Долгосрочное финансовое планирование

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Мая 2012 в 11:25, курсовая работа

Описание

Целью курсовой работы является рассмотрение сущности долгосрочного финансового планирования.

Содержание

Введение 2
1 Методологические основы долгосрочного финансового планирования
на предприятии 4
1.1 Сущность финансового планирования. 4
1.2 Принципы и методы финансового планирования 10
1.3 Долгосрочное финансирование и планирование 14
2 Практика финансового долгосрочного планирования на предприятии
ОАО «Хлебозавод №7» 19
2.1 Общая характеристика предприятия 19
2.2 Анализ финансового состояния предприятия 20
2.2.1 Анализ баланса (вертикальный, горизонтальный) и отчета о прибылях и
убытках 20
2.2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 26
2.2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия 28
2.2.4 Анализ деловой активности предприятия 30
2.2.5 Анализ рентабельности предприятия 32
2.3 Мероприятия по совершенствованию финансового планирования 34
Заключение 36
Список использованных источников 38

Скачать (99.28 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа состоит из 1 файл

курсовая.docx

— 102.47 Кб (Скачать документ)

Рассматривая показатели за все три года, видно что на 2008 год выручка, прибыль, прочие доходы, доходы по операциям финансового характера предприятия были гораздо ниже, чем на конец 2009 и 2010 годов. Возможно это связано с тем что с тем что себестоимость и затраты на производство и реализацию продукции понизились.

2.2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Таблица — 5 Анализ ликвидности и платежеспособности

Показатель	Нормативное значение	Конец 2008	Конец 2009	Конец 2010	Отклонение 2009-2008	Отклонение 2010-2009
1	2	3	4	5	6	7
1 Величина собственных оборотных средств (СОС)	>0	29390	38932	33181	9542	-5751
2 Коэффициент текущей ликвидности	>= 1,5	4,026	4,34	3,86	0,31	-0,479
3 Коэффициент быстрой ликвидности	1	2,48	2,96	2,03	0,48	-0,931
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,1	1,342	1,93	0,92	0,58	-1,0045
5. Коэффициент обеспечености текущей деятельности собственными оборотными средствами	>=0,1	0,76	0,77	0,74	0,018	-0,029
6. Маневренность собственных оборотных средств	0-1	-16335	0,58	0,34	16335,58	-0,241

Проанализировав коэффициенты и показатель за все три года , можно сделать вывод о том что предприятие является в некотором смысле не устойчивым, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Таблица — 6 Оценка ликвидности баланса

Актив	Конец 2008	Конец 2009	Конец 2010	Пассив	Конец 2008	Конец 2009	Конец 2010	Платежный излише (недостаток) 2008г.	Платежный излише (недостаток) 2009г.	Платежный излише (недостаток) 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1Наиболее ликвидные активы (А1)	13034	22487	10712	1Наиболее срочные обязательства (П1)	9713	11668	11610	3321	10819	-898
2 Быстро реализуемые активы (А2)	11059	12046	12834	2Краткосрочные пассивы (П2)	9713	11668	11610	1346	378	1224
3 Медленно реализуемые активы (А3)	15010	16067	21245	3 Долгосрочные пассивы (П3)	-	21	12	15010	16046	21233
4 Трудно реализуемые активы (А4)	49123	51167	57994	4 Постоянные пассивы (П4)	78513	90078	91163	-29390	-38911	-33169

Проведя анализ ликвидности с использование балансовых моделей(А1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3,А4 ≤ П4), можно сказать что баланс является ликвидным. Недостаток по одной группе компенсируется избытком по другой.

2.2.3 Анализ финансовой устойчивости

Таблица — 7 Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, тыс.р.

Наименование показателя	Методика расчета	Конец 2008	Конец 2009	Конец 2010	Отклонение 2009-2008	Отклонение 2010-2009
1	2	3	4	5	6	7
1. Общая величина запасов и затрат (З)	210	14952	1604	19832	-13348	18228
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	490-190	29390	38911	33169	9521	-5742
3. Собственные долгосрочные заемные источники (СД)	(490+590)-190	29390	38932	33181	9542	-5751
4. Общая величина источников (ОИ)	(490+590+610)-190	29390	38932	33181	9542	-5751
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	СОС=СОС - З	14438	37307	13337	22869	-23970
6. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	СД=СД - З	14438	37328	13349	22890	-23979
7. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов	ОИ= ОИ - З	14438	37328	13349	22890	-23979
8. Трехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации	S=(СОС,СД,ОИ)	(14438; 14438; 14438)	(37307; 37328; 37328)	(13337; 13349; 13349)	(22869; 22890; 22890)	(-23970; ---23979; -23979)

Проанализировав коэффициенты и показатель за все три года , можно сделать вывод о том что предприятие является нормальным независимым, которое гарантирует платежеспособность.

