Анализ при помощи финансовых показателей

      Задание на курсовую работу по дисциплине

      «Финансовый менеджмент»

Объектом исследования данной курсовой работы является предприятие  ОАО «Заря».

Цель курсовой работы заключается в проведении комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, определении оптимальности структуры источников финансирования, а также составлении бюджета предприятия сроком на 1 год.

Для достижения поставленных целей были определенны  следующие задачи:

1. Провести комплексный анализ финансового состояния предприятия по данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках.
2. Провести операционный анализ деятельности предприятия, определить:

1. Точку безубыточной работы

2. Операционный рычаг
3. Запас финансовой прочности
4. Рентабельность продаж
5. Рентабельность затрат

3. Определить оптимальность структуры источников финансирования предприятия на основе концепции финансового рычага

4. Составить бюджет предприятия (БДР, БДДС, ББЛ) и определить потребность в дополнительном финансировании, представить динамику планируемых изменений показателей рентабельности, платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости.

Для выполнения поставленных задач в первой части курсовой работы необходимо провести структурно- динамический анализ деятельности предприятия, трендовый анализ и анализ при помощи финансовых коэффициентов.

Во второй части  курсовой работы необходимо исследовать  бюджет предприятия.

В третьей части  курсовой работы необходимо составить  бюджет предприятия с корректировками  цен, объема производства, затрат и т.д., определенных заданием на курсовую работу. А также проанализировать динамику планируемых изменений показателей рентабельности, платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости.

В зависимости  от комплексных оценок финансового  состояния и тенденций его  изменения на основе проведенной  финансового анализа необходимо сделать выводы о создавшейся  ситуации и разработать проекты  управленческих решений с целью  дальнейшего развития предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

Проблемы выживания  и развития организации в долгосрочной перспективе – один из наиболее сложных вопросов жизненного цикла  любой системы.

Посредством финансового  анализа можно получить комплексную  оценку деятельности организации. Поэтому  на каждом этапе жизненного цикла  организации действенны все методы и инструменты финансового анализа.

Финансовый анализ – это процесс, который имеет своей целью оценку текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия, при этом первоочередной целью является определение оценок и предсказаний относительно будущих условий и деятельности предприятия. Финансово-экономический анализ направлен на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования, а также оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов, обеспечивает нужды процесса оказания услуг необходимыми ресурсами. Информационной базой для проведения анализа финансово-экономической деятельности предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

В отчетность должны быть включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический, оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается отражение в отчетности всех видов деятельности предприятия и корректность полученных оценок финансового анализа деятельности предприятия. 
 
 

 ГЛАВА1  КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Структурно-динамический анализ деятельности предприятия

Вертикальный  анализ – представление финансового  отчета в виде относительных показателей. Вертикальный анализ баланса заключается  в определении удельного веса каждой статьи баланса в его общем  итоге. Горизонтальный анализ – это оценка темпов роста (снижения показателей) бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Он помогает оценить темпы роста или снижения каждой из групп операций за рассматриваемый период. Горизонтальный и вертикальный  анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей - структурно-динамический анализ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

2. Анализ  при помощи финансовых показателей
1. Анализ имущественного положения предприятия

В оценке имущественного положения предприятия  используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными являются следующие  показатели. 

Доля  активной части основных средств. Этот коэффициент, показывающий, какую часть  основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в  производственно-технологическом процессе. 

  

           

Коэффициент износа характеризует  долю стоимости основных средств, списанную  на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости.

          

                     

Коэффициент обновления показывает, какую часть  от имеющихся на конец отчетного  периода основных средств составляют новые основные средства. 

     

            

 Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятия начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим периодам. 

 

 Для того  чтобы приступить к расчетам  этих коэффициентов, необходимо  произвести ряд вычислений, а  именно: необходимо вычислить сумму амортизации за периоды, стоимость основных средств на конец периода, стоимость поступивших основных средств и выбывших.

Сумма накопленной  амортизации за период составляет 17%:

За 2010год ∑  АМО = 2578- 2432= 146 ден.ед.( 5,66%)

За 2011 год ∑  АМО = 2432*0,0566 = 138 ден.ед.

Стоимость основных средств на конец 2010года:

ОС =2578-146=2432 ден.ед

Стоимость основных средств на конец 2011года:

ОС =2432-138= 2294ден.ед.

Выбывших  и приобретенных основных средств у предприятия нет, поэтому вычислять К_выб и К_об. мы не будем.

Д_а.ч. = 2578/2578=1

Д_а.ч.=2432/2432=1

К_изн.2010 =146/2432=0,0599≈0,06

К_изн.2011=138/2294=0,0601≈0,06

        Таблица 2 Анализ имущественного положения предприятия

 
 

Доля активной части основных средств в динамике не изменилась. Рост этого показателя является хорошей тенденцией развития предприятия, но его неизменность может свидетельствовать об отсутствии финансов на предприятии для пополнения активов. Коэффициент износа составил 6% , и в динамике не меняется, так как новых средств не приобретено, и коэффициент износа равен годовой норме амортизации.

1.2.2 Анализ  платежеспособности предприятия

Финансовое состояние  предприятия с позиции краткосрочной  перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед  контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность  его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Для анализа платежеспособности предприятия используют показатели текущей ликвидности, абсолютной ликвидности, ликвидности при мобилизации  средств и срочной ликвидности. 

1 Коэффициент текущей ликвидности

      

; 

где К т.л. – коэффициент текущей ликвидности; ОА – оборотные активы; КО – краткосрочные обязательства.

К _{т.л 2010}=8292/7415 =1,11

К _{т.л 2011}=7774/6817=1,14 

2 Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

     

; 

где Ка.л.- коэффициент абсолютной ликвидности; ДС – денежные средства; КФ – ликвидные краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные обязательства

К _{а.л 2010} = 133/7415=0,018

К _{а.л 2011} = 101/6817=0,015 

3 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

      

; 

где Км.л – коэффициент ликвидности при мобилизации средств; З – запасы; РБ – расходы будущих периодов; КО – краткосрочные обязательства

К _м.л2010= 2100/7415=0,28

К_м.л2011= 2150/6817=0,315

4 Коэффициент срочной ликвидности

      

; 

где Кс.л – коэффициент срочной ликвидности; ДС – денежные средства; КФ – краткосрочные финансовые вложения; ДЗ – дебиторская задолженность

К _{с.л 2010} = (133+5291)/7415=0,73

К _{с.л 2011} = (101+4615)/6817=0,69 

5 Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала

 

К _м.сос =(2100+645+123)/(8292-7415) =3,27

К _м.сос =(2150+536+372)/(7774-6817) =3058/957=3,195 
 
 

Таблица 3 Коэффициенты ликвидности