Диагностика и прогнозирование банкротства

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального

образования 

       Факультет  

       Кафедра 

                                                                      

Курсовая  работа защищена с оценкой  _______

                                                          Руководитель работы                                         

                                              (подпись)   (и.о., фамилия)

                                                  «     »                 2010 г. 
 

Пояснительная записка 

к курсовой работе

по дисциплине «Финансовый менеджмент» 

по теме «Диагностика и прогнозирование банкротства» 
 
 
 
 

Студент  группы                                                                                                                

                                                                                                                                                          и.о., фамилия 

Руководитель работы   ________                                                                                    

                                                  должность, ученое звание                                        и.о., фамилия 
 
 
 
 
 
 

2010 

Содержание 
 

     Введение.....................................................................................................................2

     1 Сущность и задачи диагностики и прогнозирования банкротства....................3

     2 Методы диагностики и прогнозирования банкротства.......................................7

 2.1 Классификация методов диагностики и прогнозирования банкротства.....7

 2.2 Коэффициентный  метод и методы количественной  оценки вероятности банкротства................................................................................................................8

       2.3 Качественные методы оценки вероятности  банкротства...........................14

3 Современные  российские методики диагностики  и прогнозирования банкротства..............................................................................................................19

     Заключение...............................................................................................................25

     Список  использованных источников.....................................................................27 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 
 

     В соответствии в Федеральным Законом  № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»  под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным  судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Предприятие-должник может быть признано банкротом только по решению арбитражного суда после проведения соответствующих процедур (наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление и т. д.) [7, 12]. В отличие от вышеназванного юридического термина, где несостоятельность и банкротство равнозначны, с экономической точки зрения банкротство и несостоятельность – невзаимозаменяемые понятия. Несостоятельность является результатом невозможности выполнить требования кредиторов по текущим денежным обязательствам, а банкротство – результат устоявшейся неплатежеспособности должника [9]. То есть банкротство понимается как один из возможных (и далеко не лучших) вариантов завершения кризисного состояния хозяйствующего субъекта. Поэтому все методики диагностики и прогнозирования банкротства направлены на прогнозирование различных видов несостоятельности, управление рисками несостоятельности, и недопущения банкротства предприятия [3].

     Актуальность  данной темы подтверждается тем, что  в настоящее время сохраняется  неудовлетворительное финансовое состояние  предпринимательских структур мировой  и российской экономики. Мировой  финансовый кризис и его последствия вызвали резкое увеличение числа предприятий-банкротов на фоне замедления экономического роста. В частности, это подтверждается данными Государственного комитета Российской Федерации по статистике: просроченная кредиторская задолженность организаций (без субъектов малого предпринимательства) в 2007 г. составила 833 млрд. рублей, в 2008 г. – 994 млрд. рублей, в 2009 г. – 958 млрд. рублей [2]. Поэтому актуализируются проблемы антикризисного управления отдельными экономическими субъектами, составляющими которых являются проблемы проведения анализа текущего состояния предприятий и диагностики на предмет возможного банкротства в будущем [1, 3, 13].

     Термин  «диагностика» позаимствован из медицины. В общем смысле это процесс  исследования объекта диагноза с целью получения результата диагноза, то есть заключения о состоянии объекта диагноза. Сущность диагностики заключается в выявлении патологических изменений в исследуемой системе и установлении диагноза [14]. Исходя из этого, диагностика банкротства – процесс исследования результатов деятельности организации в целях выявления количественного измерения и идентификации кризисных состояний, провоцирующих формирование финансовой несостоятельности, а также причин их образования и целесообразных путей нивелирования [3]. Прогнозирование банкротства – это исследование конкретных перспектив развития процесса несостоятельности (по сути, прогноз, через какое время объект исследования может оказаться банкротом). Некоторые авторы считают, что прогнозирование является составной частью диагностики, и не разделяют эти два понятия, часто подменяя один термин другим [3, 7, 13].

     Целями  данной работы являются:

     1) определение сущности диагностики  и прогнозирования банкротства,  актуальность темы работы;

     2) ознакомление с основными методиками диагностики и прогнозирования банкротства;

     3) ознакомление со взглядами и  позициями различных авторов  на проблематику диагностики  и оценки вероятности риска  банкротства.

