Анализ и оценка оборотных активов

1 Запасы. За отчётный  период запасы увеличились на 1350 тыс.руб., что произошло в основном  за счет увеличения готовой продукции с 155 до 3202 тыс.руб и увеличения объема незавершенного производства почти в 1,5 раза. Большое увеличение готовой продукции свидетельствует скорее всего о снижении спроса на продукцию. Что косвенно подтверждается отсутствием долгосрочной кредиторской задолженности и резким снижением краткосрочной дебиторской задолженности (на 1970 тыс.руб) 

В структуре  запасов за отчётный период увеличилась  доля запасов на 13,44 %  

2 Дебиторская  задолженность. В оборотных активах  предприятия, также как и в прошлых анализируемых периодах, присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она снизилась на 1970 тыс.руб. (на 28,65%). Уменьшение дебиторской задолженности и увеличение объема готовой продукции свидетельствует о падении спроса на продукцию. 

Уменьшение дебиторской  задолженности и значительное увеличение кредиторской (на 8973 тыс.руб.) увеличило  разрыв между ними, что негативно  сказывается на платежеспособности организации, понижая ее финансовую устойчивость 

3 Краткосрочные  финансовые вложения. В данном  отчётном периоде, как и в  прошлом, отсутствует показатель  краткосрочных финансовых вложений. Из этого можно сделать вывод,  что предприятие занимается только  производственной деятельностью  и не инвестирует свои капиталы; можно предположить, что предприятие считает своё производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения. 

4 Денежные средства. В период 2009 г. общая сумма денежных  средств организации увеличилась  с 1332 до 10318. (с 345 до 14 т.р.). Это изменение оценивается положительно, и значительно влияет на общую ситуацию. 

За счет увеличения доли денежных средств повышается ликвидность  оборотных активов и их оборачиваемость. Так как предприятие не занимается инвестиционной деятельностью (отсутствуют краткосрочные финансовые вложения), данное изменение оценивается положительно. 

На основе оценки и анализа управления оборонными активами в период с 2009 по 2009 гг. сделаем  следующий общий вывод. 

На протяжении данного общего периода увеличилось  общее количество запасов (с 1790 до 5946 тыс.руб.) 

Количество готовой  продукции с 2007 по 2008 гг. оставалось неизменным. А в 2009 г. значительно  возросло (с 155 до 3202 тыс.руб.). Данный факт свидетельствует о повышении темпов производительности, но также является и сигналом службе маркетинга о необходимости повышения эффективности работы. 

Величина запаса материалов за отчетный период развивалась  динамично, а именно сделав резкий скачок в 2008 г. столь же резко упала в 2009 г. Снижение величины материальных запасов привело бы к ускорению оборачиваемости оборотных активов в конце анализируемого периода, если бы не резкое увеличение объема готовой продукции. 

В оборотных  активах за весь анализируемый период присутствует только краткосрочная кредиторская задолженность, что оценивается положительно и обусловлено сбытовой политикой организации. 

С 2007 по 2009 гг. дебиторская  задолженность носила циклический  характер. С 2007 по 2008 гг. она увеличилась  на 3090 тыс. руб., а в 2009 г. упала на 1970 тыс.руб. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов также уменьшилась на 21,99 %. Снижение дебиторской задолженности и увеличение объема готовой продукции свидетельствует снижение спроса на продукцию и о нерациональной хозяйственной политики самого предприятия в управлении оборотными активами. 

Общая сумма  денежных средств в организации  ГУП "Кореневский экспериментальный  завод" на конец анализируемого периода  увеличилась Увеличение доли денежных средств в 2009 г. повысило ликвидность оборотных активов и их оборачиваемость. 

На начало 2007 доля дебиторской задолженности  была ниже доли запасов, последующее  ее одновременное повышение доли запасов и уменьшение доли дебиторской  задолженности оценивается отрицательно и свидетельствует об ухудшении сбыта готовой продукции и её падении производства к концу периода 2009 г., это подтверждается уменьшением чистой прибыли. Предприятию рекомендуется также снизить запасы материалов и пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции. 

