Планирование финансов и методы обоснования финансовых решений

      2.3. Расчет потребности во внешнем финансировании

   Общее направление финансовой деятельности предприятия должно основываться на принципиальном решении, за счет каких  источников осуществлять финансирования, как данного проекта, так и  всех последующих. Таких источников можно выделить три: собственные, привлеченные и заемные средства.

   Собственные средства выглядят наиболее привлекательными для предприятия, поскольку повышают уровень его независимости и  самостоятельности, лишены какого - либо риска, улучшают репутацию предприятия в глазах контрагентов. Но для формирования собственных источников инвестирования требуется соблюдение двух условии: наличие доходов и времени для их капитализации.

   Среди привлеченных источников первое место  занимают средства акционеров. Дополнительная эмиссия акций или частичная распродажа контрольного пакета руководством фирмы служат традиционным способом привлечения средств рядовых инвесторов.

  Привлеченные  средства могут быть почерпнуты и  из внутренних источников. Традиционными из них являются средства, направляемые на оплату труда.

   Займы можно получить у банкиров и облигационеров. Банкиры заботятся о возврате ссуды и ее стоимости.

   На  выбор способов финансирования проекта  может повлиять его направленность. Считается, что финансирование посредствам  привлечения кредитов выгодно для проектов, связанных с расширением производства на уже действующих предприятиях.

   Расчет  потребности предприятия в краткосрочных  кредитах составляется на основании показателей, исчисленных в прогнозе движения денежной наличности.

   Поскольку погашение задолженности по краткосрочным  ссудам, перешедшим с прошлого года, включено в состав денежных расходов в соответствии со сроками, указанными в кредитном договоре, то задолженность на 1 января, как правило, не прогнозируется.

   Потребность в получении ссуд соответствует суммам общего недостатка денежных средств - для платежей, а погашение - остатку денег на начало месяца и приросту в денежной наличности.

   Если  в целом за год погашение ссуд не обеспечивается, и денежные расходы  превышают денежные поступления с учетом остатка денег на начало года, то выдача краткосрочных ссуд прогнозируется только в пределах их возможного погашения в прогнозируемом году. В этом случае устанавливается предельная сумма реальной задолженности по краткосрочным ссудам.

   Рассмотрим  потребность в краткосрочном кредите в ОАО «Искра» представленное в таблице 8:

         Таблица 8

Расчет  потребности в краткосрочном  кредите на 2008 год, тыс.р 
 

 
 
 
 

   По  данным нашего расчета мы видим, что в I квартале у предприятия недостаток денежных средств в размере 410 рублей, которые предприятие погасило во II квартале. А в целом денежные поступления превышают денежные расходы, а это значит, что предприятие получит прибыль и прирост денежной наличности составляет 17205 тыс.р. Остаток денег на конец года составляет 31567 тыс.р. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выводы  и предложения

    Делая вывод по данной курсовой работе можно  сказать, что в ОАО «Искра» численность работников, как и для всех сельхозпроизводителей, является главной и острой проблемой. Поэтому в 2007 году наблюдается упадок рабочей силы на 11,41%. Стоимость валовой продукции в отчетном году увеличилась на 35,28%, а также стоимости основных производственных фондов на 14,83%. Также видны сокращения в структуре сельскохозяйственных угодий на 144 га (19,02%).

    Коэффициент специализации составил 1,40, что говорит  об углубленной специализации в  отрасли растениеводства.

    Наибольший удельный вес в структуре баланса занимают основные средства, также наблюдается положительная тенденция их роста. Это свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия. Запасы в отчетном году по сравнению с базисным увеличились на 6087 тыс.р. (38,6%). Это говорит о повышении объема производства. Дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению. Денежные средства в 2007 году по сравнению с 2005 годом снизились на 64,5%.

    В пассиве баланса наибольший удельный вес в структуре занимает собственный капитал, который также снижается на 9394 тыс.р. А наименьший удельный вес занимает резервный капитал – 0,1%, его предприятие открыло год назад в связи с преобразованием в акционерное общество, но это не помогло избежать ежегодные потери прибыли на 50%. Валюта баланса имеет неустойчивую тенденцию, но в целом наблюдается увеличение.

   Делая расчет потребности в кредите  видим, что  денежные поступления  превышают денежные расходы, а это значит, что предприятие получит прибыль и прирост денежной наличности составляет 17205 тыс.р. Остаток денег на конец года составляет 31567 тыс.р.

   По  данным составленного плана можно  сделать следующий вывод, что  предприятие в состоянии погасить свою задолженность и остаться с прибылью. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы

 
1. Балабанов И.Г. «Основы финансового менеджмента»: Учебное пособие, 2

- е изд. - М.: финансы  и статистика, 1999 - 512 с.

2. Бланк И.А. «Основы финансового менеджмента» Т. 1. К. Ника- центр,

1999-592 с.

З. Вальтер О.Э., Понеделкова Е.Н., Корнилин Д.А. «Финансовый

менеджмент». - М.: Колос. 2002 - 176 с.

4. Винокуров Г.М. «Методические указания по финансовому менеджменту».

Иркутск - 2003

5. «Финансовый менеджмент»: Учебн. Пособие по специализации

«Менеджмент организации». И.М. Карасева, М.А. Рябикова, под.ред.

Ю.П.Анискина. - Москва: Омега - Л, 2006. - 335 с.,табл. - (высшая школа

менеджмента). - 18ВМ 5-98119-967-9.

6. Ковалев В.В. «Ведение в финансовый менеджмент». М.: Финансы и

статистика, 2003.

7. Стоянова Е.С. «Финансовый менеджмент». Российская практика. М.:

Издательство  «Перспектива» - 1999 - 194 с.

8. «Финансовый менеджмент»: Учебник для вузов. Под.ред. И.Ф.Самсонов.

М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 - 495 с. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ПРИЛОЖЕНИЕ