Использование финансового лизинга в финансировании деятельности компании

Основной задачей  эффективной организации кредитного процесса компании является совершенствование  взаимодействия между структурными подразделениями с целью избежания  дублирования и улучшения системы  внутреннего контроля в процессе кредитования.

Анализ и  оценка кредитных заявок производится в соответствии с правилами предоставления кредитов, регламентирующих процедуры  осуществления кредитной деятельности. Целью является определение целесообразности и условий предоставления кредита, а также способы его погашения и оплаты вознаграждения.

Организация кредитного процесса предусматривает следующий  ряд последовательных этапов:

• Прием, рассмотрение и анализ кредитной заявки;
• Подготовка юридического заключения;
• Экспертиза службы безопасноти;
• Проверка и оценка  залогового обеспечения ( в случае его предсоатвления);
• Проведение дополнительных экспертиз (в случае необходимости);
• Оценка кредитоспособности заемщика и подготовка экспертного заключения, резюме;
• Оценка рисков по кредиту;
• Процедура одобрения кредита и его выдачи;
• Мониторинг за выданным кредитом и за его погашением.

Компания делегирует свои филиалам следующие полномочия по выдаче кредитов в пределах установленных  лимитов:

• Принятие решений о выдаче кредита и заключении договоров банковского займа;
• Определение ставок вознаграждения;
• Определение сроков выплаты вознаграждения и погашения основной суммы кредитов;
• Определение и оценка залогового обеспечения;
• Осущетсвление мониторинга кредитов.

Что касается проблемных кредитов, то в целях обеспечения  возвратности таковых выполняются  следующие действия: активизация  работы с просроченными кредитами (уведомления, безакцептное списание с  расчетных счетов, процедура внесудебной  реализации, претензионно-исковая работа), пересмотр и реструктуризация кредитов (для поддержки и реабилитации заемщиков). Данные мероприятия направлены на улучшение качества ссудного портфеля. [8]

Чтобы увидеть источники  финансирования деятельности компании, проведем анализ финансового положения компании на основе данных бухгалтерсого баланса по состоянию на 2010, 2011 и 2012 гг. Были проведены расчеты долей и темпов прироста каждой статьи баланса. Проведем анализ на основе бухгалтерского баланса за 2012 год (таблица 3)[9]

 

Таблица 3 Бухгалтерский баланс АО «Астана-Финанс» за 2012 год                                                                                                           

                                                                                                           

Статья баланса	Значение, тыс. тг.	Доля, %
Активы
Денежыне средства и их эквиваленты	2661918	1,17
Денежные средства, ограниченные в  использовании	24142	0,01
Обязательные резервы	37923	0,02
Финансовые активы, оцениваемые  по справдливой стоимости через прибыль или убыток	25353807	11,18
Средства в банках	10134088	4,47
Ссуды, предоставленные клиентам	170256836	75,10
Инвестиции, имеющиеся в наличии  для продажи	1694159	0,75
Инвестиции, удерживаемые до погашения	206907	0,09
Торговые дебиторы	1449293	0,64
Авансы выданные	6396728	2,82
Деловая репутация	124376	0,05
Товарно-материальные запасы	2649715	1,17
Основные средства и нематериалныей активы	2892905	1,28
Инвестиции в недвижимость	1075084	0,47
Прочие активы	1757939	0,78
Итого активы	226715820	100,00
Обязательства и капитал

 

Продолжение Таблицы 3

 

Обязательства
Финансовые обязательства, оцениваемые  по справедливой стоимости через  прибыль или убыток	440530	0,19
Средства банков	53643744	23,66
Средства клиентов	2549394	1,12
Выпущенные долговые ценные бумаги	137934291	60,84
Задолженность государственным организациям	1623111	0,72
Торговые кредиторы	308703	0,14
Налоги к уплате	97220	0,04
Авансы полученные	1375537	0,61
Отложенные обязательства по налогу на прибыль	140534	0,06
Прочие обязательства	91711	0,04
Субординированный заем	10229255	4,51
Долговая часть привилегированных  акций	5775000	2,55
Итого обязательств	214209030	94,48
Уставный капитал	4450000	1,96
Эмисиионный доход	231370	0,10
Фонд переоценки инвестиций, имеющихся в наличиии для продажи	95701	0,04
Фонд курсовых разниц	45449	0,02
Нерапределенная прибыль	7680980	3,39
Итого (дефицит капитала)/капитал, относящийся к материнской компании	12503500	5,52
Доля меньшинства	3290	0,00
Итого (дефицит капитала)/капитал	12506790	5,52
Итого обязательства и (дефицит  капитала)/капитал	226715820	100,00

