Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации

АВ + АО = КС + ЗД + ЗКР,

где,

АВ — внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);

АО — оборотные активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);

КС  — капитал и резервы предприятия, т. е. собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);

ЗД — долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса предприятия);

ЗКР — краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).

 
 

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных  оборотных средств  (СОС) как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:

СОС = КС - АВ

2. Наличие собственных  и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = (КС + ЗД) - АВ

3. Общая величина  основных источников  формирования запасов  и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС

Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств ( ∆СОС):

∆СОС = СОС - З,

где З  — запасы (стр. 210 + стр. 220 раздела  II актива баланса).

Наблюдается недостаток собственных средств.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов ( ∆СД):

∆СД = СД - З.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ( ∆ОИ):

∆ОИ = ОИ - З.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:

З < СОС

 

    Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

2.Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + ЗС

 

Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники  средств, как собственные, так и  привлеченные.

3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + ЗС + ОИ

 

4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предпринимательская  фирма находится на грани банкротства,  так как денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают даже  ее кредиторской задолженности  и просроченных ссуд:

З > СОС + ЗС

 

  Рассмотрев типы финансовой устойчивости, я могу сделать вывод, что  предприятие "ГАЗПРОМ" имеет  абсолютную финансовую устойчивость.

2. Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

  Финансовые коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм.

     1) Коэффициент капитализации

        (1.14)

     Характеризует, сколько заемных средств предприятие  привлекло на 1 рубль собственного капитала.

     Норматив 1.

     2) Коэффициент  обеспеченности  собственными источниками  финансирования

        (1.15)

 

     Норматив 0,8 – 0,6.

     Характеризует, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных  источников.

     3) Коэффициент финансовой  независимости

        (1.16)

     Норматив  0,5.

     Показывает  удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

     4) Коэффициент финансирования

        (1.17)

     Норматив  1

     Показывает, какая часть деятельности финансируется  за счет собственных средств, а также  за счет заемных.

     5) Коэффициент финансовой  устойчивости

        (1.18)

     Нормативный уровень 0,8 – 0,9; тревожный уровень 0,75.

     Показывает, какая часть актива формируется  за счет устойчивых источников.

 

6) Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

        (1.19)

     Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных  источников.

Таблица 1.7.

Финансовые  коэффициенты

    Коэффициент капитализации на начало и конец года не cоответствует нормативному ограничению, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на начало анализируемого периода ниже нормативного ограничения, что говорит о недостаточном обеспечении оборотных активов собственными источниками финансирования. Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования по сравнению с началом года не изменилась и по-прежнему превышает нормативный уровень. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что за счет устойчивых источников на начало года покрывается 81% активов предприятия, а на конец года 72%. Коэффициент финансирования превышает нормативный уровень на начало  и конец года.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов на начало года составляет -0,4, что говорит о том, что затраты не окупаются, а на конец года 0,8.