Платежеспособность предприятия

Промежуточный коэффициент покрытия определяется как отношение суммы ликвидных  активов (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения) и дебиторской  задолженности к величине краткосрочной  задолженности.

Общий коэффициент  покрытия (коэффициент текущей ликвидности) определяется как отношение суммы  оборотных активов (ликвидные активы плюс дебиторская задолженность  плюс запасы) к величине краткосрочной  задолженности. Данный коэффициент  официально применяется на практике для определения платежеспособности или неплатежеспособности [1]. Необходимость  расчета этого показателя вызвана  тем, что ликвидность отдельных  категорий оборотных средств  не одинакова.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных  внешних пользователей аналитической  информации.

Таким образом, платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности учреждения здравоохранения в условиях рыночной экономики.

 

 

Глава 2. Анализ платежеспособности предприятия (На примере МУЗ ЦРБ).

 

2.1 Анализ состава и структуры  валюты баланса

 

Финансовая  устойчивость организации определяется структурой ее баланса, достаточностью сформированных резервов, надежностью  их размещения.

Цель  анализа – выявление факторов нестабильности, которые бы могли  угрожать финансовой устойчивости учреждения, способности выполнять свои обязательства. Определение признаков финансовой неустойчивости производится путем  сравнения фактических абсолютных и относительных показателей  с нормативными, средними по группе учреждений ли же исследованием их в динамике.

Анализ  финансового состояния начинают с изучения состояния структуры  имущества учреждения по данным актива баланса. Анализ динамики состава и  структуры имущества дает возможность  установить размер абсолютного и  относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия  и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует  о расширении (сужении) деятельности учреждения. Данные аналитических расчетов представлены в таблицах 1 и 2.

Как видно  из таблицы 1, общая стоимость имущества учреждения в динамике за исследуемый период возрастает: в 2009 году по сравнению с 2008 годом – на 1979315 руб. или на 8,83%, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом – на 3706280 руб. или на 15,2%. В составе имущества в 2008 году мобильные (оборотные) средства составляли 10,45%, в 2009 году эта часть актива составляла 9,53 % (то есть произошло ее снижение на 0,93%), а в 2010 году – уже 8,48%, то есть произошло снижение доли оборотных средств на 1,03%. Эти изменения произошли за счет снижения доли запасов в 2004 на 0,04% (с 0,34% в 2003 году до 0,3% в 2004 году), доходов, вложенных в материальные ценности на 0,6% (4,62% и 4,56% соответственно в 2009 и 2010 г.), денежных средств с 5,19% в 2008 году до 3,13% в 2009 году и до 0,014% в 2010 году (снижение на 2,06% и 3,12% соответственно); но при этом в исследуемом периоде приросла доля дебиторской задолженности в валюте баланса с 0,56% в 2008 году до 1,43% в 2009 году (то есть прирост составил 0,87%) и до 3,61% в 2010 году (прирост на 2,18% по отношению к 2009 году). Доля же прироста оборотных средств в приросте стоимости активов составила -0,94% в 2009 году и 1,58% в 2010 году.

Доля  прироста внеоборотных средств в приросте валюты актива баланса составляет 100,96% в 2009 году и 98,42% в 2010 году, то есть активы учреждения увеличились за счет роста стоимости основных средств (а они относятся к труднореализуемым активам, и, следовательно, в дальнейшем это приведет к снижению платежеспособности и ликвидности учреждения). Их удельный вес в стоимости актива составил 89,55% в 2008 году, 90,47% в 2009 году и 91,52% в 2010 году года, то есть за исследуемый период доля внеоборотных средств в валюте баланса увеличилась на 1,97% и имеет тенденцию роста.

В абсолютном выражении прирост составил 1998359 руб. (или 9,96%) в 2009 году по отношению к 2008 году и 3647603 руб. в 2010 году по отношению к 2009 году (или 16,53%). Прирост внеоборотных средств оказался значительно выше, чем прирост оборотных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов учреждения и создает неблагоприятные условия его финансовой деятельности.

