Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Ноября 2011 в 13:22, курсовая работа

Описание

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Содержание

Введение……………………………………………………………………………….....…2
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ………….....................…3
1.1. Предварительная оценка финансового состояния 4
1.2. Характеристика имущества предприятия 6
1.3. Анализ ликвидности баланса предприятия и платежеспособности 7
1.3.1. Анализ ликвидности 7
1.3.2. Оценка платежеспособности 11
1.3.3. Комплексная оценка текущей ликвидности 12
1.4. Анализ финансовой устойчивости и финансовых коэффициентов 12
1.4.1. Определение характера финансовой устойчивости предприятия 13
1.4.2. Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов рыночной устойчивости 17
1.5. Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности и деловой активности 22
1.5.1. Оценка деловой активности 22
1.5.2. Оценка показателей рентабельности 23
1.6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 25
1.7. Мероприятия по улучшению финансового состояния 28
1.8. Перспективы компании………………………………………………………...29
Заключение.........................................................................................................................31
Список литературы……………………………………………………………………....32

Скачать (115.18 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа состоит из 1 файл

Курсач по финансовому менеджменту.doc

— 572.50 Кб (Скачать документ)

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различия в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от их фактических значений коэффициентов и возникающую в связи с этим сложность в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

Таблица 1.8.

Критерии оценки показателей финансовой устойчивости

Показатели	Рейтинг показателя	Критерий		Условия снижения
Показатели	Рейтинг показателя	высший	низший	Условия снижения
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	20	0,5 и выше -20 баллов	Менее 0,1 -0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения с 0,5 снимается 4 балла
2. Коэффициент промежуточного покрытия	18	1,5 и выше-18 баллов	Менее 1 -0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения с 1,5 снимается 3 балла
3. Коэффициент текущей ликвидности	16,5	2 и выше -16,5 баллов	Менее 1 -0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения с 2 снимается 1,5 балла
4. Коэффициент финансовой независимости	17	0,6 и выше -17 баллов	Менее 0,4 -0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения с 0,6 снимается 0,8 балла
5. Коэффициент обеспеченности источниками финансирования	15	0,5 и выше -15 баллов	Менее 0,1-0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения с 0,5 снимается 3 балла
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	13,5	1 и выше -13,5	Менее 0,5 -0 баллов	За каждый 0,1 пункта снижения с 1 снимается 2,5 балла

Таблица 1.9.

Группировка организаций по категориям оценки финансового состояния

Показатели финансового состояния		Границы классов
		1 класс		2 класс		3 класс		4 класс		5 класс
1		2		3		4		5		6
1. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,5 и выше = 20 баллов		0,4 и выше = 16 баллов		0,3 = 12 баллов		0,2 = 8 баллов		0,1 =4 баллов
2. Коэффициент промежуточного покрытия		1,5 и выше= 18 баллов		1,4=15 баллов		1,3=12 баллов		1,2-1,1=9-6 баллов		1,0=3 балла
3. Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше = 16,5 баллов		1,9-1,7=15-12 баллов		1,6-1,4=10,5-7,5 баллов		1,3-1,1= 6-3 баллов		1 = 1,5 балла
4. Коэффициент финансовой независимости	0,6=17 баллов		0,59 - 0,54 =16,2-12,2		0,53 - 0,48 = 11,4-7,4		0,47-0,41=6,6-1,8 баллов		0,4 = 1 балл
5. Коэффициент обеспеченности источниками финансирования	0,5 = 15 баллов		0,4 = 12 баллов		0,3 = 9 баллов		0,2 = 6 баллов		0,1 =3 балла
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	1 и выше = 13,5 баллов		0,9 = 11баллов		0,8 = 8,5 баллов		0,7 - 0,6 =6,0-3,5 баллов		0,5 = 1 балл
7. Минимальное значение	100 баллов		80 Баллов		63,4 - 56,5 баллов		41,6-28,3 баллов		14 баллов

1 класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенным в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

2 класс – организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженностям и обязательствам, и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.

3 класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов выполнения обязательств представляется сомнительным.

4 класс – это организации особого внимания, так как имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

5 класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособны.

Таблица 1.10.

Коэффициенты деловой активности ОАО "ГАЗПРОМ"

Коэффициенты	Значение	Количество баллов
1	2	3
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,27	12
2. Коэффициент промежуточного покрытия	4,3	20
3. Коэффициент текущей ликвидности	3,5	16,5
4. Коэффициент финансовой независимости	0,78	17
5. Коэффициент обеспеченности источниками финансирования	0,12	6
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	0,8	8,5
7. Итого		80

Итак, по критериям оценки финансового состояния ОАО "ГАЗПРОМ" тносится к предприятиям 2 класса.

Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности и деловой активности

Оценка деловой активности

1) Характеристика оборачиваемости активов

2) Показатели управления активами

Таблица 1.11.

Оценка деловой активности

№	Показатели		Способ расчета	Пояснения
1	2		3	4
			I) Общие показатели оборачиваемости активов
1.	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)			Отражает скорость оборота всего капитала фирмы
2.	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств			Отражает скорость оборота всех оборотных средств предприятия
3.	Коэффициент отдачи			Отражает эффективность использования нематериальных активов
4.	Фондоотдача			Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.
			II) Показатели управления активами
5.		Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		Показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
6.		Коэффициент оборачиваемости материальных средств		Показывает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производительных запасов и незавершенного производства.
7.		Коэффициент оборачиваемости денежных средств		Показывает скорость оборота денежных средств
8.		Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплате счетов, рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит. Снижение коэффициента в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
9.		Срок оборачиваемости средств в расчетах		Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента и наоборот.
10.		Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличения скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит.
11.		Срок оборачиваемости кредиторской задолженности		Показывает средний срок возврата долгов по текущим обязательствам.

Таблица 1.12.

Показатели деловой активности

Показатели	Значения
1	2
D₁	1,68
D₂	1,8
D₃	18981
D₄	0,75
D₅	1,4
D₆	15,7
D₇	37,7
D₈	3,8
D₉	94,7
D₁₀	12,1
D₁₁	29,7

Оценка показателей рентабельности

Таблица 1.13.

Показатели рентабельности фирмы

	Показатели	Способ расчета	Пояснения
1	2	3	4
1.	Рентабельность продаж		Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции . Рост коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производства реализованной продукции или снижение затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение -свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия.
2.	Общая рентабельность		Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.
3.	Рентабельность собственного капитала		Показывает эффективность использования собственного капитала, динамика этого показателя оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.
4.	Экономическая рентабельность		Показывает эффективность всего имущества
5.	Фондорентабельность		Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост показателя при снижении общей рентабельности свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишков запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.
6.	Рентабельность основной продукции (рентабельность продукции)
7.	Рентабельность перманентного капитала		Показывает эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок в деятельность фирмы (как собственного, так и заемного).
8.	Коэффициент устойчивости экономического роста
9.	Период окупаемости собственного капитала

Информация о работе Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации