Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Богородская швейная фабрика №8»

Оборачиваемость материальных средств (запасов) показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в периоде и отражает на сколько хорошо фирма распоряжается средствами, вложенными в товарно-материальные запасы. Норматив оборачиваемости запасов по отношению к выручке от реализации – 3, а период оборота 120. За второй квартал 2003 года у должника данный показатель увеличился в два раза. Накопление запасов является свидетельством спада активности организации по производству и реализации продукции, но в данном случае столь высокий показатель оборачиваемости  указывает на недостаток товарно-материальных запасов, что влечет за собой нарушение ритма финансово-хозяйственной деятельности.  Срок оборачиваемости денежных средств, увеличился за 6 месяцев 2003 года в 3 раза.

Срок погашения дебиторской задолженности показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации. Оборачиваемость дебиторской задолженности в пределах 4,9 или 73 дня может быть оценена как удовлетворительная. У данной организации данный срок – 110 дней, то есть велик риск непогашения и перехода дебиторской задолженности в разряд сомнительной и безнадежной. 

Срок погашения кредиторской задолженности за последний отчетный квартал увеличился почти в два раза и составил 435 дней. То есть на возврат текущих долгов организации потребуется более года.

Третьей составляющей понятия «результативность» являются показатели прибыльности и рентабельности.

Эффективность хозяйствования характеризуют показатели рентабельности,  исчисляемые путем отношения прибыли к различным базам, отражающим затраты различных факторов производственно-хозяйственной деятельности.

В странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных значениях показателей рентабельности». Сопоставление своих показателей  с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Можно выделить две группы показателей рентабельности:

1.      Продукции

2.      Капитала.

К первой группе относятся следующие показатели:

Рентабельность реализованной продукции к затратам на производство

Данный показатель определяется как отношение прибыли от основной деятельности к себестоимости реализованной продукции.

Рентабельность реализованной продукции к затратам на производство демонстрирует прибыльность на каждый рубль вложенных средств.  Данный показатель начиная с 01.07.02 снижался и на 01.07.03 составил –0,25. То есть каждый рубль, вложенный в продукцию, приносил убыток в 25 копеек.

Рентабельность капитала включает в себя следующие показатели:

Рентабельность всех операций по прибыли после налогообложения

Определяется как отношение прибыли после налогообложения к чистой выручке от реализации.

Показывает рентабельность всей деятельности организации.

Рентабельность основной деятельности

Определяется как отношение прибыли (убытка) от основной деятельности к чистой выручке от реализации.

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Видно, что основная деятельность предприятия является убыточной, на конец периода, на рубль вложенный в основное производство, приходилось 33 копейки убытка.

Рентабельность активов

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

              Рентабельность активов также принято называть общей (экономической) рентабельностью.

Рентабельность активов – один   из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельность активов результат текущей деятельности анализируемого периода сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). 

Практически на протяжении всего анализируемого периода организация на каждый рубль вложенный в активы получала убытки, на конец анализируемого периода данный показатель составил –7 рублей.

Норма чистой прибыли

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).