Финансовая стратегия предприятия

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	2010г. к  2008г., %
1. Размеры  хозяйства: Площадь с.- х. угодий, га	5165	5165	5165	100,0
в т. ч. пашни, га	4544	4544	4544	100,0
Среднегодовая численность  работников, чел.	147	146	128	87,10
Стоимость основных фондов, тыс.руб	78556	93022	99555	126,73
Наличие энергетических мощностей, л.с.	17584	17936	17936	102,00
Условное поголовье скота, гол.	1124,94	954,74	1026,24	91,23
2. Размеры  производства: Стоимость валовой продукции, тыс.руб.	62739	49609	49153	78,35
Стоимость товарной продукции, тыс.руб	45837	44226	45792	99,90

Анализируя показатели, характеризующие  размеры СПК (колхоз) «Родина», можно  отметить, что в динамике за 2008-2010 годы размеры производства сократились. Это видно за счет снижения валовой  продукции на 21,65%.

В СПК (колхоз) «Родина» среднегодовая  численность работников снизилась  на 12,90%. Уменьшение численности работников произошло за счет естественного  сокращения по возрасту, увольнения людей  в результате снижения престижности труда в аграрном секторе, а также  оттоком сельских жителей в город.

Произошло незначительное увеличение стоимости товарной продукции на 0,1% в сравнении с 2009 годом. Объём  с/х продукции увеличился в результате высоких и устойчивых урожаев  культур, возделываемых в СПК (колхоз) «Родина», а так же в результате влияния погодных условий.

СПК (колхоз) «Родина» является средним по размерам хозяйством. Это  видно за счет показателей, характеризующие  размеры предприятия.

Основной из форм разделения труда в сельском хозяйстве является специализация. Она выражает отраслевую структуру производства по территориальным  единицам и отделениям предприятия.

Необходимо отметить, что  высокоэффективное ведение сельскохозяйственного  производства возможно лишь при условии  выбора его рациональной специализации. Специализация зависит от природно-климатических  условий, пунктов сдачи сырья, продукции. Расположения пунктов приобретения материально-технических средств  и других экономических факторов. Специализация способствует повышению  эффективности производства, позволяет  выращивать сельскохозяйственную продукцию  в районах, где для этого имеются  наилучшие условия. Ведущие специализированные производства могут в большем  масштабе и полнее применять технику  и индустриальные методы ведения  хозяйства. Специализация производства может стать решающим условием повышения  или снижения общей результативности производства. ⁷

Главный показатель специализации  – состав и структура товарной продукции, которая представлена в  таблице 2- Состав и структура товарной продукции СПК (колхоз) «Родина» .

Из таблицы 2 можно сделать  вывод, что хозяйство со средним  уровнем специализации. Основной отраслью является – молоко. В хозяйстве  имеются благоприятные условия  для производства молока, выращивания  крупного рогатого скота на мясо.

Данные таблицы состава  и структуры товарной продукции  показывают, что в 2010 году по сравнению  с 2008 годом произошел спад выручки  в растениеводстве и рост в  отрасли животноводства. Причиной послужили  климатические условия.

Структура товарной продукции  изменилась. По сравнению с 2008 годом  произошло увеличение товарной продукции  в ведущей отрасли животноводства и снижение - в отрасли растениеводства.

Таблица 2 - Состав и структура  товарной продукции СПК (колхоз) «Родина»

Виды продукции	2008г.		2009г.		2010г.
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к  итогу
Зерно	19309	42,13	13708	31,00	13668	29,85
Прочая продукция растениеводства	44	0,10	181	0,41	457	0,10
Итого по растениеводству	19353	42,22	13889	31,40	14125	30,85
Мясо КРС	12908	28,16	16150	36,52	12195	26,63
Молоко	9613	20,97	9778	22,11	15651	34,18
Прочая продукция животноводства	104	0,23	104	0,24	112	0,24
Итого по животноводству	22625	49,36	26032	58,86	27958	61,05
Прочая реализация	3859	8,42	4305	9,73	3709	8,10
Итого по хозяйству	45837	100,0	44226	100,0	45792	100,0

 

2.2 Механизм кредитования  сельскохозяйственных предприятий

Механизм (процесс) кредитования состоит из нескольких стадий, включая  программирование, предоставление, использование  и возврат банковских кредитов.

Программирование кредитных  вложений осуществляет банк на основе заявки на кредит предприятия. Кредитная  заявка содержит просьбу о рассмотрении вопроса о предоставлении кредита, предполагаемую сумму и срок кредита, а так же цели, на которые предназначаются  средства.

После рассмотрения кредитной  заявки, банк рассматривает банковское заявление, в котором устанавливаются некоторые условия выдачи кредита и резолюция «Выдать» или «Отказать».