 

В составе активов  основную долю занимают ссуды, предоставленные клиентам (75,10%). Они включают в себя ссуды, финансовую аренду и ссуды, представленные по соглашениям обратного РЕПО. Также относительно значимые доли приходятся на финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (а именно, производные финансовые активы, долговые и долевые инструменты) (11,18%) и средства в банках (4,47%) (рисунок 2)

 

 Рисунок 2 Структура активов АО «Астана –Финанс» на 2012г

Следует заметить, что  как основные средства (земля, здания, оборудование, мебель, транспортные средства и незавершенное строительство) и нематериальные активы, так и товарно-материальные запасы имеют доли, менее 2% каждая, что объясняется спецификой деятельности компании.

По состоянию на 2012 год основным источником финансирования деятельности компании являются выпущенные долговые ценные бумаги (60,84%), а именно Еврооблигации Astana Finance B.V., размещенные в частном порядке, а также местные облигации.

Кроме того существенную долю в пассивах компании занимают средства банков (23,66%), представленные ссудами международных финансовых институтов, ссудами банков стран, входящих в ОЭСР, ссудами и депозитами банков стран, не входящих в ОЭСР, ссудами казахстанских банков и ссудами, полученными по соглашению РЕПО. Относительно значимые доли в пассивах компании занимают субординированный заем (в основном в виде субординированных облигаций) (4,51%), нераспределенная прибыль (3,39%) и долговая часть привилегированных акций (2,55%), представляющая собой справедливую стоимость обязательных дивидендов по привилегированным акциям в течение неограниченного срока (рисунок 3)

 

Рисунок 3 Структура пассивов АО «Астана-Финанс» на 2012г

 

Таким образом, собственный  капитал лишь в незначительной степени  участвует в финансировании активов, что имеет отражение в политике управления пассивами и активами, представленной в ниже приведенной таблице 4:

 

 

 

 

 

 

Таблица 4 – Политика управления пассивами и активами за 2012 год

 

Долгосрочные активы = 3967989 тыс. тг. или 1,75%	Собственный капитал = 12506790 тыс. тг. или 5,52%
Краткосрочные активы = 222747831 тыс. тг. или 98,25%	Заемный капитал = 214209030 тыс. тг. или 94,48%

 

Из данной схемы ясно, что собственный капитал составляет лишь 5,52%, заемный же капитал-94,48%. Соответственно, доля  долгосрочных активов составляет лишь 1,75%, тогда как доля краткосрочных  активов – 98,25%.

Проведем аналогичный  анализ на основе бухгалтерского баланса по состоянию на 2011 год (таблица 5) [9]

 

Таблица 5 Бухгалтерский баланс АО «Астана-Финанс» за 2011 год

                                                                                                           

Статья баланса	Значение, тыс. тг.	Доля, %	Темпы прироста, %
Активы
Денежыне средства и их эквиваленты	10746101	3,59	303,70
Денежные средства, ограниченные в  использовании	0	0,00	-100,00
Обязательные резервы	48808	0,02	28,70
Финансовые активы, оцениваемые  по справдливой стоимости через прибыль или убыток	39482783	13,18	55,73
Средства в банках	14147744	4,72	39,61
Ссуды, предоставленные клиентам	210881600	70,41	23,86
Инвестиции, имеющиеся в наличии  для продажи	2682369	0,90	58,33
Инвестиции, удерживаемые до погашения	2284050	0,76	1003,90
Торговые дебиторы	1250854	0,42	-13,69
Авансы выданные	6922463	2,31	8,22
Товарно-материальные запасы	2931412	0,98	10,63
Основные средства и нематериалныей активы	4688593	1,57	62,07
Инвестиции в недвижимость	1585864	0,53	47,51
Прочие активы	1864607	0,62	6,07
Итого активы	299517248	100,00	32,11
Обязательства и капитал
Обязательства
Финансовые обязательства, оцениваемые  по справедливой стоимости через  прибыль или убыток	101678	0,03	-76,92
Средства банков	49364399	16,48	-7,98
Средства клиентов	6168763	2,06	141,97
Выпущенные долговые ценные бумаги	166578875	55,62	20,77