Методы и приемы финансового анализа

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если соблюдаются следующие  неравенства: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

В нашем случае баланс является ликвидным, так как соотношение А и  П  поддерживается.

Рассчитаем  показатели, применяемые для оценки ликвидности предприятия.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности):

Ктл = оборотные  средства / Краткосрочные пассивы

К_тл =строка 290 баланса - строки 220,230 баланса

строка 690 баланса - строка 640 баланса 

Ктл нг = 116030-230/82586

Ктл нг = 1,4

Ктл кг = 212846-283/106323

Ктл кг =2

Коэффициент текущей ликвидности  дает возможность установить в какой  кратности сумма мобильных средств  покрывает сумму краткосрочных  обязательств. Наш показатель соответствует  норме(нормативное значение показателя, равное 2,0)

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал =Наиболее ликвидные активы / Краткосрочные  пассивы

К_АЛ = Сумма строк 250,260 баланса

строка 690 баланса - строка 640 баланса 

Кал нг = 447/82586

Кал нг = 0,005

Кал кг = 155/106323

Кал кг = 0,002

Данный показатель дает ответ на вопрос, какую часть своих краткосрочных  долгов предприятие способно оплатить на день составления баланса. Наш  показатель свидетельствует о том, что не все долги покрыты.

Таблица 4.1.2.

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя		Критерий
	На начало года	На конец года	Абсолютное,	Относительное, %
Коэффициент текущей ликвидности	1,4	2	0,6	142,86	2
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,005	0,002	-0,003	40	0,2

 

В нашем случае  К_АЛ имеет низкое значение это не дает основания для беспокойства потому что К_тл в пределах нормы, свидетельствует о том, что краткосрочная задолженность покрывается запасами товарно-материальных ценностей (имеет материальное обеспечение).

 

5.Анализ отчета о прибылях  и убытках (форма №2)

Рассмотрим  структуру формирования прибыли  до налогообложения и оценку ее динамики, для этого выполним горизонтальный и вертикальный анализ показателей.

Таблица 5.1.1.

Формирование прибыли до налогообложения

Показатель	Отчетный период, тыс.руб.	Предыдущий период	Изменение		Структура формирования прибыли, %
			Абсолютное	Относительное	Отчетный период	Предыдущий период	Изменение
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи(стр010)	436716	370388	66328	117,91	-	-	-
Полная себестоимость продаж(сумма строк 020, 030. 040)	336871	294787	42084	114,28	-	-	-
Прибыль от продаж(строка 050)	99845	75601	24244	132,07	102,84	105,19	-2,35
Проценты к получению(строка 060)	-	-	-	-	-	-	-
Проценты к уплате(строка 070)	-	-	-	-	-	-	-
Доходы от участия в др. организациях(строка 080)	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы(строка 090)	14829	11838	2991	125,27	15,27	16,47	-1,2
Прочие расходы(строка 100)	15192	12198	2994	124,55	-15,65	-16,97	1,32
Внереализационные     доходы (строка 120)	140	656	-516	21,34	0,14	0,91	-0,77
Внереалигзационные  расходы (строка 130)	2538	4025	-1487	63,06	-2,6	-5,6	3
Прибыль (убыток) до налогообложения(строка 140)	97084	71872	25212	135,08	100	100	-

 

Таблица 5.1.2.

Показатели для факторного анализа прибыли от продаж

Показатель	Отчетный период	Базисный период	Изменение гр.2 – гр.3
Выручка от продаж товаров (стр. 010) (В)	436716	370388	66328
Себестоимость продаж (стр. 020) (С)	328229	285644	42585
Коммерческие расходы (стр. 030) (КР)	8642	9143	-501
Управленческие расходы (стр. 040) (УР)	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 050) (Пп)	99845	75601	24244
Рентабельность продаж (стр. 050/010) R	0,23	0,2	0,03
Уровень себестоимости (стр. 020/стр. 010) (УС)	0,75	0,77	-0,02
Уровень коммерческих расходов (стр. 030/ стр.010) (УКР)	0,0198	0,0247	-0,0049
Уровень управленческих расходов (стр.040/ стр. 010) (УУР)	-	-	-

 

1. Влияние фактора «Выручка от продаж»:

±Δ1 = (В¹ – В⁰) R⁰  = (436716-370388)*0,2=13265,6

2. Влияние фактора «Себестоимость продаж»:

±Δ2 = (УС¹ – УС⁰) В¹ = (0,75-0,77)*436716=-8734,32

3. Влияние фактора «Коммерческие расходы»:

±Δ3 = (УКР¹ – УКР⁰) В¹ = (0,0198-0,0247)*436716=-2139,91

4. Совокупное влияние факторов на изменение прибыли (убытка) от продаж:

Проанализировав показатели видно  Уровень себестоимости увеличился на 0,03, Уровень коммерческих расходов снизился на 0,0049, что положительно сказалось  на росте прибыли от продаж, которая  увеличилась на 24244тыс.руб.

Таблица 5.1.3.

