Основы организации финансов предприятия

-  управление инвестиционной деятельностью,  понимаемой в широком смысле как инвестиции в так называемые реальные активы и инвестиции в финансовые активы   (ключевой вопрос: “Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью? ”

-  управление источниками финансовых ресурсов как область деятельности управленческого аппарата,  имеющая целью обеспечение финансовой устойчивости  предприятия   (ключевой вопрос: “Откуда взять требуемые финансовые ресурсы? ”);

- управление финансовой деятельностью, обеспечивающее рентабельную работу в среднем (ключевой вопрос: “Эффективно ли функционирует предприятие? ”);

- текущее управление денежными средствами,  в рамках которого осуществляются финансирование текущей деятельности и организация денежных потоков,  имеющие целью обеспечение платежеспособности предприятия и ритмичности текущих платежей  (ключевой вопрос:   “Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность платежно - расчетной дисциплины? ”).  Несложно заметить,  что организация финансовой службы предусматривает осуществление мониторинга за ходом действий в рамках обозначенных пяти областей.  Действительно, в каждом предприятии регулярно составляются финансовый план и годовой отчет;  актив баланса позволяет обосновывать решения инвестиционного характера;  пассив баланса дает оценку состояния источников финансирования;  отчет о прибылях и убытках,  рассматриваемый в динамике, позволяет судить о прибыльности предприятия в среднем; бюджет денежных средств, данные учета и отчетности и отчет о движении денежных средств позволяют давать аналитическую оценку и осуществлять контроль за состоянием платежно- расчетной дисциплины.

Более детальное структурирование выполняемых  финансовым менеджером функций несложно сделать,  имея в виду следующие  два обстоятельства: во   -первых, любое предприятие не является изолированным                                                 –  оно вынуждено взаимодействовать  с окружающей его экономической  средой; во  -вторых, все основные объекты внимания финансового менеджера  в обобщенном представлении систематизированы  в бухгалтерской   (финансовой)  отчетности,  в особенности  –  в балансе, являющемся наилучшей  финансовой моделью предприятия.

Первое  из отмеченных обстоятельств предопределяет круг функций, связанных с анализом и планированием финансового  положения предприятия, оценкой  его текущего и перспективного положений  на рынках капитала и продукции, оценкой  его взаимоотношений с государством, собственниками, контрагентами, работниками. Кроме того, поскольку предприятие  не может оказывать решающего  влияния на окружающую среду (напротив, оно находится под ее влиянием), а динамика этой среды может характеризоваться  периодическими “всплесками”, когда  наступившее состояние среды  существенно отличается от предыдущего  в кратковременном или долгосрочном аспектах (изменение законодательства,  инфляция,  форс - мажорные обстоятельства и др.),  очевидно,  что круг задач  и функций финансового менеджера  не ограничивается рутинными,  регулярно  выполняемыми действиями (управление дебиторами,  инвестициями,  денежными  средствами и др.),  но расширяется  за счет специфических действий,  таких,  как управление финансами  в кризисный период,  в условиях инфляции, существенной реорганизации  или  ликвидации бизнеса и т. п .

Второе  обстоятельство объясняет конкретизацию  задач финансового менеджера  по вопросам инвестирования и финансирования. Действительно, рассмотрим статическое  представление бухгалтерского баланса                                                (таб. №6).

     Несложно заметить,  что можно идентифицировать различные разрезы в балансе, как раз и позволяющие обособить отдельные функции и задачи финансового  менеджера.

  1. Вертикальный  разрез по активу. Условно обособляются  разделы I и  II,

т.е. это  задачи по управлению активами (ресурсным  потенциалом);  сюда относятся следующие  задачи: определение общего объема ресурсов,  оптимизация их структуры, управление вложениями во внеоборотные активы   (в том числе по видам: основные средства,  нематериальные активы,  долгосрочные финансовые вложения и др.),  управление производственными  запасами,  управление дебиторской задолженностью, управление денежными средствами и др.

2.  Вертикальный  разрез по пассиву. Условно  обособляются разделы                                 III, IV  и  V,   т. е. это  задачи по управлению источниками  финансирования; сюда  ' относятся  следующие задачи: управление собственным  капиталом,  управление заемным  капиталом,  управление краткосрочными  обязательствами,  оптимизация структуры  источников финансирования, выбор  способов мобилизации капитала, дивидендная политика и др.            3.   Финансовые решения долгосрочного  характера.  Условно обособляются  разделы I, III и  IV, т.е. это задачи по управлению инвестиционными программами, понимаемыми в широком смысле: (а) каким образом развивать основной компонент ресурсного потенциала предприятия                                                                              –  его материально    - техническую базу; (б) из каких источников  (прибыль, дополнительные вложения собственников,  привлечение долгосрочных заемных средств и т. п.)  может быть профинансировано это развитие.  Таким образом,  сюда относятся две основные задачи:  обоснование инвестиционных проектов и программ и управление капиталом                                                                               (обеспечение   финансовой устойчивости предприятия).

4.    Финансовые решения краткосрочного  характера.

       Условно обособляются разделы  II и V, т .е.  это задачи по  управлению текущей финансовой  деятельностью,  включая управление  ликвидностью и платежеспособностью.  С позиции кругооборота и трансформации  денежных средств текущая деятельность  означает поступление производственных  запасов с одновременным возникновением  (как правило) кредиторской задолженности  и последующую трансформацию  запасов в незавершенное производство,  готовую продукцию,   дебиторскую  задолженность,  денежные средства.  Иными словами, сюда относятся  задачи по управлению оборотными  активами и источниками их  финансирования.     Существует  система экономических целей,  достижение которых служит признаком  успешного управления финансами  предприятия:  избежание банкротства  и   крупных финансовых неудач,  лидерство в борьбе с конкурентами, рост объемов производства и реализации, максимизация прибыли, занятие определенной ниши и доли на рынке товаров и т. п.  Тем не менее общепризнанным является приоритет целевой установки,  предусматривающей максимизацию рыночной стоимости компании, а следовательно, и богатства ее владельцев.

