Анализ формы №1 бухгалтерского баланса и формы №2 отчета о прибылях и убытках

     Из  оборотных активов наибольшую долю занимают производственные запасы, что свидетельствует об ошибочной политике руководства предприятия в части формирования запасов, а также в низком платежеспособном спросе на продукцию ОАО "Сокольский ДОК".

      Коэффициент общей платежеспособности определяет долю собственного капитала в имуществе предприятия:=Стр.490/Стр.700

     Нг=6718/427349=0,015

     Кг=103080/535639=0,19

     Предприятие считается устойчивым, если Коп> 0,5. ОАО "Сокольский ДОК" усилило данный показатель, что повлияло на все остальные показатели финансовой устойчивости.

     Оценка  платежеспособности требует дифференцированного  подхода, если не к каждому предприятию, то хотя бы по группам в рамках отраслей, с учетом их специфики, типа производства, этапа развития, структуры, состояния оборотных средств и их оборачиваемости. Поэтому следует помнить, что рассмотренные коэффициенты не учитывают отраслевую специфику и тип производства, хотя и обладают значительной аналитической ценностью. 

     

2. Расчет  показателей финансовой устойчивости.

 

     Под финансовой устойчивостью понимают способность организации своевременно из собственных средств покрывать затраты, вложенные в основной и оборотный капитал, нематериальные активы, и расплачиваться по своим обязательствам.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости, и определяется как отношение собственных оборотных средств к фактической величине находящихся в наличии у организации оборотных средств. На конец отчетного периода коэффициент обеспеченности собственными средствами в соответствии с Положением № 1 постановления Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) Предприятий» не должен иметь значение менее 0,1%.

     Для расчета показателей финансовой устойчивости используют следующие  коэффициенты.

       Коэффициент автономии (Кав), соизмеряющий собственный (СК) и заемный капитал (ЗК):

      = Стр.490/стр.700 Н=6718/427349=0,015 К=103080/535689=0,19

     Данный  показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно, его величина для  устойчивого предприятия должна быть больше единицы. В нашем примере только 1,9% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала.

     Предприятие не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.

       Коэффициент заемного капитала

     (Стр.590+стр. 690-стр.640-стр.650)/стр.700

     Н=420631/427349=0,98

     К=432609/535689=0,81

     Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала)

     Стр.300/(стр.490-стр.460)

     Н=427349/6718=63,61

     К=535689/103080=5,2

     Коэффициент финансовой зависимости

     (Стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/стр.490

     Н=420631/6718=62,61

     К=432609/103080=4,2

     На  начало года на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 62руб61коп. заемного капитала, а на конец года 4руб.20коп., то есть наблюдается существенное снижение участия кредиторов в финансировании предприятия. Хотя зависимость данного предприятия от внешних источников еще сохраняется.

       Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами

     (стр. 490-стр.190)/стр.290

     Н=(-195854)/224777=-0,9

     К=(-121235)/311374=-0,4

       Коэффициент маневренности

     (стр.490-стр.190+стр.510)/стр.490

     Н=(-195854)/230574=-0,8

     К=(-121235)/176833=-0,7

     Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, поэтому предприятию следует обратить внимание на использование собственного капитала.

     По  данным показателям финансовое состояние  предприятия в целом можно охарактеризовать как неустойчивое с низкой долей собственного капитала. По показателям финансовой устойчивости собственники и администрация предприятия могут определять допустимые доли заемных и собственных источников финансирования или, как определяет финансовый менеджмент, проводить политику финансового левериджа.

     Кредиторы предпочитают одалживать предприятиям, у которых доля заемных средств относительно невелика, собственники же и администрация предприятия наоборот, предпочитают относительно высокий уровень финансирования активов предприятия за счет заемных средств.

     Как известно, любые заимствования обязывают  выплачивать периодические проценты по ним. Это требует оценки способности предприятия выплачивать кредиторам проценты, определять их размер, возможный к выплате без риска оказаться несостоятельным плательщиком.

     В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают предприятию определять будущую финансовую политику, а кредиторам - принимать решения о предоставлении ему дополнительных займов.

     Показатели  прибыли. 

     Выручка от реализации продукции, выполненных  работ и оказанных услуг представляет собой важный индикатор финансовой деятельности предприятий, который является одним из основных при принятии финансовых решений. Значение показателя определяется тем, что он показывает стоимость реализации продукции (оказанных услуг) — объем основного источника финансовых ресурсов в действующих организациях.