Таблица — 8 Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	Нормативное значение	Конец 2008	Конец 2009	Конец 2010	Отклонение 2009-2008	Отклонение 2010-2009
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	>=0,5	0,890	0,885	0,887	-0,00477	0,0018
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,1-0,5	0,008	0,115	0,113	0,107	-0,0018
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)	<1	0,124	0,130	0,127	0,0061	-0,0023
4. Коэффициент финансирования	>=1	8,083	7,706	7,844	-0,377	0,138
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		0	0,000233	0,00013	0,000233	-0,00010
6. Коэффициент финансовой устойчивости		0,890	0,885	0,887	-0,0046	0,00170
7. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	0,374	0,432	0,364	0,0579	-0,068
8. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений		0	0,00041	0,000207	0,000410	-0,00020
9. Коэффициент структуры привлеченных средств	>0,6	1	0,998	0,999	-0,0018	0,000764
10. Коэффициент структуры заемных средств		0	0,0018	0,0010	0,00180	-0,000764

2.2.4 Анализ деловой активности предприятия

Таблица — 9 Анализ деловой активности предприятия

Наименование показателя	Значение
Наименование показателя	2008	2009	2010
1	2	3	4
1. Выручка от продаж, тыс р.	70823	361272	379564
2. Полная себестоимость проданной продукции (с учетом коммерческих и управленческих расходов), тыс. р.	-46709	22106	-366136
3. Средняя величина активов, тыс. р.	80151,5	94991,5	102276
4. Средняя величина собственного капитала, тыс. р.	71995	84290,5	90620,5
5. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.	32767,5	44851,5	47695,5
6. Средняя величина основных средств, тыс. р.	25188,5	27397,5	31253,5
7. Средняя величина запасов, тыс. р.	12810	15499	17939
8. Средняя величина запасов готовой продукции, тыс. р.	604,5	832	936
9. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. р.	9726,5	11552,5	12440
10. Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. р.	8156,5	10690,5	11639
11. Фондоотдача руб/руб	2,812	13,186	12,145
12. Оборачиваемость оборотных средств	2,16	8,055	7,958
13. Длительность оборота оборотных средств, дн.	166	44	45
14. Оборачиваемость запасов	-3,65	1,426	-20,41
15. Длительность оборота запасов, дн.	-99	252	-18
1	2	3	4
16. Оборачиваемость запасов готовой продукции	117,16	434,22	405,52
17. Длительность оборота запасов готовой продукции, дн.	3	1	1
18. Оборачиваемость дебиторской задолженности	7,281	31,27	30,51
19. Длительность оборота дебиторской задолженности	49,44	11,51	11,80
20. Продолжительность операционного цикла, дн.	-49	263	-5
21. Оборачиваемость кредиторской задолженности	-5,73	2,068	-31,46
22. Длительность оборота кредиторской задолженности, дн.	-63	174	-11
23. Продолжительность финансового цикла, дн.	14	89	6
24. Оборачиваемость активов	0,884	3,803	3,71
25. Оборачиваемость собственного капитала	0,984	4,286	4,19

Рассчитав показатели таблицы, видно, что все показатели значительно улучшились к 2010 году в сравнении с 2008 и 2009 годами, что говорит об улучшении деловой активности предприятия на рынке. Выручка в 2010 году выросла и составила 379564тыс.р, увеличилась продолжительность операционного цикла, так же выросли оборачиваемость активов и собственного капитала, но достаточно сильно уменьшилась оборачиваемость запасов.

2.2.5 Анализ рентабельности предприятия

Таблица — 10 Анализ показателей рентабельности

Наименование показателя	2008 период	2009 период	2010 период	Отклонение 2009-2008	Отклонение 2010-2009
1	2	3	4	5	6
Исходные данные
1. Выручка от продаж, тыс.р.	70823	361272	379564	290449	18292
2. Полная себестоимость проданной продукции( с учетом коммерческих и управленческих расходов),тыс.р.	-69645	-339166	-366136	-269521	-26970
3.Валовая прибыль, тыс.р	12646	78820	79514	66174	694
4.Прибыль от продаж,тыс.р.	1178	22106	13428	20928	-8678
5.Прибыль до налогооблажения,тыс,р.	548	18472	8421	17924	-10051
Окончание Таблицы 10
6.Чистая прибыль,тыс.р.	238	14626	6217	14388	-8409
7. Прибыль до выплаты процентов и налогов (EBIT),тыс.р.	548	18472	8421	17924	-10051
Расчетные показатели
Рентабельность инвестиций с позиции всех заинтересованных лиц(коэффициент генерирования доходов(BEP))	0,00621	0,182	0,0819	0,175	-0,09958
Рентабельность инвестиций с позиции инвесторов включает:
- рентабельность активов (ROA), %	0,00270	0,144	0,0605	0,141	-0,083
- рентабельность инвестированного капитала (ROI),%	0,003031	0,162	0,0682	0,159	-0,094
1	2	3	4	5	6
Рентабельность инвестиций с позиции фирмы включает:
- рентабельность активов (ROAat),%	0,00216	0,1150	0,0484	0,113	-0,067
- рентабельность инвестированного капитала (ROIat),%	0,00243	0,130	0,055	0,127	-0,075
Рентабельность инвестиций с позиции собственников фирмы (ROE),%	0,00303	0,162	0,068	0,159	-0,094
Рентабельность продаж по валовой прибыли,%	0,179	0,218	0,209	0,040	-0,0087
Рентабельность продаж по операционной прибыли,%	0,0077	0,0511	0,022	0,0434	-0,029
Рентабельность продаж по чистой прибыли,%	0,00336	0,0405	0,0164	0,037	-0,0241
Рентабельность продукции,%	-0,0169	-0,065	-0,0367	-0,0483	0,0285

Информация о работе Долгосрочное финансовое планирование