     Повышение рыночной стоимости  компании достигается путем: (а)  стабильного генерирования текущей  прибыли в объеме, достаточном  для выплаты дивидендов и реинвестирования  с целью поддержания заданных  объемов производства или их  наращивания; (б) минимизации производственного и финансового рисков за счет выбора экономически обоснованного вида основной деятельности,  диверсификации общей деятельности и оптимизации структуры источников средств; (в) привлечения опытного управленческого персонала.

     Конкретизация и детализация  путей достижения главной целевой  установки осуществляется с помощью  построения дерева целей. При  этом могут выделяться: (а) рыночные, (б) финансово-экономические, (в) производственно  - технологические и   (г)  социальные  цели.

     К первым относятся обеспечение благоприятной динамики ключевых рыночных индикаторов:  рыночной капитализации,   дохода   (прибыли)   на акцию, рентабельности собственного капитала и др.; ко вторым –  занятие ниши на рынке продукции, завоевание определенной доли на этом рынке, обеспечение заданного темпа роста имущественного потенциала и (или)  прибыли и др.;  к третьим –   обеспечение рентабельности отдельных производств и подразделений,  снижение себестоимости продукции,  обеспечение достаточного уровня диверсификации производственной деятельности и др.;  к четвертым   – обеспечение требований экологического и природоохранного характера,  вовлечение работников в процесс управления,   разработка мероприятий по снижению текучести кадров и повышению привлекательности фирмы для новых сотрудников и др.

Заключение

     Одним из основных компонентов  финансово - хозяйственной деятельности  предприятия являются денежные  отношения, сопутствующие практически  всем другим  аспектам этой  деятельности:  поставка сырья  сопровождается необходимостью  его оплаты  (авансовой,  немедленной  или отсроченной),  продажа продукции  – получением денег в обмен  на поставленную продукцию, уплата  налогов  –   платежами в  бюджет,  получение   (погашение)  банковского кредита – движением денежных     средств по счетам предприятия и т.п.  Все подобные денежные отношения как раз и реализуются в рамках финансовой системы предприятия. Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или)  потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления. Финансы как общеэкономическая категория выполняют множество функций,  т.е. динамических проявлений своих свойств и предназначений. В этих функциях, по сути, и проявляется сущность финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса регулирования социально - экономической системы того или иного уровня.   Применительно к предприятию основными из них являются:  инвестиционно -распределительная,  фондообразующая                      (или  источниковая), доходо  -распределительная, обеспечивающая и контрольная.

     Действительно,  выделенные функции играют принципиально важную роль в плане функционирования предприятия, поскольку их надлежащая интерпретация позволяет сформировать логику плана действий, направленного на решение следующих основных вопросов:

•  куда вложить имеющиеся финансовые ресурсы? 

•  как  сформировать источники финансирования? 

•  как  удовлетворить требования собственников  предприятия? 

• как  обеспечить ритмичность текущей  финансово - хозяйственной деятельности? 

•  как  обеспечить конгруэнтность целевых  установок собственников                                                            (принципалов) и управленческого  персонала       (агентов)?  

•  насколько  успешно выполняют свои функции  все агенты и технический персонал?  

     На первый взгляд кажется,  что инвестиционно - распределительная функция финансов в большей степени свойственна государственным финансам ,  когда   аккумулированные денежные средства распределяются в основном на нужды потребления всех членов общества и финансирование стратегически важных,  в том числе и социальных,  программ. Тем не менее,  эта функция имеет место и в приложении к хозяйствующему субъекту и заключается в распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствующем наиболее эффективному их использованию.         

      Устойчивое экономическое развитие  отечественной экономики невозможно  без оптимизации функционирования  финансов предприятий                                                                                                                                                         –    основы экономической  и финансовой системы любого  государства.  Национальная стратегия,  приоритеты в налоговой, денежно - кредитной, бюджетной, промышленной политике влияют на состояние хозяйствующих субъектов.  Безусловно,  руководители предприятий должны учитывать внешние факторы макросреды, однако без использования финансового планирования и контроля,  оптимизации структуры издержек по группам производимых товаров,  управления ненормируемыми оборотными средствами и т.д. невозможно добиться успехов в конкурентной борьбе, определить перспективы своего бизнеса.   
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1. Врублевской М.В. Романского, О.В., проф. Б.М. Сабанти «Финансы»  – М.: Изд-во «Юрайт» - 2005.
2. Колчина Н.В. финансы предприятия – М.: Юнити,2005г.
3. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий) –М.: ТК Велби, Изд-во Проспект 2006г.
4. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: Финансы и статистика,2004
5. Поляков Д.С. Теория финансов предприятий: М.: Финансы и статистика 2003г.
6. Родионовой В.М, «Финансы» - М.: Финансы и статистика, 2006.
7. Родионовой В.М.  « Финансы и статистика»/ -М.: Финансы и статистика, 2006.
8. Шохин Е.И. «Теория финансов предприятия» М.: финансы и статистика 2004г.

 
 
 
 
 
 
 

 
 
 

Таб.№1 Финансовая компонента в организационной  структуре управления деятельностью  предприятия. 
 
 
 
 
 

 
 
 

Таб. №2 Принципы организации финансов. 
 
 

          
 

Таб. №3 Состав финансовых ресурсов организации (предприятия). 
 
 
 
 
 
 

 
 

Таб. №4 Задачи финансовых служб предприятия. 
 
 
 

 

Таб.№5  
 

Таб.№6