Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

Краткосрочные займы в структуре заемного капитала третья по значимости статья, в начале анализируемого периода она  составляет 326,5 тыс. руб., а в конце 385 тыс. руб., абсолютное отклонение 58,5 тыс. руб.. Темп роста суммы краткосрочных займов составил 117,9%. Доля  краткосрочных займов в структуре финансовых ресурсов постепенно снижается с 8% до 6% в 2010 году.

Главной тенденцией в динамике источников средств предприятия ЗАО «Адамас Плюс» является увеличение доли привлеченных финансовых ресурсов в общей сумме капитала при несущественном увеличении собственных источников. Но так же, высокая доля привлеченных ресурсов в пассиве предприятия может говорить о его низкой

В таблице 4 приведен анализ изменения структуры и динамики активов ЗАО «Адамас Плюс» за 3 года.

Таблица 4 Структура и динамика изменения активов ЗАО «Адамас Плюс»

Как видно из таблицы 4 в составе имущества за весь анализируемый период преобладают мобильные активы. В 2008 году их доля в составе имущества была 89,9%, а в 2010 году она увеличилась до 92,7%. В то же самое время сумма иммобилизованных активов в денежном выражении возросла с 412,9 тыс. руб. в 2008 году до 470,9 тыс. руб. в 2010 году, но удельный вес внеоборотных активов сократился с 10,1% до 7,3% в сумме общих активов.

Доля оборотных активов напротив возросла с 3669,9 тыс. руб. в 2008 году до 5940,9 тыс. руб. в 2010 году. При этом оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Самая весомая часть мобильных активов – это товарно-материальные запасы, они составляют 74,7%  в 2008 году, однако  в 2010 году они составляют 58% мобильных активов. 

Дебиторская задолженность в общей сумме мобильных активов  предприятия в 2008 году составляла долю в 19% и к концу 2010 ода увеличилась до 28,3%. В сумме дебиторской задолженности предприятия ЗАО «Адамас Плюс» отсутствуют безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно, всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента активов. Главной составляющей дебиторской задолженности является дебиторская задолженность покупателей, и в общей сумме всего имущества ее удельный вес довольно велик и составляет в 2008 году 17%, а на конец 2010 года повышается до 26 %.

Кроме того, уменьшение ТМЗ, и в частности, товара, который на протяжении всего анализируемого периода составляет не менее 96% ТМЗ – с одной стороны, и увеличение дебиторской задолженности с 19% в 2008 году до 28,3% в 2010 году, и в частности  дебиторской задолженности покупателей – с другой стороны, говорит о том что основная деятельность предприятия ЗАО «Адамас Плюс» - проходит успешно.

Так же увеличение доли денежных средств в составе мобильного имущества  с 6%  в 2008 году до 11,83% в 2010 году говорит о своевременной оплате покупателями приобретенного товара (услуг), т.е. о погашении дебиторской задолженности. 

Важно так же отметить, что темп роста оборотных активов составил 161,9%, а темп роста иммобилизованных активов – 114%. То есть прирост оборотных активов не сопровождался уменьшением внеоборотных активов, а лишь опережал увеличение последних по темпу. Это и обеспечило изменение доли оборотных активов в составе имущества с 89,9% до 92,7% при соответствующем снижении доли внеоборотных активов.

Оценка состава и структуры факторов прироста оборотных активов приведена в таблице 5.

Таблица 5 Состав и структура факторов прироста оборотных активов ЗАО «Адамас Плюс»

Как видно из таблицы 5, решающими факторами прироста оборотных активов явилось увеличение кредиторской задолженности и капитала и резервов. Такие факторы нельзя трактовать однозначно. Рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств – ненадежный способ повышения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие предприятие. В то же время прирост капитала и резервов произошел в основном за счет увеличения прибыли текущего периода и нераспределенной прибыли прошлых лет, что, в свою очередь привело к реальному повышению мобильности имущества.

2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.[16, с.158]

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия и эффективности управления его финансовыми ресурсами – стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы.

В таблице 6 приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Адамас Плюс» в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.

Таблица 6 Характеристика финансовой устойчивости ЗАО «Адамас Плюс»

Как видно из расчетов собственные оборотные средства предприятия возросли с отрицательной величины в 151,4 тыс. руб. в 2008 году до положительной 255,9 тыс. руб. в 2010 году. Темп роста собственных оборотных средств составил 169%. Товарно-материальные ценности и НДС предприятия возрастали медленнее собственных оборотных средств. За анализируемый период они увеличились на 741,7 тыс. руб. Темп роста текущих активов и НДС составил 127%. В то же время сумма нормальных источников формирования ТМЦ возросла к концу исследуемого периода на 2271,0 тыс. руб. Темп роста нормальных источников формирования запасов один из самых больших из всех показателей. За анализируемый период он составил 162%.

Так же произошел рост собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств, за счет роста долгосрочных кредитов банков на конец анализируемого периода.

В таблице 7 приводится определение типа финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Адамас Плюс» за период с 2008-2010 г.г.

Таблица 7 Определение типа финансовой устойчивости ЗАО «Адамас Плюс»