Дебиторская задолжность и денежными средствами организации

     Дебиторская задолженность - достаточно "мобильная" статья баланса предприятия. Обычная  хозяйственная деятельность предприятия  включает регулярные расчеты по образовавшейся задолженности, при этом способы  расчета могут быть самыми различными. [10,с.115]

     Обычно  договорами между хозяйствующими субъектами предусмотрены способы исполнения обязательств (оплата, встречная поставка при товарообменной операции, расчеты  векселями и др.). Однако расчеты  между предприятиями могут производиться  и любыми другими способами, не предусмотренными первоначально договором, при взаимном согласии.

     Основные  способы прекращения задолженности  широко известны.

     1. Оплата денежными средствами.

     2. Зачет взаимной задолженности.

     3. Оплата задолженности векселями.

     4. Уступка права требования.

     5. Перевод долга.

     6. Прощение долга.

     1.2.Методика  анализа дебиторской  задолженности

     Дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее  время системы денежных расчетов между организациями, при которой  всегда имеется разрыв времени платежа  с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

     Анализ  дебиторской и кредиторской задолженности  включает комплекс взаимосвязанных  вопросов, относящихся к оценке финансового  положения предприятия. [10,с.110]

     Потребность в этом возникает у руководителей  соответствующих служб; аудиторов, проверяющих правильность отражения  долгов дебиторов и задолженности  кредиторам; у финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов. Однако первоочередное внимание анализу долговых обязательств должны уделять менеджеры самого предприятия. Покажем некоторые возможности  такого подхода на примере анализа  дебиторской задолженности.

     Общая сумма дебиторской задолженности  по операциям, связанным с реализацией  продукции, товаров и услуг, зависит  от двух основных факторов: объема продаж в кредит, т. е. без предварительной  или немедленной оплаты, и средней  продолжительности времени между  отпуском (отгрузкой) и предъявлением  документов для оплаты. Величина этого  времени определяется кредитной  и учетной политикой предприятия, в состав которой входит:

     определение уровня приемлемого риска отпуска  товаров в долг;

     расчет  величины кредитного периода, т.е. продолжительности  времени последующей оплаты выставленных счетов;

     стимулирование  досрочного платежа путем предоставления ценовых скидок;

     политика  инкассации, применяемая предприятием для оплаты просроченных счетов.

     Динамика  дебиторской задолженности, интенсивность  ее увеличения или уменьшения оказывают  большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние  предприятия. При анализе, кроме  показателей баланса и приложений к нему, используют данные аналитического учета, первичной документации и произведенных расчетов. [9,с.125]

     Для изучения и оценки состава и давности образования дебиторской задолженности  эти показатели могут быть систематизированы.

     Из  приведенных данных и результатов  расчета видно, что дебиторская  задолженность предприятия в  течение года возросла на 8600 тыс. руб., или 23,9%. В наибольшей степени это  произошло из-за увеличения долгов покупателей и прочих дебиторов.

     Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, увеличились незначительно и  краткосрочно, задолженность учредителей  в течение года была погашена полностью.

     Большая часть долгов дебиторов (52,6%) является задолженностью в пределах договорных сроков оплаты. В то же время 21,8% всей суммы долговых требований, или 9700 тыс. руб., отвлечены из денежного оборота  предприятия более чем на полгода, из них 1300 тыс. руб. находятся на пределе  срока исковой давности.

     Обращает  на себя внимание дебиторская задолженность  покупателя "В" в сумме 900 тыс. руб., не возвращаемая более года. Здесь  необходимо активизировать усилия по взиманию долга, его реструктуризации или продаже. Безусловно, положительным  является погашение задолженности  учредителей. Это означает, что предприятие  имеет право на продолжение своей  деятельности без уменьшения величины уставного капитала. По данным анализа  видно, что у организации достаточно устойчивое финансовое положение, позволившее  ей выдать своим поставщикам и  подрядчикам авансы или осуществить  предварительную оплату счетов за материалы  и услуги.

     Вместе  с тем, необходимо отметить, что уровень  обеспеченности дебиторской задолженности  у анализируемой организации  невысокий. На конец года он понизился  с 50,7% до 42,9%, что может в дальнейшем создать проблемы для платежеспособности кредитора, если произойдет задержка в погашении долговых обязательств. [15,с.125]

     Основное  внимание бухгалтерской и финансовой службы предприятия должно быть обращено на дебиторскую задолженность, превышающую  договорные сроки погашения. У данной организации она составила 21100 тыс. руб., в том числе по счетам, предъявленным  покупателям и заказчикам, - 10200 тыс. руб., или менее половины. Реальное покрытие долгов дебиторов происходит, главным образом, за счет выручки  от продаж, а ее, судя по приведенным  данным, поступит относительно мало. В  числе прочих дебиторов могут  оказаться: задолженность, нереальная для взыскания; неотрегулированные суммы расчетов по претензиям; потери по страховым случаям и др.

     При оценке состояния текущих активов  предприятия необходимо изучить  качество и ликвидность дебиторской  задолженности. Одним из показателей, используемых для этих целей, является время оборота дебиторской задолженности  или, используя терминологию зарубежных аналитиков,- период инкассации долгов (ПИД). Он равен продолжительности  времени между отпуском товаров  и услуг и получением за них  денежных средств.

                      Средние остатки дебиторской задолженности     

ПИД =   ────────────────────────────────────────────────── х 360

                Сумма кредиторского оборота по счетам дебиторов 

     Важное  значение для организации имеет  не только величина, но и качество дебиторской  задолженности. Его характеризует  ряд показателей:

• доля долговых обязательств, обеспеченных залогом, поручительством или банковской гарантией;
• удельный вес вексельной формы расчетов;
• доля резервов по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности;
• удельный вес просроченных долгов в их совокупной величине.

