Эффективность использования оборотного капитала в производстве

Частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных  средств НЭЛ.ОС рассчитывается по формуле:

НЭЛ.ОС = Nз РОДН, (2)

где Nз - норма запаса, в днях;

РОДН - однодневный  расход или выпуск по данному элементу оборотных средств.

Норматив производственных запасов НПЗ определяется по формуле:

НПЗ=NПЗ СПЗ, (3)

где NПЗ - норма производственных запасов, в днях запаса;

СПЗ - однодневный  расход производственных запасов.

Однодневный расход производственных запасов рассчитывается по формуле:

СПЗ=ЗМАТ IV кв./90 дней, (4)

где ЗМАТ IV кв. – материальные затраты четвертого квартала

Норматив незавершенного производства ННП рассчитывается по формуле:

ННП=NНП CВП, (5)

где NНП - норма оборотных  средств по незавершенному производству;

СВП - однодневные  затраты на производство валовой  продукции.

Норма оборотных  средств по незавершенному производству определяется исходя из продолжительности  производственного цикла ПЦ и  степени готовности изделий, которая  выражается через коэффициент нарастания затрат КН. Однодневные затраты на производство валовой продукции  рассчитывают по формуле:

СВП= Себестоимость  валовой продукции IV квартала/90 дней, (6)

Норматив оборотных  средств на готовую продукцию  НГП определяется по формуле:

НГП=NГП ВГП, (7)

Где NГП - норма оборотных  средств по готовой продукции;

ВГП - однодневный  выпуск товарной продукции IV квартала.

Значение норматива  по расходам будущих периодов НР.БП определяется путем суммирования расходов будущих периодов на начало года РБП.НГ и расходов в плановом году PБП.ПГ за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде РБП.СП: 

НР.БП= РБП.НГ+ PБП.ПГ - РБП.СП, (8)

Процесс нормирования заканчивается вычислением величины совокупного норматива оборотных  средств НОС как суммая частных  нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции:

НОС=НПЗ+ННП+НР.БП+НГП, (9)

Далее в процессе норм необходимо сравнить полученный результат с совокупным нормативом прошлого периода, с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия  в собственных оборотных средствах  в плановом периоде.

Разница в значениях, возникающая между нормативами, составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что  находит отражение в финансовом плане организации. 
 

3 Показатели эффективности  использования оборотных средств  в производстве, методика их расчета

В ходе управления оборотными средствами принято контролировать объем и структуру оборотных  средств, их динамику по видам, а также  в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных  средств нормативам, размер и причины  возникновения отклонений; изменения  состава и величины нормируемых  и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования  оборотных средств в динамике.

Анализ объема и  структуры оборотных средств, с  делением их на нормируемые и ненормируемые, осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса в сравнении с началом  отчетного периода. В процессе анализа  необходимо проанализировать изменение  за отчетный период нормируемых средств  в целом и по отдельным элементам: запасы товаров на складе, в торговой сети, в пути, денежные средства и  ценные бумаги в кассе предприятия, товары, отгруженные по договорам  комиссии и поручения, оказанные  услуги, прочие активы. Далее необходимо проанализировать ненормируемые оборотные  средства - денежные средства на расчетном  счете, дебиторскую задолженность  и прочие средства. Особое внимание в процессе анализа следует обратить на изменения абсолютной суммы и  удельной величины средств, вложенных  в товары отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том  числе по договорам комиссии и  поручения, а также дебиторскую  задолженность. Для предприятий  перерабатывающей промышленности особое значение имеет продолжительность  операционного цикла, что обуславливается  временной иммобилизацией текущих  активов. Проводя анализ, необходимо проследить, насколько рентабельность по перерабатываемым товарам покрывает  расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного  процесса, или эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим выпускаемым  товарам. Важно контролировать выход  затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности организации  в целом. В результате анализа  определяют недостатки в размещении и использовании средств предприятия, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных  средств может быть выше, чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств  и прочих активов. Необходимо отметить, что рост средств, вложенных в  запасы товаров, может как соответствовать, так и быть ниже темпов роста товарооборота. В данном случае необходимо проанализировать целесообразность сложившегося соотношения  в использовании хозяйственных  средств организации.

По результатам  финансовой деятельности предприятия  целесообразно изучить тенденцию  высвобождения либо привлечения  дополнительных оборотных средств  в процесс производства. Для определения  экономии оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости необходимо установить потребность в текущих  активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период [8, с.105].

Важно подчеркнуть, что увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, организации  необходимо отслеживать темпы роста  текущих активов и кредиторской задолженности, и, кроме того, очень  важно спрогнозировать поступление  денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Указанная  проблема особенно важна, когда кредиторскую задолженность необходимо вернуть, не дожидаясь завершения операционного  цикла по текущему проекту.

Эффективность использования  оборотного капитала характеризуется  следующими показателями:

- величина текущих  активов и собственных средств;

- структура оборотных  средств;

- оборачиваемость  отдельных элементов оборотных  средств;

- рентабельность  текущих активов;

- длительность финансового  цикла [8, с.106].

Прибыль и объемы реализованной продукции прямо  пропорционально зависят от скорости оборачиваемости оборотных активов.

