Финансы ЖКХ

      A4≥П4;                                                                        A4<П4

      Следовательно, баланс рассматриваемого нами предприятия  не является абсолютно ликвидным.

      Для оценки ликвидности вычисляются  коэффициенты ликвидности. Рассчитаем эти коэффициенты ликвидности для  нашего баланса на начало и конец  отчетного периода.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности; отражает какую долю краткосрочной задолженности предприятие способно погасить практически немедленно.

L1 = А1/П1+П2;

L1н = 20897/68818 = 0,304;

L1к = 12816/85311 = 0,150.

2. Промежуточный  коэффициент покрытии; показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить при реализации дебиторской задолженности.

L2 = А1+А2/П1+П2;

L2н = 20897+61190/68818 = 1,193;

L2к = 12816+92873/85311 = 1,240.

3. Общий  коэффициент покрытия характеризует,  насколько текущая (краткосрочная) задолженность обеспечена оборотными средствами.

L3 = А1+А2+А3/П1+П2;

L3н = 20897+61190+35202/68818 = 1,704;

L3К = 12816+92873+30382/85311 = 1,595.

4. Коэффициент  на базе показателя собственных  оборотных средств.

L4 = (А1+А2+А3)-(П1+П2)/ (П1+П2);

L4н = 117289-68818/68818 = 0,704;

L4к = 136071-85311/85311 = 0,596. 

5. Коэффициенты  ликвидности L1-L4 не учитывают вероятностей своевременности реализации активов с целью обращения их в деньги и требований кредиторов вернуть долг в установленные сроки и относятся к коэффициентам статичной ликвидности. Коэффициент, позволяющий учесть названные выше условия вероятности, можно назвать общим или интегральным коэффициентом ликвидности (L5).

L5 = А1+0,5А2+0,3А3/П1+П2;

L5н = 20897+30595+10560,6/68818 = 0,902;

L5к = 12816+46436,5+9114,6/85311 = 0,801.

      Платежеспособность  и ликвидность предприятия –  взаимосвязанные показатели. При  условии достаточной ликвидности  обеспечивается и платежеспособность предприятия. В таблице 2.4 приведены  значения коэффициентов ликвидности на анализируемом предприятии на начало и конец года, а так же нормативы коэффициентов ликвидности, принятые на международном уровне и в России. 
 
 
 
 

Таблица 2.4

      Анализируемое предприятие в целом имеет  возможность своевременно ликвидировать  краткосрочные обязательства, хотя на конец периода шансы несколько  ухудшаются. 

2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

      Оценка финансовой устойчивости осуществляется на базе балансовой модели:

      F+Z+Ra = Ic+K1+K2+Rp. (1)

      Учитывая, что долгосрочные кредиты направляются в основном на приобретение основных средств и прочих внеоборотных активов, можно преобразовать исходную формулу баланса к виду:

      Z+Ra = ((Ic+K1)-F) + (K2+Rp).  (2)

      При условии ограничения запасов  и затрат (2) величиной источников, предназначенных для их пополнения,

      Z ≤ ((Ic+K1)-F),  (3)

      Предприятие за счет денежных средств и средств  в расчетах способно погасить краткосрочную задолженность, т.е.:

      Ra ≥ (K2+Rp). (4)

      Выражение (4) определяет одно из условий ликвидности, а выражение (3) – отражает условие  финансовой устойчивости предприятия.

      Таким образом, соотношение стоимости  материальных оборотных средств  и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость предприятия.

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия необходимо, чтобы уровень  запасов и затрат не превышал собственных  и долгосрочных заемных источников их финансирования.

      Подставим в формулу (3) данные баланса нашего предприятия на начало:

      4768 < (160707-141841);

      4768 < 18866 верно;

      и на конец периода:

      4709 < (154931-129844);

      4709 < 25087 верно.

      Обеспеченность  запасов и затрат источниками  формирования является сущностью финансовой устойчивости. Способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам выступает внешним проявлением финансовой устойчивости. Из вышеперечисленных расчетов видно, что наше предприятие является финансово устойчивым предприятием, причем к концу периода ситуация улучшается.

      В зависимости от обеспеченности запасов  и затрат источниками их финансирования выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

      1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния предприятия характеризуется  тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов и затрат:

      dEc – избыток или недостаток собственных источников финансирования запасов и затрат;

      dEc = Ic-F-Z ≥ 0.

      Если  dEc > 0, то у предприятия имеются свободные средства, которые не использованы ни на закупку сырья, ни на покрытие затрат на производство.

      2. Нормальная устойчивость финансового  состояния проявляется в том,  что собственных источников недостаточно, но привлечение части долгосрочных  кредитов и займов позволяет  покрыть потребность в источниках финансирования материальных оборотных активов:

      dEt – избыток или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат:

      dEt = Ic+K1-F-Z ≥ 0.

      3. Неустойчивое финансовое положение, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов:

      dEs – избыток или недостаток всех источников финансирования запасов и затрат;

      dEs = Ic+K1+K2-F-Z ≥ 0.

      4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится на грани банкротства. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности предприятия:

      dEc < 0;

      dEt < 0;

      dEs < 0.

      Определим, к какому типу финансовой устойчивости относится анализируемое нами предприятие.

      dEc = Ic-F-Z ≥ 0.

      dEc = 160707-141841-4768 = 14098 > 0 верно на начало периода;

      dEc = 154931-129844-4709 = 20378 > 0 верно на конец периода.

      Таким образом анализируемое предприятие  относится к категории абсолютно  устойчивых, т. е. у предприятия имеются свободные средства, которые не использованы ни на закупку сырья, ни на  покрытие затрат на производство. Причем в нашем случае этот показатель улучшается в конце периода.

      Для характеристики уровня финансовой устойчивости рассчитываются коэффициенты обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

      1. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  формирования:

      Lc = (Ic-F)/Z;

      на  начала периода Lc = (160707-141841)/4768 = 3,957;

      на  конец периода Lc = (154931-129844)/4709 = 5,327.

      2. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными и долгосрочными  заемными источниками формирования:

      Lt = (Ic+K1-F)/Z;

      на  начало периода Lt = (160707+ 0 -141841)/4768 = 3,957;

      на  конец периода Lt = (154931+ 0 -129844)/4709 = 5,327.

      3. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными, долгосрочными  и краткосрочными заемными источниками  их формирования:

      Ls = (Ic+K1+K2-F)/Z;

      на  начало периода Ls = (160707+ 0+0 -141841)/4768 = 3,957;

      на  конец периода Ls = (154931+ 0+0 -129844)/4709 = 5,327.

Таблица 2.5

      Прочие  коэффициенты финансовой устойчивости

      1. Коэффициент долга:

      Lk = (K+Rp)/Ba;

      на  начало периода Lk = (0+68818)/229525 = 0,3;

      на  конец периода Lk = (0+85311)/240242 = 0,355.

      2. Коэффициент автономии (0,5-рекомендуемое  значение):

      L1сб = Ic/Ba;

      на  начало периода L1сб = 160707/229525 = 0,7;

      на  конец периода L1сб = 154931/240242/ = 0,655.

      3. Коэффициент финансирования:

      L1ck = Ic/(K+Rp);

      на  начало периода L1ck = 160707/68818 = 2,335;

      на  конец периода L1ck = 154931/85311 = 1,816.

      4. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств:

      Lzf = (Z+Ra)/F;