Анализ прибыли

y">где: Н  — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

РР — прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

1R показывает, сколько прибыли приходится на еди­ницу реализованной продукции. Рост  является следствием роста цен при постоянных затрат на производство реализован­ной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производ­ство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о сни­жении спроса на продукцию предприятия.

2R) Рентабельность всего капитала предприятия = Р/ Вср                        (2.2)

где: Вср — средний за период итог баланса-нетто, а в качестве Р могут выступать как балансовая прибыль (Рб), так и прибыль от реализации (Р р).

2R показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение 2R также свидетельствует о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении ак­тивов.

ЗR) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов=Р/Фср,                                                                                                           (2.3)

где: Фср — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

ЗR отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величи­ной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост 3R при снижении 2R свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием об­разования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или де­нежных средств.

4R) Рентабельность собственного капитала = Р/Исср                             (2.4)

где: Исср- средняя за период величина источников собствен­ных средств предприятия по балансу

4R показывает эффективность использования собст­венного капитала. Динамика 4R оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

5R) Рентабельность перманентного капитала = Р/(Исср +Ктср)               (2.5)

где: Ктср средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

5R отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Основные показатели рентабельности ООО «Люмакс» обобщим в таблице 2.19.

Таблица 2.19

Анализ рентабельности  ООО «Люмакс» за 2003-2005 гг.

Коэффициенты	На конец 2003 г.	На конец 2004 г.	На конец 2005 г.
1R)Рентабельность продаж	0,02	0,09	0,16
2R)Рентабельность всего капитала предприятия	0,01	0,07	0,05
3R)Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	0,02	0,04	0,09
4R)Рентабельность собственного капитала	0,01	0,03	0,07

 

Динамика коэффициентов рентабельности представлена следующим образом:

Рис. 13. Динамика показателей рентабельности ООО «Люмакс»

по годам

По всем показателям рентабельности (кроме показателя рентабельности всего капитала) наблюдается положительная динамика. Это свидетельствует об увеличении величины прибыли по отношению к выручке предприятия, основных средств и собственному капиталу.

Подводя итоги проделанной аналитической работы можно сделать следующие выводы:

1. За анализируемый период валюта баланса ООО «Люмакс» увеличилась на 559941 тыс.руб. или 7% и составила в среднем в 2005 году 8290056 тыс. руб.

2. Анализ структуры активов и пассивов баланса ООО «Люмакс» показал, что доля основных фондов предприятия сократилась с 79% до 75%, а оборотных возросла с 21% до 25%; наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают собственные источники финансирования, при этом собственного капитала сократилась с 85% до 77%.

3. Заемный капитал ООО «Люмакс» полностью сформирован за счет краткосрочных займов, в частности за счет кредиторской задолженности;

4. Несмотря на высокую долю собственного капитала ООО «Люмакс» имеет неустойчивое финансовое состояние (предкризисное), которое характеризуется нарушением платежеспособности; его запасы и затраты формируются за счет всех источников средств.

5. Анализ ликвидности баланса ООО «Люмакс» подтверждает сделанные выше выводы и показывает, что ликвидность баланса исследуемого предприятия отличается от абсолютной: сложившийся уровень общего показателя ликвидности баланса ООО «Люмакс» свидетельствует о его неликвидности, т. е. о неспособности погасить свои обязательства за счет реализации всех видов ликвидных активов. К тому же следует отметить сокращение общего уровня ликвидности ООО «Люмакс» за анализируемый период с 1,75 до 0,96. Это подтверждает и уровень коэффициентов ликвидности предприятия. Наблюдается снижение общего коэффициента ликвидности (коэффициента покрытия) с 1,45 до 1,1 или на 24%. Следует отметить, что анализируемый показатель лежит в рекомендуемых пределах (от 1 до 2), но дальнейшее его снижение может вызвать угрозу наступления банкротства. Доля денежных средств ООО «Люмакс» ничтожна мала, и поэтому его уровень коэффициента абсолютной ликвидности равен 0, что подтверждает сделанные ранее выводы о текущей неплатежеспособности исследуемого предприятия и свидетельствует о не имении ООО «Люмакс» на своих счетах достаточного объема денежных средств для оплаты своих срочных обязательств в краткосрочный период (до 3 дней);

6. В дополнение следует подчеркнуть, для формирования оборотных средств ООО «Люмакс» заемные источники используются в большей доле, чем собственные, однако, наблюдается увеличение доли финансирования за счет собственных источников, так как доля заемных средств сократилась с 31% до 9%.

