Кредитная политика предприятия

Значимость раскрытия и анализа этой статьи бухгалтерского баланса в форме № 3 или Пояснительной записке подчеркивает ее влияние на формирование и изменение двух показателей отчетности: уставного капитала и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

Анализ нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) показывает изменение (рост или снижение) ее доли в сумме собственного капитала, так как изменение этой величины характеризует деловую активность предприятия. Эта доля исчисляется как отношение суммы нераспределенной прибыли отчетного года к сумме собственного капитала предприятия, включающей эту прибыль; направление части прибыли на образование фондов (согласно учредительным документам и учетной политике), покрытие убытков прошлых лет, выплату дивидендов.

Форма № 3 предусматривает раскрытие содержания статей «Резервы предстоящих расходов» и «Оценочные резервы» по видам создаваемых резервов, которые приводятся в стоимостном выражении. Виды резервов, не отраженные в Отчете об изменениях капитала, раскрываются и оцениваются в Пояснительной записке, если признаны существенными.

Проанализируем состояние и движение собственного капитала на основании данных формы № 3, сгруппировав их в обобщенной аналитической таблице (табл. 1.3).

Таблица 1.3

Анализ состояния и движения собственного капитала

В таблице 1.3 отражено движение таких источников финансирования, как уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, резервы предстоящих расходов и оценочные резервы. При этом рассматриваются их значения в виде остатка на начало года, суммы поступлений, суммы расходов и остатка на конец отчетного года. По статьям «Уставный (складочный) капитал», «Добавочный капитал» в течение отчетного года движение не наблюдается. Предприятие не имеет резервного капитала.

На основании данных бухгалтерского баланса и дополнительных сведений проанализируем динамику изменений в составе заемного капитала (табл. 1.4).

Таблица 1.4

Анализ динамики и изменений в составе заемного капитала

Долгосрочные кредиты занимают основную долю в составе долгосрочных обязательств предприятия. В отчетном году предприятие не получало долгосрочных банковских кредитов, часть ранее взятого кредита в сумме 278 тыс. руб. осталась не погашенной из-за ненаступления срока возврата. Таким образом, сумма кредиторской задолженности по кредитам банка не изменилась.

Необходимость пополнения оборотных средств обусловила привлечение краткосрочных кредитов и займов, задолженность по которым к концу года возросла. Уверенность в погашении кредита за счет окупаемости оборотных активов позволила предприятию увеличить обязательства перед банком, получив дополнительный кредит на один год в сумме 1525 тыс. руб.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т. е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Привлечение заемных средств содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном счете, приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности; наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету; определить суммы выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она служит одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в 2 раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным. На данном предприятии сумма кредиторской задолженности на начало и конец года превышает сумму по счетам дебиторов, причем срок ее погашения больше, чем дебиторской задолженности, что может быть следствием несбалансированности денежных потоков.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, банков и других поставщиков ресурсов) при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного направления финансов и выработке финансовой стратегии.

Кроме того, из приведенных данных видно, что особых структурных изменений в составе заемного капитала не наблюдается. Наибольшее изменение в сторону увеличения произошло по краткосрочным займам и кредитам, удельный вес которых повысился на 11,5 пункта. Абсолютное изменение было довольно приличное  на 1165 тыс. руб. Одновременно уменьшилась кредиторская задолженность перед поставщиками и увеличилась задолженность перед своими работниками по оплате труда, сопровождающаяся ростом соответствующих задолженностей перед бюджетом и внебюджетными фондами. Таким образом, руководство предприятия должно искать резервы для выплаты заработной платы своим работникам и рассчитаться по налогам на доходы физических лиц перед бюджетом и по  внебюджетными фондами.

Заключение

В настоящее время финансовый менеджмент является одной из основополагающих дисциплин, которые необходимо знать любому менеджеру. Правильное сочетание принципов и технологий способствует стабильному развитию организации, улучшению его финансового состояния. Поэтому финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Не в малой степени, в настоящее время, эффективность деятельности любого предприятия связана с гибким реагированием на потребности рынка. Это предполагает повышение качества и снижение себестоимости производимой продукции и услуг, поиск новых, зачастую нетрадиционных источников финансирования, а также эффективное вложение финансовых ресурсов в активы предприятия.

Успех бизнеса обеспечивается в основном за счет высокого качества производимой продукции и оказываемых услуг при минимальных издержках и максимально гибкой реакции предприятия на изменение факторов внешней среды, в первую очередь рыночных потребностей в тех или иных товарах и услугах. Чтобы воздействие факторов внешней среды было оптимальным, необходимы надежные и устойчивые способы и методы влияния на механизм движения финансовых ресурсов предприятия.  Это нужно для эффективного использования им собственных и заемных средств, внеоборотных и оборотных активов, оборотного и основного капитала, поэтому тема дипломной работы актуальна.