Финансовый анализ состояния предприятия

    Счетно-аналитический  метод планирования в хозяйстве  используется редко (в случае отсутствия данных необходимых для планирования методом прямого счета). Он заключается в следующем: фактические данные о соотношении остатков соответствующего вида МПЗ на квартальные даты к остатку на конец года умножают на аналогичный показатель, прогнозируемый на конец планируемого года. 

    Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности.

    Дебиторско-кредиторская задолженность на предприятии планируется  с использованием методов прямого  счета, а также счетно-аналитического метода.  Расчет суммы дебиторской задолженности методом прямого счета планируется путем вычитания из объемов продаж суммы реального поступления денежной наличности. Это следует из того, что объем продаж в планах реализации всегда превышает суммы поступления денежных средств на расчетный счет. При использовании счетно-аналитического метода удельный вес дебиторской задолженности в объеме продаж соответствующего периода прошлого года экстраполируется на выручку от реализации продукции в соответствующем периоде планируемого года.

    Кредиторская  задолженность прогнозируется аналогичным  образом в увязке  с планами приобретения покупных товарно-материальных ценностей, заключенными коммерческими договорами, формами расчетов, кредитной политикой поставщиков. 

    Прогнозирование собственного оборотного капитала.

    Основным  источником формирования  оборотных  активов капитала является собственный оборотный капитал. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале планируется ежегодно по состоянию на конец года. В условиях хозяйства используются следующие методы. Методом прямого счета рассчитываются частные нормативы собственных средств по каждому их виду в размере постоянных минимально необходимых для хозяйства сумм.

    Минимальная плановая сумма собственного оборотного капитала, необходимого для покрытия постоянных потребностей хозяйства может рассчитываться счетно-аналитическим методом. Из квартальных бухгалтерских балансов, а прошлый год выбирается минимальный остаток всех оборотных МПЗ, который затем корректируется на коэффициент роста объема продаж планируемого года по сравнению с отчетным.

    Существует  также коэффициентный метод расчета плановой суммы собственного оборотного капитала, но на данном предприятии он не используется.

    Сводный прогноз оборотных активов (без  денежных средств) и пассивов составляется по состоянию на конец каждого  квартала. В нем устанавливаются МПЗ и источники их покрытия.

    Данные  об остатках МПЗ, а также собственном  капитале и кредиторской задолженности  берут из вспомогательных расчетов. Потребность в заемных источниках и прочих пассивах на квартальные  даты определяется следующим способом: если сумма активов превышает собственный капитал и кредиторскую задолженность, то разница показывает потребность хозяйства в краткосрочных заемных источниках. 
 

    Методы  прогнозирования денежных потоков.

    На  предприятии плановые показатели движения денежных потоков рассчитываются в виде оперативного финансового плана, который называется платежным календарем. Он разрабатывается на месяц с периодичностью в 15дней. Особенность платежного календаря состоит в том, что предприятие сначала определяет денежные расходы за месяц, а затем изыскивает денежные ресурсы для покрытия расходов, если денежных доходов окажется недостаточно. Планирование возможных платежей и источников их покрытия связано с ежедневным контролем за поступлением выручки от реализации продукции и за оплатой поступающих материальных ценностей како основными направлениями денежных потоков.

    На  предприятии ведется специальный  журнал, в котором отражаются все  показатели платежного календаря в  динамике, а также показатели отчета о движении денежных средств. В этом случае к доходам и поступлениям средств относятся прибыль, в том числе от прочей реализации, все виды доходов от внереализационных операций, начисленная амортизация, все виды долгосрочных кредитов и займов, арендная плата, целевое финансирование из бюджета и внебюджетных фондов и др.

    К расходам и отчислениям средств  относятся платежи в бюджет, отчисления в различные фонды, на инвестиции и финансовые вложения, погашение долгосрочных кредитов и займов, уплата процентов по ним, пополнение оборотных средств, уценка товаров, отчисления в различные резервы и др. 

    Сюда  также включается выручка от реализации продукции и затраты относящиеся  на себестоимость.

    В результате такого прогноза предприятие  получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. При данном методе денежный поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками денежных средств на предприятии и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период.    