7. Наблюдается наличие просроченной дебиторской задолженности, величина которой за анализируемый период возросла на 4127 тыс. руб. или 11%. Наличие ВНИМАНИЕ! ЭТО ДЕМОНСТРАЦИОННАЯ РАБОТА ВЫПОЛНЕННА АВТОРАМИ NEZACHETOV.NET

МАТЕРИАЛ НЕПОЛНЫЙ

 

 

3. Пути укрепления финансового состояния ООО«Люмакс»

 

Анализ финансового состояния ООО «Люмакс» показал, что исследуемое предприятие имеет низкую степень ликвидности, неплатежеспособно, финансово  устойчиво (независимо от изменений внешней среды), средне рентабельно.

Первопричиной сложившейся ситуации, как показал анализ является неэффективное организация и управление оборотными средствами исследуемого предприятия, а именно наличием высокой кредиторской задолженности, а также наличием просроченных кредиторской и дебиторской задолженности.

Таким образом, для ООО «Люмакс» существует острая потребность в разработке мероприятий по укреплению финансового состояния исследуемого предприятия на основе совершенствования организации управления его кредиторской и дебиторской задолженностей.

Основным направлением по совершенствованию организации задолженности следует принять оптимизацию объема и структуры дебиторской и кредиторской задолженности. С учетом результатов анализа финансового состояния в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности длительности оборота задолженностей. При этом сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов товарооборота.

Как было выявлено в ходе анализа основными резервами, направленными на сокращение длительности оборота кредиторской и дебиторской задолженностей являются просроченные дебиторская и кредиторская задолженности. Сразу следует отметить, их ликвидация не окажет влияния на снижение объемов товарооборота, так как своевременное возмещение дебиторской задолженности позволит ООО «Люмакс» своевременно погашать кредиторскую задолженность, что обеспечит гармонизацию процесса снабжения и реализации товаров.

Для ликвидации просроченных дебиторской и кредиторской задолженности можно порекомендовать следующее:

­           провести инвентаризацию дебиторской задолженности с целью выявления активов “низкого” качества (дебиторской задолженности нереальной к взысканию) и уточнения реальной величины дебиторской задолженности. Эта мера позволит списать просроченные долги, а значит и повысить оборачиваемость дебиторской задолженности;

­           усовершенствовать систему расчетов: следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками и снизить объемы дебиторской задолженности с целью устранения просроченной дебиторской задолженности и сокращения риска снижения ликвидности и платежеспособности ООО «Люмакс», вызванного увеличением длительности оборота дебиторской задолженности.

­           установить максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность и максимальный размер товарного (коммерческого) и потребительского кредитов, представляемых покупателю, что позволит сократить риск неплатежеспособности, инфляционный и кредитный риски, а также снизить концентрацию кредитного риска.

­           обеспечить компенсацию возможных финансовых потерь по рискам за счет предусмотрения системы штрафных санкций путем включения в условия контракта с контрагентами необходимых размеров штрафных санкций, пени, штрафов и др. форм финансовых санкций в случае нарушения ими своих обязательств. Желательно получение от контрагентов определенных гарантий в форме поручительств, гарантийных писем и др.;

­           сократить долю просроченной кредиторской задолженности в общей сумме заемного капитала путем составления графика погашения кредиторской задолженности и ужесточения платежной дисциплины направленной на недопущение просроченных платежей, вызывающих дополнительные расходы на выплату штрафных санкций и установления максимального уровня (лимита) кредиторской задолженности. В результате чего сократится уровень выплачиваемых штрафов и неустоек кредиторам.

 

Оценим эффективность предложенных мер.

Предположим, что в планируемом году объем товарооборота, а следовательно и себестоимость реализованных товаров останутся на прежнем уровне. Следует сразу учесть, что избавиться от просроченных долгов и получить просроченные платежи от дебиторов в один миг невозможно, это достаточно длительный период, при оценке эффективности предлагаемых мер предположим сокращение просроченных долгов хотя бы в половину. К тому же зададим необходимых условием желательно поставить сокращение объемов кредиторской задолженности доя повышения степени ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия как минимум на 20%. Тогда ликвидация просроченных дебиторской и кредиторской задолженности позволят исследуемому предприятию следующее:

­           сократить продолжительность оборота дебиторской задолженности за счет повышения ее оборачиваемости с 29 дней до 25 дней

(360 / (2832457 / (228689 – 41164/2)) = 360 / 13,6);