Формирование  чистой прибыли

Показатель	Отчетный период, тыс.руб.	Предыдущий период, тыс.руб.	Изменение тыс.руб. (гр 2-гр3)
1	2	3	4
Прибыль до налогообложения (стр. 140)	97084	71872	25212
Отложенные налоговые активы (стр. 141)	87	942	-855
Отложенные налоговые обязательства (стр. 142)	-	44	-
Текущий налог на прибыль (стр.150)	24117	19852	4265
Налоговые санкции другие выплаты  из прибыли (стр. 180)	68	22	46
Чистая прибыль (сумма стр. 140,141-сумма стр. 142,150)	73054	52918	20136

 

Анализируя формирование чистой прибыли  можно сказать, что прибыль до налогообложения в отчетном периоде  увеличилась на 25212 тыс.руб., но при  этом выплаты по текущему налогу на прибыль увеличились на 4265 тыс.руб., что может быть связано с задолженностью по налогам. А это в свою очередь  сказалось на чистой прибыли, которая  увеличилась на 20136 тыс.руб.

 

 

 

 

 

6.Анализ отчета о движении  денежных средств (Форма №4)

Таблица 6.1.1.

Движение денежных средств  по текущей деятельности

Показатель	Отчетный период, тыс.руб.	Предыдущий период	Изменение
			Абсолютное	Относительное
1	2	3	4	5
Средства полученные от покупателей, заказчиков	22500	10916	11584	206,12
Долевое поступление	113212	129803	-16591	87,22
Прочие доходы	326	2	324	16300
Денежные средства, направленные на:	135147	138543	-3396	97,55
Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных  активов	21786	14904	6882	146,18
На оплату труда	73541	73212	329	100,45
На расчеты по налогам и сборам	20744	38145	-17401	54,38
внебюджетные	16993	11001	5992	154,47
На прочие расходы	2083	1281	802	162,61
Чистые денежные средства от текущей  деятельности	921	2178	-1257	42,29
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Приобретение объектов ОС, доходных вложений в материальные ценности и НМА активов	1213	1736	-523	69,87
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	1213	1736	-523	69,87
Чистое увеличение(уменьшение)денежных средств и их эквивалентов	292	442	-150	66,06

 

Анализ  деловой активности и рентабельности.

 

Кобан=436716/(144578+241120/2)=2,27

Кобак=370388/(144578+241120/2)=1,92

где Д - длительность анализируемого периода;

А - средняя величина активов;

В - выручка  от продажи продукции.

Тон=365*116030/436716=97

Ток=365*212846/370388=209

Кобдтз=В/ДТЗср

Кобдтз=436716/(63827+156970/2)=3,96

 

Кобдтз=370388/(63827+156970/2)=3,56

 

КобКрз=В/Крзср

 

КобКрз=436716/(82488+107438/2)=4,6

 

КобКрз=370388/(82488+107438/2)=3,9

 

Как следует из данных, в анализируемом  отчетном году произошло замедление оборачиваемости активов. Так, коэффициент  оборачиваемости активов упал с 2,27 до 1,92 раза и, соответственно, период оборота активов возрос со 97 до 209 дней.

 

 

Рентабельность активов (ROA) — отношение чистой прибыли к среднему за период размеру суммарных активов.

ROA = Чистая прибыль/Активы * 100 %

ROA =ЧП/А*100%

ROA=73054/144578=0,51=51%

ROA=52918/241120=0,22=22%

 

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ  АКТИВОВ (экономическая рентабельность активов) показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный  в имущество организации.

Рентабельность  инвестиций - показатель эффективности  инвестиций; чистая прибыль, деленная на объем инвестиций. Иногда рентабельность инвестиций определяется как отношение  чистой прибыли к сумме акционерного капитала и долгосрочного долга.

Коэффициент рентабельности инвестиций (Return On Investment, ROI) - финансовый показатель, характеризующий  доходность инвестиционных вложений.

 

ROI =ЧП/(ДО+КО)

ROI=73054/(63827+82488)=0,5

ROI=52918/(156970+107438)=0,2

Индекс рентабельности инвестиций. PI (Profitability Index) ИР рассчитывается как отношение чистой текущей стоимости денежного притока к чистой текущей стоимости оттока (включая первоначальные инвестиции).

PI=ВП/В

PI=108487/436716=0,25

PI=84744/370388=0,23

 

 

Список использованной литературы:

1.Бухгалтерский баланс

2.Анализ  финансовой отчетности под ред. О.В.Ефимовой М.В.Мельник уч. пособие Москва 2006 2-е изд.

3. Анализ финансовой отчетности под ред. Г.Н. Ронова и Л.А. Ронова уч. методический комплекс Москва 2008

4.Финансовый  анализ: методы и процедуры. В.В.Ковалев  Москва 2002

5.Финансовая  отчетность. Анализ финансовой отчетности. В.В.Ковалев, Вит. В. Ковалев  Уч.пособие 2-е изд.,москва 2006

6.Финансовый  анализ В.Р.Банк, С.В.Банк, А.В.Тараскина  уч.пособие Москва 2006

7.Финансовый  анализ А.Ф.Ионова, Н.Н.Селезнева  Москва 2006