Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Богородская швейная фабрика №8»

покрытия запасов и затрат привлекается часть краткосрочных кредитов:

Ез = Ет + Сккпр,     (1.3.6.)

где    Сккпр – часть краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования запасов и затрат.

Неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает наиболее ликвидной части запасов и затрат (производственных запасов и готовой продукции):

Cккпр  Z1 + Z2,     (1.3.7.)

где    Z1 – производственные запасы;

Z2 – готовая продукция.

Если это условие не соблюдается, то неустойчивость финансового состояния признается ненормальной.

4. Кризисное финансовое состояние.

Финансовое состояние признается кризисным, если для формирования запасов и затрат привлекаются вся сумма краткосрочных кредитов:

Ез = Ет +Скк.   (1.3.8.)

В этом случае имеющихся у предприятия денежных средств, активных расчетов и прочих активов хватит только на покрытие ссуд непогашенных в срок (Ко), кредиторской задолженности и прочих пассивов (Rр).

После оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать ряд коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

           -коэффициент автономии (доля собственных средств в итоге баланса):

Ка = Ис/В,     (1.3.9.)

где   В – валюта баланса.

Норматив для данного коэффициента - Ка0.5;

-коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кдпз = Сдк / (Ис+Сдк);     (1.3.10.)

-коэффициент краткосрочной задолженности:

Ккз = Скк / (Скк + Сдк);   (1.3.11.)

-коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

      Последним этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ ликвидности баланса. Для анализа ликвидности баланса производится группировка статей актива и пассива баланса по степени ликвидности:

А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погашения в течении двенадцати месяцев и прочие оборотные активы;

А3) медленно реализуемые активы – запасы (стр.210) раздела II актива за исключением “Расходов будущих периодов ”, а также статьи из раздела I актива баланса “ Долгосрочные финансовые вложения” (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий);

А4) труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса “Основные средства и иные внеоборотные  активы”, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Поскольку из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье “Долгосрочные финансовые вложения”, в составе трудно реализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий, а также дебиторы сроком погашения более двенадцати месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (строка 620 и строка 670 раздела VI пассива баланса), а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5;

П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) постоянные пассивы – статьи раздела IV пассива баланса.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины НДС и  “Расходы будущих периодов” раздела II актива и увеличивается на сумму строк 630 - 660.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (сроки до трех месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (сроки от трех до шести месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Дополнительно рассчитываются ряд коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Кал = А1/(П1+П2).    (1.3.12.)

Норматив для данного коэффициента – Кал  0,2 – 0,5. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Коэффициент критической ликвидности (Ккл):

Ккл = (А1+А2)/(П1+П2).    (1.3.13.)

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный  средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. 

Нижняя нормальная граница коэффициента – Ккл  1.

Последний коэффициент – коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия:

Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2).    (1.3.14.)

Коэффициент покрытия показывает платежные  возможности предприятия,  оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение Ктл2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Проведенный по данной методике анализ позволяет определить степень устойчивости предприятия по отношению к внешней среде в ближайшей и отдаленной перспективе. Это позволит правильно выбрать стратегию фирмы и критерий оптимизации прибылеобразующих факторов.

2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ

2.1. Характеристика объекта исследования

Основные направления деятельности.

ЗАО «Богородская швейная фабрика №8» расположена в 40 км от г.Нижнего Новгорода в г.Богородске. Основана в 1941 году на базе эвакуированной с Полтавы швейной мастерской. Сегодня это современное швейное предприятие с численностью работников 150 человек.

Занимаемая предприятием площадь в соответствии с кадастровым планом (Богородский филиал ФГУ ЗКП НО) составляет 9 605 кв.м, в том числе площадь застройки под зданиями и сооружениями - 5 620 кв.м. Производственные корпуса размещены в двухэтажных кирпичных зданиях. В производственных корпусах размещены: экспериментальный цех (площадь 176 кв.м), подготовительно-раскройный цех (площадь 717 кв.м), швейный цех № 1 (площадь 247 кв.м), швейный цех № 2 (площадь 157 кв.м), швейный цех № 3 (площадь 187,3 кв.м), швейный цех № 4 (площадь 832 кв.м), склад готовой продукции (площадь 153,4 кв.м). Вспомогательный корпус одноэтажный, расположен на территории фабрики. В нем размещены медпункт и склад вспомогательных материалов. Административно-бытовой корпус 2-х этажный кирпичный. В здании расположены управление, красный уголок, столовая.

ЗАО «Богородская швейная фабрика № 8» специализируется на выпуске продукции, включенной в Государственный заказ для обеспечения МО РФ, МВД РФ, ФСО и других государственных структур.

Таблица №1.

Выпуск продукции за 2003 год

Выпуск товаров народного потребления в общем объеме производства составил 16%, спецзаказ - 84%.

Основные показатели производственно-хозяйственной деятельности за 2003г. (тыс. руб.)

-  Объем произведенной продукции (без НДС)              7 404

-  Среднесписочная численность чел.              150

-  Фонд оплаты труда              3 923

-  Объем выручки от реализации              7 542

-  Себестоимость реализованной продукции              11 298

-  Убыток от финансово-хозяйственной деятельность              3 432

Состав оборудования (швейное, раскройное, гладильное) обеспечивает качественное выполнение операций по производству перечисленных видов продукции (рубашки форменные офицерские, костюмы ОМОН, костюмы полевые). Швейное оборудование ориентировано на пошив изделий из тканей легкого и среднего класса (сорочечная, смесовая, курточная, п/шерстяная, ситец, бязь и т.д.)

Предприятие способно выполнять заказы по пошиву спецодежды: форменной одежды для охранных структур, халатов для мед. персонала, форменной одежды для работников сферы обслуживания.

Специалисты предприятия имеют опыт выпуска продукции для детей и подростков (платья, костюмы, белье постельное и т.д.). Возможен выпуск одежды для женщин: юбки, блузы, брюки. На предприятии имеется опыт выпуска утепленных курток: для охранных структур, для рыболовов и охотников, спортивных.

Данные по основным поставщикам сырья и материалов (см. прил. 1)

Данные по основным потребителям продукции (см. прил. 2)

Самым крупным покупателем является НШЗАО «МАЯК», на его долю приходится 23% от всей отгруженной продукции.

Таблица № 2

Сведения о доле изделий на товарных рынках