2.3 Анализ эффективности  использования оборотных  средств 

Оценивая эффективность  использования оборотных активов  на предприятии ГУП "КЭЗ" необходимо проанализировать оборачиваемость  общей величины оборотных активов  и по элементам и коэффициенты использования. 

В данном случае нельзя говорить об эффективности использования  оборотных средств, так как в  динамике наблюдается увеличение коэффициента загрузки и длительности оборота  оборотных средств, а также уменьшение коэффициента оборачиваемости. Замедлением скорости оборота оборотных средств увеличение дебиторской задолженности в период с 2007 по 2008 гг., резкое увеличение готовой продукции с 2008 по 2009 гг., а также увлечение объема запасов на всем протяжении периода и неэффективного управления оборотными активами в целом. 

Замедление оборачиваемости  оборотных активов сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств, происходит перерасход, относительную  величину которого можно рассчитать следующим образом: 

ОА 2009- 2008гг. = 244777359 (0,0002- 0,003)/360 = - 6,88 

ОА 2008- 2009гг. = 186626673 (0,0003-0,0009)/360 = - 20,69 

Из-за увеличения перерасхода уменьшилась эффективность  использования оборотного капитала и общая рентабельность предприятия. За 2009 год перерасход увеличился почти в 2,5 раза что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и ещё большем уменьшении рентабельности производства. 

Наиболее труднореализуемая  часть оборотных активов - это  запасы. За анализируемый период оборачиваемость запасов снижалась, а период их увеличивался, из-за этого у предприятия возникает необходимость привлекать дополнительное финансирование. Предприятию также необходимо пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах. 

Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует  о расширении коммерческого кредита  в к 2008 г. и его снижение в 2009 г. Увеличение периода оборачиваемости  дебиторской задолженности на предприятии свидетельствует о риске ее непогашения. 

Период оборота  денежных средств за 2008 г . снизился почти в 9 раз,ю что свидетельствует  о повышении эффективности использования  оборотных активов, повышении их ликвидности и оборачиваемости, а также привлечении средств из оборота, а увеличении периода оборачиваемости в 2009 г. свидетельствует о снижении их эффективности 

С 2007 по 2009 год  рентабельность оборотных активов  продолжала неуклонно сокращаться, а в 2009 году вообще приобрела отрицательный  результат, что является негативной тенденцией и говорит о снижении общей эффективности его функционирования, снижение отдачи от использования оборотных средств, а также о нерациональном использовании оборотного капитала, спаде производства (уменьшение величины общей себестоимости пропорционально падению выручки от реализации). 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

На основе проведенного анализа в курсовой работе сделаны следующие выводы. 

1 Управление  оборотными активами как процесса  роста прибыли и повышения  рентабельности, укрепление платежеспособности и финансовой устойчивости, как следствие совершенствования эффективности функционирования предприятия представляет собой механизм оптимизации ресурсной, финансовой экономической, социальной, инновационной, технологической, информационной, организационной и других сторон деятельности предприятия и заключается в комплексном подходе, который включает на сегодня диверсификацию деятельности с учетом приоритетов предприятия в условиях достаточно жесткой конкуренции. 

2 Целью управления  оборотными активами предприятия является оптимизация удовлетворения потребностей в приобретении различных элементов оборотных активов, обеспечение соответствия их объемов объемам финансово - хозяйственной деятельности, максимизации прибыли, и минимизации издержек при допустимом уровне риска. 

3 Основными задачами  управления оборотными активами  являются: 

- формирование  оптимальной структуры и состава  оборотных средств с позиций  эффективного функционирования  предприятия; 

- обеспечение  соответствия объема привлекаемого  капитала объему формируемых оборотных активов; 

- минимизация  затрат по формированию оборотных  активов из различных источников; 

- эффективное  использование оборотных активов  в процесс финансово-хозяйственной  деятельности предприятия и другие[ 9, 11]. 

4 Политика управления оборотными активами направлена на обеспечение самофинансирования предприятия, эффективность их использования, определения общей потребности в оборотных активах и практики нормирования, оценке стоимости привлечения для установления финансового потенциала предприятия для развития в будущем, соответствие темпов роста прибыли и рентабельности темпам прироста оборотных активов и объемам продаж, достаточности средств, платежеспособности и ликвидности, использование эффекта финансового рычага, обеспечение устойчивого роста предприятия, оптимизацию движения денежных потоков, снижения риска неплатежеспособности и другое. 