     В связи с этим в последующих  разделах работы проведен критический обзор различных источников информации по данной теме (в основном, использованы статьи в периодической печати), определены позиции авторов по проблеме диагностики и прогнозирования банкротства, а также  обоснована собственная позиция по исследуемым вопросам. 
 

     1 Сущность и задачи диагностики и прогнозирования банкротства 
 

     Как уже отмечалось выше, диагностика  и прогнозирование банкротства – процесс установления текущего и перспективного состояния исследуемого объекта. Основными целями диагностики являются констатация факта банкротства, идентификация и прогнозирование кризисных ситуаций, а также принятие таких управленческих решений, которые будут способствовать снижению влияния экономических процессов на состояние исследуемого хозяйствующего субъекта [3, 14].

     Существует  множество видов диагностики. Но диагностику банкротства, исходя из целевой ориентации этого процесса, целесообразно классифицировать на антикризисную и кризисную (по мнению О. Ю. Дягеля). Антикризисная диагностика – процесс регулярного и досудебного мониторинга организации с целью своевременного выявления вероятности формирования кризиса на ранних его стадиях и его своевременного предотвращения. Задачами, которыми решает антикризисная диагностика, являются:

     - своевременное распознавание симптомов кризисной ситуации и их количественное измерение;

     - оценка деятельности предприятия  как целостной системы;

     - выявление причин образования  сложившегося положения;

     - выработка мер но нивелированию  негативного воздействия таких  причин.

     Основной результат в этом случае – формирование наличия угрозы вероятности банкротства и вывод о необходимости более углубленного и детального анализа [3].

     Кризисная диагностика представляет собой  исследование сформировавшегося кризисного состояния организации кризисного состояния организации в целях выявления возможностей его преодоления. Она решает следующие задачи, содержание сть которых отражает ее принадлежность к реактивному управлению:

     - оценка масштабов кризиса;

     - изучение причин его образования  для выделения точек разрыва жизненного цикла организации;

     - выбор варианта применения наиболее  эффективных процедур банкротства  с точки зрения законодательства  [3].

     Так как основной целью диагностики  является своевременность предвидения  кризисных ситуаций, первое направление более значимо. Поэтому в рамках данной работы рассматриваются методики только антикризисной диагностики и прогнозирования банкротства. Методы кризисной диагностики, применяемые при процедуре банкротства, представлены в соответствующих нормативно-законодательных актах.

     Также необходимо отметить, что проблема оценки финансового состояния актуальна  и в сфере неплатежеспособности потенциального партнера (кредитные  и страховые организации определяют способность клиента обслуживать  свою текущую задолженность, государственные структуры прослеживают степень погашения хозяйствующими субъектами обязательных платежей) [10].

     Несмотря  на то, что в литературе диагностика  банкротства описана очень хорошо, российские управленцы часто применяют  антикризисные меры лишь в чрезвычайных ситуациях, когда угроза банкротства стала явной. Это существенно затрудняет финансовое оздоровление организации [3, 14]. Грамотное антикризисное финансовое управление, или управление риском банкротства предприятия, позволяет правильно распределять средства и ресурсы, выбирать правильные стратегии, уменьшить финансовые потери, и главным образом, не допустить факта неплатежеспособности, возбуждения дела и начала процедуры банкротства. 
 
 
 
 
 
 

     2 Методы диагностики и прогнозирования банкротства 
 

     2.1 Классификация методов  диагностики и  прогнозирования  банкротства 
 

     На  сегодняшний день существует множество  методов диагностики кризисного состояния и вероятности банкротства. Они различаются областью применения, точностью диагностирования и прогнозирования, составом показателей. Их еще называют кризис-прогнозными методиками (К-прогнозными методиками), так как они предсказывают различные виды кризиса (финансовый, экономический, управленческий и т.д). Причем многие методики применимы как для оценки текущего состояния хозяйствующего субъекта, так и для прогнозирования возможной угрозы банкротства в будущем [3, 7]. О. Ю. Дягель предлагает классифицировать методы диагностики и прогнозирования по показателям, представленным в таблице 1 [3].