Методы управления риском

2

Содержание

Введение

1 Теоретические основы управления рисками

1.1 Природа рисков в предпринимательской деятельности

1.2 Финансовые механизмы и инструменты управления рисками

2 Анализ и оценка рисков ЗАО «Двина»

2.1 Характеристика предприятия, организационная структура управления

2.2 Анализ рисков формирования активов и затрат ЗАО «Двина»

2.3 Анализ динамики финансовых показателей, SWOT-анализ

3 Проект мероприятий по совершенствованию управления рисками

Заключение

Список использованных источников

Приложения.

Введение

Непредсказуемые изменения финансово-экономических условий могут не только влиять на способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам, по и определять его дальнейшее существование. За последнее десятилетие российские предприятия все больше уделяют внимание финансовым рискам.

На современном этапе предприятия недостаточно используют механизмы и инструменты риск-менеджмента, что отчасти обусловлено недостаточностью законодательной базы. Очевидно, что данная проблема не являлась актуальной для советской экономической науки в связи с отсутствием валютного и фондового рынка, а также компоненты финансового риска в управленческих решениях директивной экономики. Однако стремительное становление рыночных отношений активизирует использование всех возможных существующих методик по данной тематике, создание новых комплексных разработок, максимально приближенных к российской действительности, что обуславливает актуальность данной тематики.

Адаптирование зарубежной практики к российской затруднено в связи с несоответствием финансовой отчетности российских предприятий международным принципам и стандартам бухгалтерского учета. Кроме того, высокий уровень неопределенности российской действительности и отсутствие долговременной финансово-экономической устойчивости у большинства предприятий также усложняют аналитическую и прогностическую работу.

Цель курсовой работы – разработка эффективных организационно-экономических инструментов управления рисками.

В рамках поставленной цели представлено решение следующих практических задач:

1.                 Теоретически обосновать сущности управления рисками,

2.                 Систематизировать данные по производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности объекта исследования,

3.                 Провести анализ рисков предприятия,

4.                 Предложить проект снижения уровня риска предприятия.

Объект исследования – ЗАО «Двина». Предмет исследования –риски предприятия.

Информационную основу при написании отчета по прохождению практики составили: Гражданский Кодекс РФ, Бюджетный Кодекс РФ, иные нормативные и законодательные акты, финансовая отчетность ЗАО «Двина», труды отечественных специалистов В.В. Ковалева, Н.В. Колчиной, Л.П. Павлова, П.И. Вахрина, Е.С. Стояновой и других, а также аналитические данные из СМИ и печати.

Для достижения поставленной в работе цели были использованы следующие методы исследования: логическое обобщение, экономическое моделирование, системный, исторический, статистико-экономический, аналитический, экспериментальный подходы, эвристические методы анализа.

1 Теоретические основы управления рисками

1.1 Природа рисков в предпринимательской деятельности

Категория риска связана с неопределенностью в соотношении выигрыша и потерь, шансов на удачу и неуспех. На практике риск можно представить как совокупность вероятных экономических, политических, нравственных и других позитивных и негативных последствий реализации выбранных решений. Хозяйствующий субъект постоянно находится в ситуации риска. Особенно это свойственно рыночной экономике, где существует постоянная потребность выбора одного из нескольких вариантов, обладающих различными вероятностями осуществления, и, в частности, инновационной деятельности.

Существует несколько распространенных определений понятия «риск». Шеннон дает следующее определение риска приме­нительно к потребности оценки бизнеса: «Риск — это степень опреде­ленности (или неопределенности), связанной с получением ожидаемых в будущем доходов»[1].

Э. А. Уткин говорит о том, что риск часто сопоставляют с опреде­ленными количественными потерями материальных, трудовых или финансовых ресурсов вследствие реализации разработанного плана действий[2].

Применительно к принятию стратегических решений Г. Б. Клейнер приводит следующее определение риска[3]: «Риск — это возможность та­ких последствий принимаемых стратегических решений, при которых поставленные цели частично или полностью не достигаются».

Отсутствие общепринятого определения понятия «риск», прежде всего, обусловливается многообразием самих рисков, различной степенью их влияния на развитие бизнеса и разной степенью чувствительности к этим рискам. Риск объективно присутствует в любой области человеческой деятельности, в том числе и в процессе реализации стратегических планов развития предприятий. В данной сфере деятельности под риском следует понимать возможность недостижения значения оценочных критериев в процессе реализации базовой и (или) функцио­нальной стратегии развития предприятия[4].

Оценка последствий недостижения поставленной цели и будет слу­жить показателем влияния риска на выполнение стратегии. Данное влияние может иметь как отрицательный, так и положитель­ный эффект.

Необходимо разграничивать два понятия: риск и неопределенность. Под последней понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе сопутствующих затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе  реализации  проекта  неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.

Риск является элементом результатов исполнения любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность неизбежное условие хозяйствования. Понятие риска тесно связано с предпринимательской деятель­ностью, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует.

Наиболее подвержены влиянию риска два фактора деятельности организации:

1) уровень доходности финансовых операций организации;

2) финансовый риск является основой формирования угрозы банкротства, так как финансовые потери, связанные с этим риском, являются наиболее ощутимыми.

Риск и доходность организации находятся в тесной взаимосвязи и представляют собой единую систему «доходность — риск». Риск — это неопределенность, изменчивость величины прибыли, отдачи на вложенный капитал. Риск дает шанс получить сверхприбыль, и в то же время означает вероятность оказаться в убытке. Высокая норма доходности по сравнению со сложившейся средней доходностью в отрасли или на финансовом рынке достигается, как правило, ценой рискованных действий. Так, высокая рентабельность активов может достигаться минимизацией запасов, что может привести к производственным срывам и означает риск потери ликвидности и получения убытков.