Причины изменения имущества учреждения устанавливаются в ходе изучения изменений в состава финансовых ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества учреждения может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых раскрывает сущность финансового положения.

 

 

Таблица 1. Анализ динамики и структуры имущества учреждения за 2008-2010 год

Актив	2008год		2009 год		2010 год		Изменения (+, –)
							2009 к 2008		2010 к 2009
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	руб.	%	руб.	%
1. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства)
Нематериальные активы	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
Основные средства	20064744	89,55	22063103	90,47	25710706	91,52	1998359	+9,96	3647603	+16,53
Итого по разделу 1	20064744	89,55	22063103	90,47	25710706	91,52	1998359	+9,96	3647603	+16,53
2. Оборотные активы (мобильные средства)
Запасы	47395	0,21	82857	0,34	83306	0,30	35462	+74,82	449	+0,54
Дебиторская задолженность	125946	0,56	349258	1,43	1013198	3,61	223312	+177,31	663940	+190,10
Доходы, вложенные в материальные ценности	1005299	4,49	1127837	4,62	1281151	4,56	122538	+12,19	153314	+13,59
Денежные средства	1162852	5,19	762851	3,13	3831	0,014	-400001	-34,40	-759020	-99,50
Прочие оборотные активы	361	0,001	352	0,001	352	0,001	-9	-2,49	–	–
Всего по активу	22406597	100,00	24385912	100,00	28092192	100,00	1979315	+8,83	3706280	+15,20

 

 

 

 

Оценка  динамики состава и структуры  источников собственного и заемного капитала представлена в таблице 2.

Таблица 2. Анализ динамики и структуры источников финансирования ресурсов учреждения за 2008-2010 год

Пассив	2008 год		2009 год		2010 год		Изменения (+, –)
							2009 к 2008		2010 к 2009
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	руб.	%	руб.	%
1. Собственный капитал
Фонды целевого назначения	3878001	17,30	5508882	22,61	7278940	25,91	1630881	+42,05	1770058	+32,13
Средства по финансированию из бюджета	–	–	–	–	27933	0,10	–	–	27933	–
Износ основных средств	18249221	81,45	18844308	77,26	19712917	70,17	595087	3,26	868609	+4,61
Целевые средства на содержание учреждения	–	–	–	–	–	–	–	–	–	–
2. Заемный капитал
Кредиторская задолженность	279014	1,25	32722	0,13	1072402	3,82	-246292	-88,27	1039680	+3177,3
Итого по пассиву	22406236	100,00	24385912	100,00	28092192	100,00	1979676	8,84	3706280	+15,20

 

 

Как видно  из таблицы 2, увеличение суммы всех источников финансирования учреждения за период 2008-2009 г. составило 1979676 руб. или 8,84%, а в период 2009-2010 г. прирост составил 3706280 руб. (или 15,20%), что обусловлено изменением размеров собственного капитала и заемного капитала.

Что касается изменения собственного капитала, то изменение его доли составило в 2009 году по отношению к 2008 году 1,12% и -3,69% в 2010 году по сравнению с 2009 годом (в 2008 году доля собственного капитала в валюте баланса составляла 98,75%, в 2009 году – уже 99,87%, а в 2010 году она снизилась до 96,18%). Интересно, что это изменение связано одновременно с увеличением за исследуемый период доли фондов целевого назначения на 8,61% и уменьшением доли износа основных средств на 11,28%. В целом доля собственного капитала уменьшилась за исследуемый период на 2,67%.

Заемный капитал, представленный кредиторской задолженностью, в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшился на 246292 руб. (в 8,53 раза), а в 2010 году по отношению к 2009 году увеличился на 1039680 руб. (или в 3,18 раза), при этом уменьшение доли заемного капитала в валюте баланса составило в 2009 году 1,12%, а в 2010 году прирост долей составил 3,69%. Изменения кредиторской задолженности связаны со изменением долей и абсолютного значения денежных средств и увеличения неоплаченной дебиторской задолженности в валюте баланса. В общем за исследуемый период рост заемного капитала составил в абсолютном выражении 793388 руб., при этом в структуре источников финансирования учреждения доля данной группы увеличилась на 2,57%.

 

Таким образом, сравнение структуры динамики актива и пассива баланса показало, что  значительная часть прироста финансовых ресурсов направлено в основном на увеличение стоимости основных средств  учреждения, что снизило уровень  мобильности имущества учреждения, при этом наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост собственного капитала, в частности пророст  фондов целевого назначения.

 

2.2. Анализ финансовой устойчивости больницы

 

Сущностью финансовой устойчивости учреждения является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателей финансовой устойчивости является соответствие величины источников средств для формирования запасов.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающих степень охвата разных видов источников:

• собственный оборотный капитал: Ес = CK–F (CK – собственный капитал, F – основные средства и вложения);
• собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (Ет) в виде суммы собственного оборотного капитала (Ео) и долгосрочных кредитов и займов (Кт): Ет = Ео + Кт
• общая величина основных источников средств для формирования запасов (ЕУ) виде суммы собственного оборотного капитала (Ео), долгосрочных (Кт) и краткосрочных (Kt) кредитов и займов: ЕУ = Ет + Kt

Нормальным  источником покрытия запасов выступает  также задолженность поставщикам  за товарно-материальные ценности (rp), срок оплаты которой не наступил.

Трем  показателям наличия источников запасов соответствуют три варианта обеспеченности запасов источниками  формирования по формуле:

- Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

±Ес = Ес – Z (1)

- Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

±Ет = Ет – Z, (2)

- Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

±ЕУ = ЕУ –  Z, (3)

Определение показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Для анализа  соответствия или несоответствия средств для формирования запасов и затрат нами рассчитаны абсолютные показатели финансовой устойчивости МУЗ ЦРБ за период 2008–2010 г., результаты расчетов представлены в таблице 3.

Таблица 3. Анализ динамики абсолютных показателей финансовой устойчивости МУЗ ЦРБ за 2008–2010 г., руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010г.	Отклонение (+,–), руб.		Темп роста, %
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
1. Источники собственных средств  (Ес)	21070043	23207268	27019790	2137225	3812522	110,14	116,43
2.Внеоборотные активы (F)	20064744	22063103	25710706	1998359	3647603	109,96	116,53
3.Собственные оборотные средства (Ео) [1-2]	1005299	1144165	1309084	138866	164919	113,81	114,41
4. Долгосрочные пассивы (КT)	–	–	–	–	–	–	–
5.Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников для формирования  запасов и затрат (Ет)[3+4]	1005299	1144165	1309084	138866	164919	113,81	114,41
6. Краткосрочные кредиты и займы  (Kt)	279014	32722	1072402	-246292	1039680	11,73	3277,31
7.Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (EУ) [5+6]	1284313	1176887	2381486	-107426	1204599	91,64	202,35
8.Величина запасов и затрат (Z)	2341853	2323155	2381838	-18698	58683	99,20	102,53

     В ходе анализа источников средств для формирования запасов и затрат за исследуемый период было выявлено, что наблюдается неуклонный рост в динамике источников собственных средств и внеоборотных активов: так в 2009 году по отношению к 2008 году рост источников собственных средств составил 110,14%, а внеоборотных активов 109,96%, что привело к увеличению собственных оборотных средств на 113,81%. Что касается 2010 года, то рост источников по отношению к 2009 году составил 116,43%, внеоборотных средств – 116,53%, а это, в свою очередь, привело к росту собственных оборотных средств на 114,41%. Как видно, темпы роста 2010 года выше темпов роста 2009 года, что в некоторой степени благоприятно сказывается на финансовой устойчивости.