Финансовый анализ предприятия

     Согласно  проведенным расчетам, по состоянию  на начало расчетного периода А1 ≤ П1, А2 ≥ П2 , А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

     Следовательно, поскольку одно из неравенств имеет  знак противоположный, это говорит  о том, что ликвидность баланса  несколько отличается от абсолютной.

     5. Для комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитаем и проанализируем  коэффициенты ликвидности баланса:

     - коэффициент абсолютной ликвидности  баланса.

     Он  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности организация может  погасить в ближайшее время:

     К_а.л.б. = ,

     - коэффициент текущей ликвидности  баланса:

     К_т.б.л. = ,

где ОбС – оборотные средства, тыс. руб.;

РБП –  расходы будущих периодов, тыс. руб.

 

     Этот  показатель отражает достаточность  оборотных средств у страховой  организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных  обязательств.

     Кроме того, можно оценить текущую и  перспективную ликвидность компании.

     Текущая ликвидность свидетельствует о  платежеспособности компании на ближайшее  время. Текущая ликвидность оценивается  путем сравнения  А1+А2  ≥  П1+П2.

     На  начало периода: 1 260 034 + 5 636 054 ≥1 328 194 + 240 187

     На  конец периода: 1 887 993 +6 160 886 ≥ 1 810 222 + 210 144

     Выполнение  условий равенства говорит о  платежеспособности компании.

     Перспективная ликвидность представляет собой  прогноз платежей способности на будущие периоды  А3+А4 ≤  П3+П4.

     На  начало периода: 14 260 770 + 11 223 145 ≤12 319 547 + 18 492 075

     На  конец периода: 17 738 965 + 17 936 304 ≤ 14 922 165 + 26 781 617

     6. По результатам анализа ликвидности  баланса сделать вывод.

     Вывод практически все условия выполняются, баланс страховой организации считается ликвидным. Одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса несколько отличается от абсолютной (А1 ≤  П1).

     Проводя комплексную оценку ликвидности  баланса, мы рассчитали коэффициенты ликвидности баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса, показывает, что компания может погасить в ближайшее время 94,9% краткосрочной задолженности на начало периода, и 104,3% на конец анализируемого периода.

     Коэффициент текущей ликвидности баланса  отражает достаточность оборотных  средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных  обязательств, он составляет 5,32 на начало отчетного периода и имеет  положительную динамику, на конец  отчетного периода составляет 6,66, значение показателя гораздо выше нормы (≥2).

     Для оценки текущей и перспективной ликвидности компании мы провели сравнение А1+А2  ≥ П1+П2 и А3+А4 ≤  П3+П4. Условия обоих равенств выполняются, что говорит о том, что в ближайшее время страховая компания платежеспособна.

 

     2.4 Анализ рентабельности  и деловой активности

      Рентабельность  страховой организации – отношение  годовой суммы прибыли к годовой  сумме платежей.

      Рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие рентабельность страховой организации. К таким коэффициентам относятся:

      - коэффициент убыточности, который  рассчитывается по формуле:

      К₅=(ОУ-ДОУ)/ПСП, где ОУ – оплаченные убытки, тыс. руб, ДОУ – доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб., ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

      Этот  коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах  и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности  страховой компании, о снижении рентабельности;

      - коэффициент доли перестраховщиков, который рассчитывается по формуле:

      К₆=ПП/ПСП, где ПП – премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб., ПСП – полученные  страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

      Этот  коэффициент отражает долю перестрахования  в страховых операциях компании. Увеличение этого показателя свидетельствует  об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой  плату за риск;

      - коэффициент расходов, который рассчитывается  по формуле:

      К₇=РВД/ПСП, где РВД – расходы на ведение дела, тыс. руб., ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

      Этот  коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах  и увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности  вложений;

      - коэффициент уровня доходов по  инвестициям, который рассчитывается  по формуле:

      К₈=(ДИ-РИ)/ПСП, где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб., РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб., ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс.руб.

      Этот коэффициент отражает уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств, полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;

      - коэффициент эффективности инвестированной  деятельности, который рассчитывается  по формуле:

      К₉=(ДИ-РИ)/ИФВ, где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб., РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб., ИФВ – инвестиции  и финансовые вложения, тыс. руб.

      Этот  коэффициент отражает долю доходов  полученных от инвестируемых средств, и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности  инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности;

      - обобщающий коэффициент рентабельности  страховой организации, который  рассчитывается по формуле:

      К₁₀=1+К₈-(К₅+К₆+К₇)

      Этот  коэффициент отражает результаты страховой  и инвестиционной  деятельности страховой компании и его значение должно быть  К₁₃>0;

      - рентабельность капитала рассчитывается  по формуле:

      К₁₁=Пб/СК, где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб., СК – собственный капитал компании, тыс. руб.

      Данный  показатель характеризует эффективность  использования капитала страховой  компанией;

      - рентабельность страховой деятельности  рассчитывается по формуле:

      К₁₂=Пб/РВД, где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб., РВД – расходы на ведение дела, тыс. руб.

      Данный  коэффициент характеризует эффективность  страховой компании.

      Анализ  деловой активности.

      Рассчитаем и проанализируем новые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:

       - оборачиваемость активов, рассчитывается  по формуле:

      К₁₃=ПСП/А, где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб., А – активы, тыс. руб.;

      - оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле:

      К₁₄=ПСП/СК, где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб., СК – собственный капитал компании, тыс. руб.;

      - оборачиваемость инвестируемых  активов, рассчитывается по формуле:

      К₁₅=ДИ/ИФВ, где ДИ – доходы по инвестициям, тыс.руб., ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс.руб.

      Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая  активность.

Анализ  финансовых коэффициентов страховой  организации

     Выводы  по результатам расчетов.

     Коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании, характеризует, что доля собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность  составляет 0,202 и 0,19  на начало и на конец периода соответственно. Соответственно, обеспеченность страховой компании собственным капиталом на 20%. В связи с низким значением коэффициента, и отрицательной динамики, можно говорить о не достаточно высокой финансовой устойчивости и стабильность страховой компании.

     Коэффициент доли  страховых обязательств в  капитале компании, характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами  или он отражает объем страховых  операций компании, по результатам  проведенных расчетов объем страховых  операций компании 0,75 и 0,76 на начало и  конец отчетного периода соответственно.

     Доля  нестраховых обязательств во всем капитале компании составляет 0,013 и 0,009 на начало и конец отчетного периода  соответственно. Снижение доли нестраховых  обязательств в капитале компании свидетельствует о снижении зависимости страховой компании от кредиторов, о повышении финансовой устойчивости.

     Достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства 0,335 и 0,342, положительная динамика свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в  перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.

     Компания  покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами все краткосрочные  обязательства. Коэффициент убыточности, отражает долю оплаченных убытков в  страховых доходах (0,531 и 0,507), снижение этого коэффициента свидетельствует  о снижении убыточности страховой  компании, о повышении рентабельности.

     Доля  перестрахования в страховых  операциях компании 32,4 и 24,3%, снижение доли перестрахования, говорит о  снижении перестраховочных операций в  компании и снижение платы за риск.

     Доля  расходов страховщика в страховых  доходах 16,4 и 16,6%, рост расходов в течение  отчетного периода, свидетельствует  о незначительном снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности  вложений;

     Уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности 0,083 и 0.099, положительная динамика коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении  рентабельности страховой компании;