Диагностика банкротства и пути финансового оздоровления предприятия

МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И ПРАВА

Курсовая работа

по предмету: Финансовый менеджмент на тему:

«Диагностика банкротства и пути  финансового оздоровления предприятия»

Студентки  5 курса

Группы ЭВ21/2-06

Якушкиной Д.В.

Преподаватель: Простокова Ю.А.

МОСКВА, 2011 г.

Содержание

Введение

1.      Сущность банкротства, возможные его причины и меры, применяемые по отношению к предприятию-должнику      

1.1.    Понятия и признаки банкротства

1.2.    Причины банкротства

1.3.    Меры, применяемые по отношению к предприятию-должнику

2.      Использование анализа в прогнозировании возможного

банкротства      предприятия

2.1.           Расчет индекса кредитоспособности

2.2.           Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

2.3.           Анализ финансовой устойчивости

3. Содержания плана финансового оздоровления предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В рыночных условиях хозяйствования предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров, в противном случаи они имеют возможность использовать механизм банкротства как средство возврата долга неплатежеспособным партнерам. В связи с этим руководители предприятий, менеджеры различных уровней управления должны проводить антикризисную диагностику финансового состояния собственного предприятия с целью избежать возможного банкротства, а при угрозе банкротства изыскать возможности финансового оздоровления предприятия. Вместе с тем они должны уметь своевременно определить неблагоприятное финансовое положение предприятий на основе проведения финансового анализа.

Успешное функционирование предприятия в новой системе хозяйствования во многом зависит от финансового состояния и эффективного использования финансовых ресурсов.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки прошлого и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики, в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге это означает, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику.

Финансовый анализ играет большую роль для диагностики кризисных явлений в экономике предприятия и планирования мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

В процессе финансовой отчетности предприятия формируется представление о составе и структуре капитала, источников его образования, характере использования финансовых ресурсов, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Результаты финансового анализа должны показать, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся ресурсы и какова зависимость от привлеченных средств.

Применяя методы экономического анализа, можно не только выявить основные факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия, но и изменить степень их воздействия. По состоянию финансов можно контролировать работу предприятия, своевременно принимать меры для ликвидации недостатков в производственной и хозяйственной деятельности.

Целью данной курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в данной курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически. Основные направления по улучшению финансового состояния предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

1.     Сущность банкротства, возможные его причины и меры, применяемые по отношению к предприятию-должнику.

1.1. Понятия и признаки банкротства

В рыночной экономике кризисное финансовое состояние предприятия может привести его к банкротству.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 6-ФЗ), под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Внешним признаком банкротства предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Юридическое лицо находится в состоянии банкротства, если его задолженность составляет не менее ста тысяч рублей.

При определении признаков банкротства во внимание принимаются суммы долга за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.

При возникновении признаков банкротства (до момента подачи заявления в арбитражный суд о признании предприятия банкротом) осуществляется досудебная санация, которая направлена на разработку мер по восстановлению платежеспособности.   

1.2. Причины банкротства

Банкротство предприятия является результатом совместного негативного воздействия внешних и внутренних неблагоприятных факторов. Умение предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов служит гарантией не только выживания, но и его процветания.

К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность предприятия, можно отнести:

-         демографическое состояние в стране, влияющее на размер и структуру потребления, и платежеспособный спрос населения;

-         состояние экономики страны, определяющее уровень доходов и накоплений населения, а следовательно, и его покупательную способность;

-         высокий уровень инфляции в масштабах страны и мира, негативно сказывающийся на развитии национальной экономики и вызывающий общеэкономический спад;

-         политическую стабильность и направленность внутренней политики, реализуемой через рычаги хозяйственного законодательства;

-         уровень науки и техники, с которым сопряжены все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность;

-         финансовое состояние партнеров по бизнесу, прежде всего дебиторов;

-         международное положение, от которого зависит финансовое состояние предприятия при наличии зарубежных партнеров.