      Финансовое обеспечение долгосрочных  инвестиций.

    Специалисты предприятия анализируют имеющееся  наличие основных средств и определяют потребность в них на будущий  период, более отдаленную перспективу в соответствии со стратегией развития предприятия.

    Капиталовложения  на предприятии осуществляются по следующим  направлениям:

    1. В производственной сфере осуществляются  следующие мероприятия:

    а) техническое оснащение и перевооружение производства продукции;

    б) совершенствование действующих  технологий производства и внедрение новых;

    в) снижение материалоемкости, энергоемкости  и фондоёмкости производства.

    2. В финансово-инвестиционной сфере:

    а) оптимизация структуры активов  предприятия и обеспечение финансовой устойчивости;

    б) совершенствование налогового планирования и оптимизация налогообложения;

    в) снижение издержек производства и повышение  рентабельности.

    Необходимо  заметить, что такие важные мероприятия, относящиеся к снабженческо-бытовой сфере и к социальной,  а именно развитие деятельности по реализации продукции, привлечение новых покупателей, развитие транспортно-складского  хозяйства повышение квалификации кадров и ряд других на предприятии не проводятся.  

    При планировании инвестиционных вложений на предприятии необходимо обратить внимание на следующие моменты:

    1. выявить потенциальные возможности  предприятия по инвестированию;

    2. найти альтернативные варианты  проектов;

    3. предварительно оценить предполагаемые  затраты на осуществление проекта, на его эксплуатацию и предполагаемые будущие доходы от его функционирования;

    4. сравнить экономическую эффективность  альтернативных вариантов;

    5. принять окончательное решение  по выбранному проекту капитальных  вложений;

    6. осуществить реализацию проекта, и провести анализ его эксплуатации.

    На  предприятии за последние три  года не осуществлялось  капитального строительства,  следовательно, не составлялась проектно-сметная документация.  

    Источниками финансирования капиталовложений в  нормальных условиях являются собственные средства (амортизация, чистая прибыль, фонд накопления), бюджетные ассигнования, привлеченные путем дополнительных вложений собственников, заемные средства и прочие источники.  Однако на предприятии основными и единственными источниками являются амортизация и бюджетные ассигнования.

    Плановая  сумма амортизации определяется исходя из способов ее начисления (в основном линейный способ).

      В случае недостатка источников  финансирования на предприятии  производят сокращение прогнозируемой суммы капитальных вложений, однако в рыночных условиях хозяйствования необходимо изыскать другие источники и способы финансирования.

    Данные  об объемах капитальных вложений и источниках их финансирования прогнозируют в  "Программе деятельности федерального государственного унитарного предприятия".

    В таблице капитальные расходы  переносят прогнозируемые капитальные затраты с разбивкой их по кварталам и по направлениям: снабженческо-бытовая, производственная, финансово инвестиционная, социальная сферам.       

      В таблицу "Источники финансирования  капитальных вложений" переносят размер ранее спрогнозированных источников финансирования. Как отмечалось ранее это в основном амортизация.

    Инструкция  по разработке данной программы подразумевает  проводить прогноз ожидаемого эффекта, т.е. увеличение либо уменьшение чистой прибыли предприятия в результате реализации мероприятий в планируемом году и в двух последующих. Однако такого прогноза на предприятии никто не ведет.  

      Финансовое обеспечение специальных мероприятий и расходов на социально-бытовые нужды.

    В составе затрат предприятия включены затраты на социально-бытовые нужды. На балансе предприятия находятся  следующие объекты: гостиница, общежитие. Характерной особенностью расходов на  эти объекты является то, что они лишь частично компенсируются доходами от эксплуатации. В качестве источников покрытия расходов выделяют: оплата номеров в гостинице и оплата жилья в общежитии за один метр квадратный общей площади. Прогнозирование данных доходов и расходов планируется исходя из динамики данных за предыдущие годы. Покрытие оставшейся суммы расходов производится из чистой прибыли предприятия. Механизм финансирования расходов обычный, т.е. денежные средства используются с расчетного счета по элементам затрат.