После регистрации заявки на кредит предприятие предоставляет  в банк перечисленные ниже документы: технико-экономическое обоснование  кредитных средств (ТЭО); комплект документов, характеризующих финансовое состояние  хозяйства: заверенный налоговой инспекцией баланс за два отчетных периода; документы, отражающие целевое использование кредитных средств; опись имущества, переданного в залог; график погашения процентов за кредит.

Прежде чем специалисты  банка приступят к подготовке заключения по заявке, служба безопасности банка проверяет данные о хозяйстве: достоверность сведений, изложенных в учредительных и регистрационных  документах, биографию руководителя, учредителей, а так же информацию о реальном имущественном и хозяйственном  состоянии экономического субъекта; доброкачественность пакета документов, отсутствия признаков возможной  фальсификации; репутацию предприятия; «чистота» предполагаемого предмета залога, и объективность его стоимости.

Руководителем предприятия  пишется заявление на открытие кредитной  линии в определенной на определенный срок с процентной ставкой и погашением процентов ежеквартально.

Правила предоставления кредита, порядок, этапы и условия заключения кредитных договоров коммерческие банки разрабатывают самостоятельно с учетом рекомендаций и указаний Центрального банка РФ.

Далее проводится анализ финансового  состояния со стороны банка, оценивая кредитоспособность и платежеспособность хозяйства, структуру баланса и  динамику изменения основных экономических  показателей.

Абсолютные показатели –  значение активов, собственных активов  и собственных средств хозяйства  в абсолютных величинах.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

Показатели ликвидности  отражают возможность предприятия  погасить краткосрочную задолженность  своими легкореализуемыми средствами.⁸

Общий механизм кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей наглядно представлен на рисунке 1.

(рис. 1)

 

2.3 Оценка кредитоспособности  СПК (колхоз) «Родина»

Финансовые коэффициенты рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Источниками могут являться: Баланс, Отчёт о прибылях и убытках, Отчёт о нераспределённой прибыли, Отчёт о движении денежных средств.

Финансовые коэффициенты используются:

• кредиторами для оценки кредитного риска;
• инвесторами для того, чтобы сформировать гипотезы о будущих прибылях и дивидендах;
• финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.

Финансовые коэффициенты позволяют оценить множество  аспектов предприятия, но обычно не используются отдельно от финансовых отчетов. Финансовые коэффициенты традиционно являются составной частью анализа финансовой отчетности.

Для того, чтобы произвести анализ финансовой устойчивости необходимо, рассчитать финансовую устойчивость предприятия СПК (колхоз) «Родина» при помощи различных коэффициентов, которыми пользуются банки для оценки кредитоспособности своих заемщиков.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал/ Валюта Баланса . Он характеризует долю активов организации, сформированных за счет собственных средств. Это один из финансовых коэффициентов характеризующих устойчивость. Используется при анализе финансового состояния предприятия. Рекомендованное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует:

• Финансовую устойчивость, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.
• Долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.
• Риск вложений. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Коэффициент финансовой маневренности(чистой мобильности) = (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Так же относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или коэффициент соотношения собственных и заемных средств ) = Собственный капитал/ (Заемный капитал – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов) . Данный показатель показывает долю собственных средств, выделяемых на покрытие должностных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – внеоборотные активы)/ Оборотные активы. Он характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет. Норматив для значения менее 0.1 (10%).

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность. Он показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Рекомендуемое минимальное значение – 1. ⁹

Результаты вычислений показателей  финансовой устойчивости представлены в таблице 3 - Показатели финансовой устойчивости СПК (колхоз) «Родина».

Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие  не совсем финансово устойчиво и  независимо от сторонних кредитов .Это видно из-за того, что коэффициент автономии снизился в 2010 году на 0,005п.п. ,чем в 2008 годом. Риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов немного вырос , так как коэффициент финансовой маневренности уменьшился на 0,06п. п. У предприятия недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Дебиторская задолженность ниже кредиторской. Это означает, что на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 3 копейки дебиторской задолженности.

Таким образом, недостаток и  снижение объема собственного капитала стало причиной финансовой неустойчивости предприятия, его зависимости от заемного капитала и невозможности  покрыть все обязательства собственными средствами. Все это является одним  из факторов некредитоспособности СПК (колхоз) «Родина».

Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости СПК (колхоз) «Родина»

Показатель финансовой устойчивости	Рациональные  значения	2008	2009	2010	Изменение (+,-)
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	≥ 0,5	0,464	0,478	0,459	-0,005
Коэффициент финансовой маневренности (чистой мобильности)	≥0,1÷0,2.	0,56	0,63	0,50	-0,06
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	≥ 1.	2,61	0,92	0,85	-1,76
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	-0,31	-0,31	-0,40	-0,09
Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности	≥1.	0,1	0,03	0,03	-0,07