Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Богородская швейная фабрика №8»

Из таблицы видно, что доходность основной деятельности снижалась с течением времени, и на конец периода составила –33,58%.

Рентабельность капитала, также включает в себя следующие показатели:

-Рентабельность производственных фондов

-Рентабельность оборотных средств

-Рентабельность внеоборотных активов

Рентабельность капитала определяется путем отношения чистой прибыли к средней стоимости соответствующих видов активов.

Все показатели, характеризующие рентабельность капитала являются отрицательными.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1.      Платежеспособность организации – это способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. У организации должника за второй квартал 2003г. наблюдается отрицательная динамика коэффициентов платежеспособности. На 01.07.03 организация могла погасить только 3,1% текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства. А за счет денежных средств только одну тысячную часть текущей краткосрочной задолженности. Обязательства должника обеспечены его активами только на 70%. Степень платежеспособности за последний анализируемый квартал также снизилась.

2.      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Уровень общей независимости характеризуется коэффициентом автономии, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников. Принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной. У должника данный показатель на конец анализируемого периода в 10 раз меньше критического значения. Данный вывод подтверждает и значение коэффициента капитализации, который показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. За последний квартал значение данного показателя ухудшилось более чем в 10 раз и составило 27,76 руб. на 1 руб. собственных средств.

3.      В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Для анализа деловой активности используют три группы показателей:

А) Общие показатели оборачиваемости

Б) Показатели управления активами

В) Показатели прибыльности и рентабельности

А) За последний исследуемый квартал эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников снизилась. Активность использования денежных средств также уменьшилась до 77 копеек на каждый рубль инвестированных собственных средств. Эффективность использования основных средств снизилась за полугодие 2003г. в 3 раза.

Б) Срок погашения кредиторской задолженности составил на конец анализируемого периода 435 дней. То есть на возврат текущих долгов организации потребуется более года. У предприятия-должника идет накопление запасов, что также является отрицательным фактом и свидетельствует о спаде активности организации по производству и реализации продукции. Также велик риск непогашения и перехода дебиторской задолженности в разряд сомнительной и безнадежной.

В) Практически на протяжении всего анализируемого периода организация на каждый рубль вложенный в активы получала убытки, на конец анализируемого периода данный показатель составил –7 рублей. Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). На конец анализируемого периода данный показатель составил –33,58%.

4.      ЗАО «Богородская швейная фабрика №8» является объектом мобилизационного назначения. Согласно Федеральному закону от 24 декабря 2002г. № 176-ФЗ «О федеральном бюджете на 2003 год» не взимается плата за землю, на которой размещены объекты мобилизационного назначения, а также мобилизационные мощности, законсервированные не используемые в текущем производстве, испытательные полигоны и склады для хранения всех видов мобилизационных запасов (резервов). Поэтому на ЗАО «Богородская швейная фабрика №8» распространяется льготное налогообложение по указанному закону.

5.      В результате анализа статей баланса предприятия можно выделить следующие негативные моменты финансовой деятельности предприятия:

-неуклонное снижение доли оборотных активов в структуре баланса, способствующее замедлению оборачиваемости  средств организации

- увеличение убытков до 80 % от валюты баланса

- увеличение доли заемного капитала до 96,5%, свидетельствующее о финансовой неустойчивости организации

- превышение кредиторской задолженности дебиторскую в 33 раза на конец анализируемого периода

-отсутствие у предприятия незавершенного строительства и нематериальных активов, что характеризует стратегию организации как не инновационную, а предприятие неразвивающимся.

Положительные моменты финансовой деятельности предприятия:

-         краткосрочные финансовые обязательства снизились за анализируемый период

-         кредиторская задолженность с 01.07.02 по 01.07.03 снизилась на 2 688 тыс. руб.

-         долгосрочная кредиторская задолженность отсутствует

-         отсутствует выбытие основных средств, уменьшение их стоимости происходило за счет начисления износа.

6.      Величина чистых активов снизилась за последний квартал в 13 раз и на 01.07.03 составила 184 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что восстановление платежеспособности предприятия своими силами невозможно. В соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» для вывода ЗАО «Богородская швейная фабрика№8» из кризиса предлагается введение внешнего управления.

39

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.      Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ

2.      Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ

3.      Часть первая Налогового кодекса РФ от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ

4.      Часть вторая Налогового кодекса РФ от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ

5.      Федеральный закон РФ от 21.11.1996 № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете"

6.      ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» 26 октября 2002 года                                             N 127-ФЗ

7.      Постановлению Правительства РФ от 25 июня 2003 года № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализ»

8.      Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н

9.      Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. (Н.П.Любушин, В.Б.Лещева,В.Г.Дьякова):Уч.пособие для ВУЗов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА,2001.

10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2002 .

11. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа- М.: ИНФРА –М, 2000.

12. Бочаров В.В.Финансовое моделирование- СПб:Питер,2000.

13. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. -  М.,1998.

14. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 1999.

15. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.

17. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Зерцало, 1998.

18. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление.- М.6ИНФРА-М.-2000.

19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие.изд.3-е –М.: Инфра М, 2002.

20. Экономические анализ: ситуации, тесты, примеры: Учебное пособие (Под ред. Баканова М.И., Шеремета А.Д.).-М.:Финансы и статистика, 2002

21. Статья «Система управленческого планирования, учета и анализа хозяйственной деятельности промышленного предприятия», автор Щиборщ К.В., Журнал «Аудит и финансовый анализ», издательский дом "Компьютерный аудит", 2002. 

22. Статья «Особенности порядка признания несостоятельности (банкротства) предприятий и организаций», автор Худолеев В.В., Журнал «Консультант бухгалтера», издательство «Дело и Сервис», 2003.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Данные по основным поставщикам сырья и материалов

Приложение 2

Данные по основным потребителям продукции

Сведения об основных покупателях ЗАО «Богородская швейная фабрика №8» приведена в Таблице.

отгрузка с 01/01/03 по 15/08/03г.-6150962-51

оплата с 01/01/03 по 15/08/03г.-6210804-49