Внутренние факторы, оказывающие существенное влияние на финансовое развитие предприятия, являются результатом деятельности самого предприятия. Они подразделяются на три группы в зависимости от особенностей формирования денежных потоков предприятия:

      факторы, связанные с операционной деятельностью;

      факторы, связанные с инвестиционной деятельностью;

      факторы, связанные с финансовой деятельностью.

Эти группы включают в себя десятки конкретных, действующих в каждой фирме индивидуально факторов. Неудачи в бизнесе часто связаны с неопытностью менеджеров, злоупотреблениями, что ведет в целом к неэффективному управлению фирмой, к принятию ошибочных решений, невозможности приспособиться к рыночным условиям. Выявить причины неблагоприятного развития предприятия можно, организуя систему внутреннего контроля и аудита. Регулярное проведение финансово-экономического анализа деятельности предприятия обеспечивает руководство необходимой информацией для принятия адекватных управленческих решений.

Одним из факторов возможностей неудачи предприятия является неэффективная структура текущих затрат. Например, высокая доля постоянных издержек может повлечь за собой повышение цены, что в свою очередь повлияет на конкурентоспособность продукции предприятия на рынке аналогичных товаров и услуг, на объемы реализации продукции. Снижению издержек производства продукции способствуют:

-                       сокращение излишних и устаревших производственных мощностей;

-                       продажа и ликвидация убыточных производств;

-                       сокращение управленческих расходов;

-                       диверсификация производства;

-                       снижение потерь от брака и т.п.

Успешному введению дел в большой степени способствует обоснованная система стратегического планирования. С этим тесно связан опыт коммерческой работы, знание правовых и финансовых вопросов. Нередко вследствие неправильного финансового планирования, прогнозирования сроков поступления доходов и осуществления платежей предприятие оказывается неплатежеспособным.

К наиболее вероятным фактором, обуславливающим неплатежеспособность предприятия, можно отнести следующие:

-         производство продукции, пользующейся ограниченным спросом вследствие ее морального устаревания или перепроизводства;

-         производство продукции низкого качества;

-         высокие цены реализуемой продукции, в связи с чем задерживается ее сбыт;

-         низкий уровень использования производственных мощностей;

-         значительная дебиторская задолженность за товары отгруженные, не оплаченные в срок.

Основной причиной продолжения производства продукции, пользующейся ограниченным спросом, может быть отсутствие у предприятия достаточных средств на техническое перевооружение или реконструкцию. В случае если предприятие оценивается государством как перспективный товаропроизводитель и государство заинтересовано в сохранении этого предприятия, целесообразно оказать предприятию государственную финансовую поддержку.

Причина установления высоких цен на выпускаемую продукцию может быть заложена в ее себестоимости, поскольку  она является главной составляющей цены. При этом следует ее сравнить с себестоимостью аналогичной продукции других, рентабельно работающих предприятий.

При выяснении причин нерационального использования производственных мощностей в первую очередь проверяется правильность расчетов производственной мощности с целью оценки соответствия этих расчетов действующей методике ее определения.

Анализ причин возникновения дебиторской задолженности выявит наиболее крупных должников неплатежеспособного предприятия. Совместно с ними нужно выяснить, способны ли они погасить долг. В случаи когда должники отказываются добровольно оплатить долг в ближайшее время, возможно рассмотрение вопроса о направлении в арбитражный суд иска о возбуждении дела об их банкротстве. 

1.3.         Меры, применяемые по отношению к предприятию-должнику.

Дела о банкротстве рассматриваются  арбитражным судом.

В арбитражный суд с заявлением о банкротстве вправе обращаться предприятие-должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

В заявлении указывают сумму требований кредиторов по денежным обязательствам, размер задолженности по обязательным платежам, обоснование невозможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме, сведения об имеющемся у должника имуществе, в том числе о денежных средствах, дебиторской задолженности и другие сведения, предусмотренные законодательством.