Последовательность проведения анализа следующая:

• выявление внутренних и внешних факторов, увеличивающих или уменьшающих конкретный вид риска;

• анализ и оценка выявленных факторов риска;

• оценка конкретного вида риска с финансовой стороны с использованием двух подходов: определение финансовой состоятельности (ликвидности) и экономической целесообразности проекта;

• определение допустимого уровня риска;

• анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;

• разработка мероприятий по снижению риска.

В процессе анализа не только выявляются отдельные виды рисков, но и определяется вероятность их появления, а также дается количественная и качественная оценка их влияния[5]. В процессе оценки рассчитывается возможный ущерб и формируется набор сценариев развития неблагоприятных ситуаций. Для различных рисков могут быть построены функции распределения вероятности наступления ущерба в зависимости от его размера.

Следующий этап — выбор метода воздействия на риски с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Каждый вид риска допускает два-три традиционных способа его уменьшения. Поэтому возникает проблема оценки сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора наилучшего из них. Сравнение происходит на основе различных критериев, в том числе экономических.

Выбор оптимальных способов воздействия на конкретные риски дает возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом рисков организации. Это этап принятия решений, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходят постановка и распределение задач среди менеджеров, проводятся анализ рынка соответствующих услуг, консультации со специалистами.

Заключительным этапом управления риском являются контроль и корректировка результатов реализации выбранной стратегии с учетом новой информации. Контроль состоит в получении информации об убытках и принятых мерах по их минимизации. Он может выражаться в выявлении новых обстоятельств, изменяющих уровень риска, наблюдении за эффективностью работы систем обеспечения безопасности и т.д. Затем может происходить пересмотр данных об эффективности используемых мер по управлению рисками с учетом информации о происшедших за этот период убытках[6].

Разрабатывая стратегию, организация выбирает форму управления риском на данном этапе. В практике анализа различают следующие формы управления рисками:

• активная — использование имеющейся информации, прогнозирование развития событий, активное воздействие на деятельность организации, максимальное предупреждение негативных последствий;

• адаптивная форма управления факторами риска строится как бы на принципе выбора «меньшего из зол», адаптации к сложившейся обстановке. При этой форме управления управляющие воздействия осуществляются в ходе хозяйственной операции. В этом случае предотвращается лишь часть ущерба;

• консервативная форма управления факторами риска означает, что управляющие воздействия запаздывают. Рисковое событие наступило, ущерб от него неотвратим и поглощается хозяйствующим субъектом. В данном случае управление направлено на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на другие события.

Финансовый риск обусловлен соотношением собственных и заемных средств (повышение издержек по обслуживанию капитала, потеря денежных средств). Причины финансового риска — высокая величина соотношения заемных и собственных средств, зависимость от кредиторов, пассивность капиталов, одновременное размещение больших средств в одном проекте. Финансовый риск связан с уровнем ожидаемой доходности, так как доходность имеет денежную форму выражения. Финансовые риски имеют место также при проведении операций с ценными бумагами.

В составе финансовых рисков различают[7]:

• кредитный риск — опасность потери денежных средств организации в результате невозврата суммы кредита и процентов по нему;

• процентный риск — опасность потери денежных средств организации вследствие превышения процентов по привлекаемым источникам над процентами по размещаемым средствам;

• валютный риск — опасность потери денежных средств организации вследствие изменения курсов валют;

• риск упущенной выгоды — опасность потери денежных средств организации в результате наступления косвенного ущерба от событий. Например, при продаже товаров в кредит невыполнение условий оплаты их стоимости в срок ведет к росту дебиторской задолженности.

1.2 Финансовые механизмы и инструменты управления рисками

Специфика проведения стратегического анализа рисков связана с тем, что за время разработки и реализации стратегического плана развития предприятия появляются новые виды рисков и изменяется степень воздействия уже идентифицированных рисков.

Наиболее распространенным инструментом управления рисками в настоящее время является страхование, которое представляет собой систему отношений по передаче определенных рисков предпринимателя страховой компании (страховщику). Помимо страхования, к инструментам управления рисками относятся самостоятельное несение предпринимателями ответственности за воздействие рисков (самострахование), организация и функционирование обществ взаимного страхования, осуществление предупредительных (превентивных) мероприятий, направленных на недопущение негативного воздействия рисков на предпринимательскую деятельность (например, мероприятия по обеспечению пожарной безопасности, техники безопасности,  охраны труда и т.п.), ситуационные планы, направленные на снижение размера ущерба в случае отрицательного воздействия рисков, и др.

Также распространенным инструментом риск-менеджмента является система ограничений (лимитов), позволяющая существенно повысить уровень финансовой безопасности. Суть лимитирования состоит в ограничении подверженности сознательно принимаемому риску определенной величиной. Если речь идет, предположим, об управлении собственной позицией по портфелю финансовых инструментов, то в этом случае возможно установление лимитов на объем портфеля, структуру портфеля в разрезе рынков, инструментов, эмитентов, максимальные размер убытков (точку закрытия позиции) как по портфелю в целом, так и по отдельным бумагам и др.

Другим инструментом управления рисками является диверсификация как способ уменьшения совокупной подверженности риску за счет распределения средств между различными активами, цены которых не коррелированы или слабо коррелированы между собой. Диверсификация позволяет снизить максимально возможные потери за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать. Разумеется, диверсификацию нужно понимать в широком смысле — как стратегический подход к управлению бизнесом в целом, что означает диверсификацию направлений деятельности, рынков, клиентской базы и др.