Увеличение периода  оборота текущих активов сопровождается, как правило, отвлечением средств  из хозяйственного оборота и их «омертвлением» в запасах, незавершенном производстве или готовой продукции. Вследствие этого, предприятие вынуждено дополнительно  привлекать в оборот средства. Расчет дополнительно привлеченных в оборот средств, осуществляется по формуле:

С доп. = (О отч. - О  баз.)*В / 360, (10)

где С доп - дополнительное привлечение средств в оборот;

О отч - оборачиваемость  текущих активов в днях в отчетном периоде;

О баз - оборачиваемость  текущих активов в днях в базисном периоде;

В - выручка-нетто  от реализации продукции;

360 - продолжительность  анализируемого периода. 

Расчет оборачиваемости  активов может вестись как  по всем оборотным средствам, так  и по отдельным их элементам. Для  их расчета сравниваются показатели объема реализации и величины активов.

Наиболее обобщающим показателем оборачиваемости является коэффициент оборота активов:

К о.а. = V / АСЗ, (11)

где V – объем реализации;

АСЗ - среднее значение активов.

Коэффициент оборота  активов, или коэффициент деловой  активности, характеризует величину отдачи реализации на каждый рубль  вложенных средств и характеризует  эффективность их использования. Данный показатель во многом зависит от специфики  деятельности предприятия, то есть профиля, структуры её активов и уровня амортизационных отчислений.

Например, высокая  оборачиваемость свойственна предприятиям с относительно небольшими активами - торгово-закупочные фирмы, консалтинговые и рекламные агентства - или предприятиям с сильно амортизированными активами. Фирмы с высокой долей основных активов и низким уровнем амортизации  будут, соответственно, иметь невысокий  коэффициент оборота активов - новые  фондоемкие предприятия.

Для промышленных организаций  наиболее приемлемым уровнем данного  показателя является значение 2,5.

Более широкое применение на практике получил коэффициент  оборачиваемости текущих активов:

К о.т.а = V / ТАСЗ, (12)

где V – объем производства;

ТАСЗ - среднее значение текущих активов.

Средняя продолжительность  оборота для расчета данного  коэффициента определяется как частное  от деления продолжительности оборота (360 - год, 90 - квартал, 30 - месяц) на число  оборотов - коэффициент.

Значение оборачиваемости  товарных запасов можно определить двумя способами:

К о.з. = С / ЗСЗ, (13)

или К о.з = V / ЗСЗ, (14)

где С – себестоимость;

ЗСЗ – среднее  значение запасов;

V – объем реализации  продукции.

Наличие кризисных  явлений в экономике может  привести к образованию сверхнормативных запасов по следующим причинам:

- завоз избыточных  товарно-материальных ценностей;

- наличие аннулированных  заказов со стороны обанкротившихся  покупателей;

- рост остатков  готовой продукции на складе  в результате снижения покупательной  способности денег и населения  [5, с.98].

Все перечисленные  причины могут привести к сокращению числа оборотов и замедлению оборачиваемости  запасов. Однако в условиях экономического кризиса иногда и ускорение оборачиваемости  запасов может скрывать ряд негативных явлений:

- недопоставка товарно-материальных  ценностей из-за нарушения хозяйственных  связей;

- использование готовой  продукции как средства платежа  - бартерные расчеты;

- увеличение объема  реализации вследствие инфляционных  процессов.

В странах с развитой инфраструктурой рынка нормативом оборачиваемости запасов является 3 оборота, что составляет приблизительно 122 дня в год.

Величина скорости превращения дебиторской задолженности  в денежные средства вычисляется  через коэффициент оборота счетов к получению:

К д.з. = V / ДЗ, (15)

Где V – объем реализации;

ДЗ – средняя  дебиторская задолженность.

Важно заметить, что  для дебиторской задолженности  оборотом при оценке и анализе  оборачиваемости признается реализация продукции, работ или услуг по безналичному расчету. Гораздо чаще на практике применение находит показатель общего объема реализации, так как  его можно взять из данных обязательной отчетности. В определенной мере данный факт снижает достоверность и  объективность указанного показателя.

За норматив оборачиваемости  дебиторской задолженности принято  брать 4,9 оборота или, приблизительно пять, что соответствует 73 дням. Для  экономически развитых стран продолжительность  оборота может достигать 20 дней, что, безусловно, является показателем  положительно характеризующим деятельность предприятия.

Показатель оборачиваемости  собственного капитала фирмы характеризует  объем реализации продукции, приходящийся на 1 рубль собственного капитала фирмы. При этом из объема собственных средств  предприятия должны быть исключены  статьи: «убытки»; «собственные акции, выкупленные у акционеров» и  «задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал»:

К о.с.к. = V / СКСЗ, (16)

где V - объем реализации продукции;

СКСЗ – среднее  значение собственного капитала.

Экономическая трактовка  показателя оборачиваемости собственного капитала показывает отдачу вложенных  средств собственников коммерческой организации.

Например К о.с.к. = 0,90, то есть на каждый рубль капитала предприятия - средств, вложенных собственником - приходится 90 копеек выручки от реализации продукции или средства, вложенные  собственниками, сделали в отчетном периоде менее одного оборота.