5 Финансовая  результативность - рост прибыли  и повышение рентабельности, укрепление  платежеспособности и финансовой  устойчивости как следствие совершенствования эффективности функционирования предприятия, эффективного управления оборотными активами является комплексным подходом, который включает на сегодня диверсификацию деятельности с учетом приоритетов предприятия в условиях достаточно жесткой конкуренции. 

6 Управление  оборотными активами, финансовые  результаты, платежеспособность, финансовая  устойчивость предприятия в значительной  степени связаны с сезонностью  функционирования. Комплексный анализ  финансовых результатов деятельности ресторана показал значительный рост величины коммерческих расходов в 2007-2009 годах на 112 процентов, который был вызван просчетами управления. Так, увеличились затраты на обслуживание дебиторской и кредиторской задолженности на 66 процентов. Увеличились также затраты по запасам в 39 раз с 8325 руб. в 2007 году до 325239 руб. в 2009 г. Увеличение налога на землю составило 118 процентов с 53724 руб. в 2007 году до 117600 руб. в 2009 г. Выросли расходы на оплату коммунальных услуг на 77 процентов с 113766 руб. в 2007 году до 201112 руб. в 2009 году. Сложность заключается в том, что вышеперечисленные виды расходов достаточно трудно снизить. В частности, практически не поддаются уменьшению такие статьи затрат как налог на землю и амортизационные отчисления. В течение рассматриваемого периода произошло увеличение себестоимости реализованной продукции, которое сопровождалось увеличением выручки от реализации продукции. Но за счёт того, что резко увеличилась сумма коммерческих расходов, этот прирост не имел положительного эффекта для предприятия, поскольку прибыль от продаж уменьшилась на 28,7 процента, поэтому предложения и рекомендации по совершенствованию финансового управления и управления оборотными активами в определенной мере будут компенсировать, на наш взгляд, эти явления в будущем. Поскольку финансово-хозяйственная деятельность подвержена ярко выраженной сезонности и загрузка предприятия (а также величина выручки от реализации продукции) носит нерегулярный характер, пиковые нагрузки приходятся на период с августа по декабрь. Именно в этот период и происходит формирование основной части выручки предприятия. 

7 В связи с  тем, что величина коммерческих  расходов является постоянной  практически в течение всего  года, достаточно сложно регулировать  их составляющие элементы в соответствии с объёмом реализуемой продукции. В связи с вышеперечисленными обстоятельствами увеличение финансовых результатов деятельности за счёт снижения основных статей затрат представляется достаточно сложным. Поэтому предлагается увеличивать объёмы производства и реализации продукции в течение зимнего периода за счёт диверсификации - внедрения новых направлений деятельности, которые позволят использовать производственный и кадровый потенциал предприятия и получить дополнительную прибыль. Например, частично продукция собственного производства может быть реализована вне предприятия , через магазины. 

8 Предложения  и рекомендации. Для усиления  финансовой устойчивости необходимо  обратить особое внимание на  статьи общей величины неплатежей, их причины и источники, ослабляющие финансовую напряженность: 

- просроченная  задолженность по ссудам банка; 

- просроченная  задолженность по расчетным документам  поставщиков; 

- недоимки в  бюджеты; 

- прочие неплатежи  в том числе и по оплате  труда. 

В системе управления рекомендуется обратить особое внимание на причины неплатежей: 

- недостаток  собственных оборотных средств; 

- сверхплановые  запасы товарно-материальных ценностей; 

- товары отгруженные,  но не оплаченные в срок  покупателями; 

- товары на  ответственно хранении у покупателя ввиду отказа от акцепта; 

- иммобилизация  оборотных средств в капитальное  строительство, в задолженность  работников по полученными ими  ссудам; 

- расходы, не  перекрытые средствами специальных  фондов и целевого финансирования. 

А также на источники, ослабляющие финансовую напряженность: 

- временно свободные  собственные средства (фонды экономического  стимулирования, финансовые резервы  и др.); 

- привлеченные  средства (превышение нормальной  кредиторской задолженности над  дебиторской)