     Уменьшение  доли обеспеченной дебиторской задолженности, включая вексельное покрытие, сокращение резервов по сомнительным долгам, рост величины и удельного веса просроченных обязательств свидетельствуют о  снижении качества этой задолженности, увеличении риска потерь и убытков  при ее невозврате.

     Если  изначально отпускать товар в  долг только самым надежным в платежеспособном отношении покупателям, у предприятия  не будет убытков и потерь от просроченной или неоплаченной задолженности  дебиторов. Однако объем продаж, а, следовательно, производства, будет сравнительно невелик, поскольку число исправных плательщиков всегда ограничено. Невысокой будет  и прибыль от таких продаж, поскольку  их себестоимость из-за отнесения  накладных расходов на небольшое  количество товаров будет выше, чем  при больших объемах реализации. [15,с.105]

     Отпуск  продукции и товаров без немедленной  или предварительной оплаты менее  надежным покупателям и клиентам существенно увеличивает объем  продаж и потенциальной прибыли, но усиливает риск неоплаты или несвоевременной  оплаты счетов. Определение уровня приемлемого риска продажи в  долг основано на сопоставлении предельных переменных расходов на предоставление товарного кредита с величиной  предельной прибыли от увеличения продаж.

     Риск  коммерческого кредита зависит  от финансового состояния покупателя, кредитоспособности предприятия-продавца, структуры его капитала, возможностей обеспечения кредита и условий  его предоставления покупателям.

     Оценка  финансового состояния организации, сомнительной в платежеспособном отношении, осуществляется на основе данных бухгалтерской  отчетности и изучения методов работы. В бизнесе не считается предосудительным запросить такую отчетность у  покупателя или поставить ему  условием сделки получение гарантии оплаты счетов каким-либо солидным банком, поручительством, перечислением задатка и т. п. [9,с.125]

     Структура собственного капитала определяется на основе анализа составляющих элементов. Эффективность их использования  оценивается с применением относительных  показателей и коэффициентов. Особое внимание уделяется показателям, имеющим  непосредственное отношение к риску  продаж в кредит: отношению долговых обязательств к общей стоимости  основного и оборотного капитала, соотношению текущих активов  и пассивов, коэффициентам покрытия кредиторской задолженности и др.

     В качестве обеспечения коммерческого  кредита выступает ликвидное  имущество организации, которое  может рассматриваться как залог. При отпуске товаров в кредит необходимо кроме обычных, предусмотренных  договорами условий учитывать общее  состояние экономики в данное время и положение покупателя и поставщика на рынке соответствующих  товаров и услуг.

     Получить  и оценить информацию о платежеспособности возможного покупателя, позволяющую  кредитовать его отпуском товара в долг без особого риска для  поставщика, - непростое дело. В ряде западных стран существуют специальные  агентства, которые собирают такую  информацию, а затем предоставляют  ее за плату. На основе этой информации предприятие-продавец может создать  своего рода рейтинг платежеспособности своих покупателей и в зависимости  от этого проводить индивидуальную кредитно-сбытовую политику в отношении  каждого клиента. [20,с.102]

     Риск  дебиторской задолженности включает в себя потенциальную возможность  ее значительного увеличения, роста  безнадежных долгов и общего времени  погашения долговых обязательств. О  возможности усиления степени такого риска свидетельствует значительный рост отпуска товаров в кредит, удлинение сроков этого кредита, увеличение числа организаций-банкротов  среди покупателей, общее ухудшение  экономической ситуации в стране и мире.

     1.3.Контроль  дебиторской задолженности

     Для контроля за дебиторской задолженности  целесообразно использовать показатели оборачиваемости долговых обязательств, периода их погашения, отношения  общей суммы долгов дебиторов  к общей сумме активов и  объему продаж.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется  как отношение объема годовой  продажи в кредит к средней  величине дебиторской задолженности  по счетам. Если объем реализации продукции  и услуг подвержен сильным  колебаниям в пределах года, дебиторскую  задолженность следует рассчитать как средневзвешенную величину по данным об остатках этой задолженности на конец месяца или квартала. [20,с.144]

     Период  погашения долговых обязательств дебиторов  определяют путем деления числа  дней в году на оборачиваемость дебиторской  задолженности в днях. Чем больше время просрочки в уплате задолженности, тем выше риск ее непогашения. Длительный период погашения дебиторской задолженности  считается оправданным при освоении нового рынка старых товаров или  при выходе на рынок с новой  продукцией. Допускается это и  как средство в конкурентной борьбе, но лишь для отдельных товаров  и покупателей.

     Дебиторская задолженность по отношению к  общей сумме активов характеризует  ее удельный вес в стоимости имущества  и обязательств организации. Увеличение этого показателя свидетельствует  об усилении отвлечения денежных средств  предприятия из оборота и должно оцениваться негативно. [20,с.144]

     Дебиторская задолженность, отнесенная к объему продаж, характеризует качество управления процессом реализации продукции, товаров  и услуг. Увеличение остатка долгов дебиторов по сравнению с предыдущим годом может свидетельствовать об определенных трудностях со сбытом продукции и товаров.

     Существенную  роль в оценке риска дебиторской  задолженности играют безнадежные  долги и вероятность их увеличения. Неоправданное занижение или  полное исключение их вероятности уменьшают  реальную сумму доходов. Для оценки динамики безнадежной дебиторской  задолженности необходимо проанализировать соотношение сомнительных долгов к  общей сумме дебиторской задолженности  и безнадежных долгов к общему объему продаж.