Анализ формы №1 бухгалтерского баланса и формы №2 отчета о прибылях и убытках

     Как считают западные эксперты, принятый Федеральный закон "О банкротстве (несостоятельности)" соответствует основополагающим моментам законодательства о банкротстве Канады, США, Великобритании и других стран и действующим международным правовым нормам в области банкротства и несостоятельности. Как принято в этих странах, процедуры проходят под общим наблюдением суда и под постоянным руководством и наблюдением арбитражного управляющего на каждой отдельной стадии. Вместе с тем, основной проблемой дел о банкротстве, слушающихся в России, является недостаточное количество арбитражных судей.

     Процесс управления кризисными (несостоятельными) предприятиями должен быть эффективным, то есть, должен осуществляться таким  образом, чтобы затраты на проведение процедуры банкротства не превышали  доходов, полученных от процесса управления. Для этого в процессе управления необходимо применять некий набор приемов управления, которые в совокупности составляют методологию управления несостоятельными предприятиями в переходной экономике.

     Таким образом, методология управления несостоятельными предприятиями представляет собой систему общих правил (принципов), а также специальных приемов и методов антикризисного управления. Общие правила антикризисного управления исходят из положений социально-экономической теории и принципа диалектического метода познания. Они составляют теоретическую базу управления как науки.

     Теоретический (качественный) анализ объекта управления, основанный на социально-экономических  науках, всегда предшествует его детальному изучению и является необходимым  условием правильной организации процесса управления и безошибочного толкования его финансовых результатов. Необходимым условием успешного управления несостоятельным предприятием является понимание сущности объекта управления или технологического процесса, знание причин развития и особенностей конкретной обстановки. Так, прежде чем выработать управляющее воздействие и оценить насколько эффективны последствия принимаемых решений, необходимо выявить влияние отдельных факторов на изменение финансовых результатов объекта управления – несостоятельного предприятия, необходимо обосновать метод расчета эффективности мероприятий по выводу из кризиса либо отдельного предприятия, либо совокупности предприятий, то есть определить состав влияющих факторов и характер их воздействия. Решение этих вопросов требует соответствующих знаний экономики той отрасли, в которой функционирует предприятие.

     Методы стабилизации деятельности кризисного предприятия:

• методика мониторинга: позволяет выявить основные и второстепенные параметры, на основе измерения которых может быть диагностирован уровень кризиса и предприняты меры по недопущению несостоятельности;
• методика анализа причин кризисного состояния: предполагает использование иерархической системы, включающей экспертные оценки, ретроспективный анализ показателей, а также решение задачи оптимизации для поиска оптимальных путей вывода предприятия из кризиса;
• методика стабилизации и создания предпосылок к выходу предприятия из кризиса: заключается в определении степени несостоятельности и последовательном улучшении качества финансового состояния, позволяющего вывести предприятие из состояния кризиса.

    Механизм вывода предприятия из кризиса, включает:

• методику оценки возможностей финансового оздоровления: суть которой заключается в том, что анализ возможностей финансового оздоровления кризисного предприятия необходимо проводить вместе с составлением прогноза внутренней и внешней среды по ряду признаков, таких как:
• внешняя: анализ внешнего окружения, как по конкурентам, так и поставщикам и потребителям,
• внутренняя: анализ возможностей изменения продуктового ряда, как по ассортиментной, так и по технологической составляющей;
• методику разработки инвестиционных проектов и программ, суть которой заключается в предварительном ранжировании задач и выработке приоритетов для обоснования плана реализации инвестиционных проектов и программ;
• методику привлечения финансирования на реструктуризацию: состоящую в том, что в процессе разработки плана привлечения финансирования должна быть выбрана наиболее эффективная из возможных альтернатив привлечения финансирования, соответствующая избранной стратегии предприятия и утвержденным инвестиционным проектам и программам.

    Также следует отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признание предприятия банкротом и не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка критериев носят профилактический характер, позволяя констатировать собственником имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия. Согласно постановлению показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются: коэффициент текущий ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, рассмотренные далее. 

II. Применение коэффициентного метода при анализе финансового состояния. 

1. Расчет  показателей ликвидности и платежеспособности.

 

     Ликвидность — это понятие, характеризующее подвижность активов предприятий, предполагающую возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований, когда они будут предъявлены. Следовательно, ликвидность предприятий проявляется в ее способности своевременно погашать свои долговые обязательства.

     Ликвидность баланса определяется при помощи ряда коэффициентов. Эти коэффициенты представляют собой соотношение различных статей актива баланса с определенными статьями пассива. Коэффициенты ликвидности показывают связь между величиной задолженности организаций и ее ликвидными средствами, которые могут быть использованы для погашения долга. Превышение суммы обязательств юридического лица над стоимостью принадлежащего ему имущества является признаком банкротства.

     Ликвидные средства — это активы организаций, которые могут быть довольно быстро реализованы. Необходимо производить группировку статей баланса по срокам возможной реализация активов организации.

     По  этому признаку активы баланса группируются на:

     • быстрореализуемые денежные средства; ценные бумаги, имеющие устойчивый спрос, например государственные ценные бумаги;

     • средне реализуемые денежные  средства: средства в расчетах и прочие активы;

     • медленно реализуемые средства: производственные запасы, включая незавершенное производство и готовую продукцию;

     • трудно реализуемые средства: основные средства и внеоборотные активы.

     В России для оценки платежеспособности предприятий обычно применяются коэффициенты текущей и срочной ликвидности.

     Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия и рассчитывается как отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам.

     На примере ОАО «Сокольский ДОК» (Стр.290-стр216-стр.244)/(Стр.690-стр.640-стр.650) на 31.12.2006г. =223194/180197=1,24

     На 31.12.2007г. 309705/244259=1,27

      Коэффициент текущей ликвидности позволяет  оценить, насколько краткосрочные обязательства покрываются ликвидными активами, т.е. в нашем примере на 1 руб. краткосрочных обязательств приходится 1руб27коп всех ликвидных средств. За 2007год коэффициент текущей ликвидности практически не изменился, составляет менее 2, это означает, что организация утрачивает способность к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов, что в условиях России является основанием для признания организации неплатежеспособной.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных  оборотных средств в общей их сумме

    Нг= 10000/115445=0,09      Кг=10644/209305=0,05

    Данный  коэффициент составляет менее 0,1, что  является основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

    Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам организации. =(Стр.240+стр.260+стр.250)/(Стр690-стр.640-стр.650)

    Нг=99793/180197 =0,55   Кг=89321/244259=0,37

     В состав наиболее ликвидных активов входят денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и легкореализуемые требования, т.е. чистая дебиторская задолженность (задолженность за вычетом потенциальных сомнительных долгов). Наиболее срочные обязательства берутся такими же, как и для расчета коэффициента текущей ликвидности. Значение коэффициента срочной ликвидности неблагоприятно, так как оно не превышает 0,7—0,8%.

     Коэффициенты  текущей и срочной ликвидности — это моментные показатели, исчисляемые по состоянию на какую-то конкретную дату. Рассматриваемые в отдельности, эти показатели не обеспечивают приемлемой вероятности выделения неплатежеспособных предприятий. Выйти из положения можно за счет совместного использования коэффициентов ликвидности и показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятий.

     Коэффициент промежуточной ликвидности - это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции на складе:

     (Стр.260+стр.250+стр.240+стр.214)/(Стр690-стр.640-стр.650)

     Нг = (10000+1699+88094+34591)/180197=134384/180197=0,78

     Кг = (10644+78677+76720)/244259=0,68

     Рекомендуемое значение: 0,8 – 0,9.

     Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности позволяет лучше, чем коэффициент текущей ликвидности оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть.

     Коэффициент абсолютной ликвидности это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства только за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

     (Стр.260 + стр.250)/ (Стр.690 - стр.640 --стр.650)

     Нг=11699/180197=0,06

     Кг=10644/244259=0,04

     Показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами.

     Рекомендуемое значение: 0,2 – 0,3.

     В течение анализируемого периода  перечисленные коэффициенты у ОАО "Сокольский ДОК" были в несколько раз ниже нормативов, что свидетельствует о дефиците наличных ресурсов. Повысить ликвидность можно за счет погашения обязательств, оплату которых предлагается производить за счет реализации некоторых основных фондов.

     Структура активов ОАО "Сокольский ДОК"