     Прибыль в обобщенном виде отражает конечные финансовые результаты деятельности отраслей и коммерческих организаций и служит весьма значимой экономической характеристикой их работы. В зависимости от содержания, порядка расчета различают валовую, или балансовую, прибыль, прибыль от реализации, чистую прибыль, нераспределенную и облагаемую налогом прибыль.

     Валовая (балансовая) прибыль представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, работ и услуг, основных фондов (включая земельные участки), иного имущества организации и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

     Прибыль от реализации основных фондов и иного  имущества предприятия определяется как разность между выручкой от реализации и остаточной стоимостью этих фондов и имущества, увеличенной на индекс инфляции, исчисленный в порядке, который устанавливается Правительством Российской Федерации.

     Прибыль от реализации продукции, работ и  услуг определяется как разность между выручкой от реализации продукции, работ и услуг в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и полной себестоимостью.

     Облагаемая  налогом прибыль — это прибыль, определяемая для целей налогообложения. Для ее исчисления валовая прибыль уменьшается на сумму налоговых льгот, предоставляемых плательщикам, а также увеличивается (уменьшается) на суммы доходов (затрат), установленных законодательством.

     При распределении ее производятся отчисления в бюджет в виде различных налогов  и сборов.

     Чистая  прибыль — это прибыль, определенная как разница между балансовой прибылью и суммой прибыли, направленной на уплату налогов и других платежей в бюджет.

     Нераспределенная  прибыль представляет ту часть балансовой прибыли, которая после использования последней в отчетном году на уплату налогов и другие платежи в бюджет остается в распоряжении организации и используется в следующем за отчетным году для стимулирования работников и финансирования затрат по созданию нового имущества, приобретения основных фондов, накопления оборотных средств, выплаты дивидендов акционерам, приобретения акций, облигаций и иных ценных бумаг других организаций, на благотворительные нужды, текущие расходы по содержанию объектов социально-культурного и жилищно-коммунального хозяйства и т.п. За счет нераспределенной прибыли осуществляются также платежи по основному долгу банка и уплата банковских процентов сверх ставок, установленных законодательством, оплата банковских процентов по ссудам, полученным на приобретение основных средств и нематериальных активов, а также по просроченным и отсроченным ссудам Анализ рентабельности

     Анализ  рентабельности позволяет определить отдачу на каждую вложенную ден. ед. по видам активов.

     Общая рентабельность (рентабельность всего  капитала) (РО) показывает, сколько чистой прибыли (чистый экономический эффект) приходится на ден. ед. всего вложенного в предприятие капитала:

       = 96362/535689=0,18

     Таким образом, общая рентабельность показывает эффективность функционирования исследуемого предприятия.

     Рентабельность  собственного капитала (РСК) характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на ден. ед. собственного капитала:

       =96362/103080=0,93

     Рентабельность  уставного капитала (РУК) характеризует эффективность использования уставного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на ден. ед. уставного капитала:

      =96362/100=963,6

     Рентабельность  постоянных активов (РПА) характеризует эффективность использования постоянных активов и показывает, сколько чистой прибыли приходится на ден. ед. постоянных активов:

       

     Рентабельность  текущих активов (РТА) характеризует эффективность использования текущих активов и показывает, сколько чистой прибыли приходится на ден. ед. текущих активов:

        

     

3. Расчет  показателей деловой активности и оборачиваемости.

 

     Оборотные активы (оборотные средства) — это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения. К производственным оборотным фондам относятся сырье, материалы, топливо, затраты на незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов (затраты, произведенные в отчетном периоде, но погашаемые в следующих периодах), а также малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Фонды обращения складываются из готовой продукции и товаров отгруженных, средств в расчетах и денежных средств на счетах.

     Структура оборотных активов считается при прочих равных условиях совершеннее, если в ней выше доля денежных средств и ниже удельный вес стоимости производственных запасов.

     Значительную  часть оборотных активов составляют запасы материальных ценностей. Запасы материальных ценностей включают производственные запасы, готовую продукцию, товары для перепродажи и материальные резервы.

     Показатели  деловой активности и оборачиваемости позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

     Коэффициент оборачиваемости (Коб) оборотных средств характеризует количество оборотов среднего остатка оборотных средств за период. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств целесообразно рассчитывать и в том случае, когда организация имеет низкий коэффициент срочной ликвидности баланса и высокий коэффициент текущей ликвидности, т.е. необходимо выявить состояние и динамику производственных запасов и затрат.

     Оборачиваемость активов

     Стр.010 ф.2/ стр.700 ф.1=951514/481519=1,98

     Каждый  рубль активов предприятия оборачивался два раза в отчетном году.