2. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации

   2.1Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости…………………………………………………………………..…9

   2.2 Методы анализа финансовой устойчивости предприятия…………….18

  2.3 Система показателей финансовой устойчивости………………………20

   2.4 Коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия…………..22

Глава 3. Анализ финансовой устойчивости компании «Мегават» 27

3.1 Оценка финансовой устойчивости компании «Мегават» 27

3.2 Определение типа финансовой устойчивости компании «Мегават» 29

3.4 Совершенствование  управлением финансовой устойчивостью компании «Мегават» 31

Заключение 33

Список литературы 35

 

                                                                  Введение

 

Для современной  экономики России характерны непоследовательность налоговой, кредитно-валютной и инвестиционной политики, недостаточность бюджетного финансирования, инфляция, неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов, а также многие другие негативные факторы.

Одним из основных препятствий на пути к стабильному  экономическому росту – является медленный процесс преобразований на уровне организаций, в связи с  отсутствием достоверной информации об экономическом состоянии организации, ее финансовой устойчивости, которая  является важнейшей характеристикой  финансово-экономической деятельности в условиях рынка.

Таким образом, актуальность и значимость темы коонтрольной работы заключается в том, что для устранения вышеперечисленных негативных тенденций экономического развития, в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих субъектов, необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической системы РФ.

Вышесказанное позволяет сделать вывод, что  финансовая устойчивость предприятия  играет чрезвычайно важную роль в  обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так  и общества в целом.

При написании  контрольной работы учитывались  различные источники информации, среди них: экономическая литература, а также финансовая и статистическая отчётность.

Главной целью контрольной работы является изучение теоретических и практических основ анализа расчета показателей финансовой устойчивости предприятия.

 

Глава 1. Теоретические основы изучения финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие и сущность финансовой  устойчивости предприятия

Любая наука  базируется на общепринятых, обоснованных теоретических понятиях. Трактовка  в профессиональном финансовом лексиконе  термина - финансовая устойчивость, по-прежнему остается весьма размытой и неоднозначной. В зарубежной экономической литературе и мировой практике аналитики  по-разному раскрывают понятие финансовой устойчивости. Далее в курсовой работе будут приведены некоторые определения  финансовой устойчивости предприятия.

«Финансовая устойчивость (Long-Term Solvency) - способность фирмы поддерживать целевую структуру источников финансирования.»

Смысл данного  тезиса предопределяется тем обстоятельством, что, во-первых, бесплатных источников финансирования практически не бывает и, во-вторых, стоимость источников варьирует. Сформулированный тезис говорит о том, что теоретически можно оптимизировать структуру источников финансирования.

В сложившихся  условиях финансовую устойчивость можно  структурировать как:

-текущую - на конкретный момент времени;

-потенциальную - связанную с преобразованиями с учетом изменяющихся внешних условий;

-формальную - создаваемую и поддерживаемую государством, извне;

-реальную - в условиях конкуренции с учетом возможностей осуществления расширенного производства.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной  операции финансовое состояние предприятия  может остаться неизменным, улучшиться или ухудшиться.

 

Текущая

Финансовая  устойчивость

Потенциальная

Формальная

Реальная

Рисунок 1.1. Виды финансовой устойчивости предприятия

 

«Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных  обстоятельствах свидетельствует  о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.»

«Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.»

Финансовая  устойчивость - отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

«Финансовая устойчивость - это главный компонент  общей устойчивости организации, так  как она является характерным  индикатором стабильно образующегося  превышения доходов над расходами.»

Определение её границ относится к числу наиболее важных экономических проблем в  условиях рыночной экономики, так как  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная - будет  препятствовать развитию, отягощая затраты  излишними запасами и резервами.

Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться  таким состоянием финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует  требованиям рынка, а с другой стороны - отвечает потребностям развития организации.

Отсюда  сущность финансовой устойчивости определяется эффективным сформированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, и формы ее проявления могут быть различны.

Также следует  отметить, то что финансовая устойчивость - это комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов. Поэтому в следующем параграфе курсовой работы, будут рассмотрены основные факторы влияющие на финансовую устойчивость предприятия.

1.2 Факторы, влияющие на финансовую  устойчивость предприятий

На финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, даже на отдельно взятый показатель, могут  влиять многочисленные и разно образные причины.

«Причинами  неблагополучного положения организации, в первую очередь, являются системные  макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики.»

На финансовую устойчивость организации влияет ряд  факторов, которые можно разделить:

-по месту  возникновения - на внешние и внутренние;

-по важности  результата - на основные и второстепенные;

-по структуре  - на простые и сложные;

-по времени  действия - на постоянные и временные.

Таким образом, финансовая деятельность любого предприятия  представляет собой комплекс взаимосвязанных  процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.

При изучении внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, можно выделить следующие основные характеристики:

-тесная  взаимосвязь внешних факторов  с внутренними и между собой;

-сложность  внешних факторов, затрудненность  или отсутствие их количественного  выражения;

-неопределенность, являющаяся функцией количества  и уверенности в информации, которой  располагает организация по поводу  конкретного фактора. Поэтому  чем неопределеннее внешнее окружение,  тем значительно сложнее выявить,  в какой степени и к каким  последствиям приведет тот или  иной внешний фактор.

Конечно, бороться со многими внешними факторами  отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить такую собственную  стратегию, которая позволила бы смягчить негативные последствия общего спада производства.

Внешние факторы, неподвластные воле предприятия, и внутренние, зависящие от организации  его работы, классифицируются по месту  возникновения (рис. 1.2).

     «При проведении анализа основное  внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности хозяйствующего субъекта, на которые он имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими.»

 

Отраслевая  принадлежность субъекта хозяйствования

Факторы

Внешние

Внутренние

Структура услуг, их доля в платёжном  спросе

Состояние имущества: размер, состав, структура.

Величина, структура, динамик издержек по сравнению с доходами

Размер оплаченного уставного  капитала, собственные оборотные  средства

Общая стабильность, фаза экономического цикла

Уровень, динамика, колебания платёжеспособного  спроса

Конкуренция рынка

Банкротство должников, неплатежи

Инфляция, изменения уровня цен, курса  валют

Состояние финансовых ресурсов: размер, состав, структура.

Налоговая, кредитно-финансовая, учётная, инвестиционная политика

Рисунок 1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организаций

К внутренним факторам относятся: отраслевая принадлежность организации; структура выпускаемой  продукции (услуг), ее доля в общем  платежеспособном спросе; размер оплаченного  уставного капитала; величина издержек, их динамика по сравнению с денежными  доходами; состояние имущества и  финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру. К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, преобладающую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

Глава 2. Теоретические основы анализа  финансовой устойчивости организации

2.1 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

 

       Финансовая устойчивость характеризуется  системой абсолютных и относительных  показателей. Обобщающим абсолютным  показателем финансовой устойчивости  является излишек или недостаток  источников средств формирования  запасов и затрат, получаемый  в виде разницы между величиной  запасов и затрат. При этом  имеется в виду обеспеченность  запасов и затрат такими источниками,  как собственные оборотные средства, долгосрочные краткосрочные кредиты  займы, кредиторская задолженность  только в части задолженности  поставщикам, зачтенная банком  при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности по формуле: