Политика предприятия в области управления оборотным капиталом
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Декабря 2011 в 02:25, курсовая работа
Описание
Наличие у предприятия достаточных оборотных средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.
Основная цель оценки оборотных средств – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотными средствами и нахождение резервов повышения эффективности и интенсивности его использования.
Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
1.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 5
1.1.Понятие и экономическое содержание оборотных средств 5
1.2.Состав и структура оборотных средств, их классификация 9
2.УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ 14
2.1.Принципы управления оборотными средствами 14
2.2.Управление денежными активами 22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 28
Работа состоит из 1 файл
курсовик - Политика предприятия в области управления оборотными средствами.docx
— 184.73 Кб (Скачать документ)- минимальный остаток денежных активов (принимается нулевым);
- оптимальный (максимальный) остаток денежных активов по формуле
ДАmax = (2 х Рк х Ода) : СПкфв
где ДАmax - оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде;
Рк - средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;
Ода - общий расход денежных активов в предстоящем периоде;
СПкфв - банковская ставка по краткосрочным финансовым вложениям в планируемом периоде в дробном выражении;
- средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка.
В соответствии с моделью Миллера — Орра определяются:
- минимальный остаток денежных активов в размере минимального резерва в отчетом периоде (должен быть выше нуля);
- оптимальный остаток денежных активов; по формуле
ДАопт = (3 х Рк х ОТда) : (4 х СПкфв)
где ОТда — сумма максимального отклонения денежных активов от среднего в отчетном периоде;
- максимальный остаток денежных активов принимается в трех-кратном размере ДАопт в связи с необходимостью трансформации излишних денежных активов в краткосрочные финансовые вложения;
- средний остаток денежных активов в этом случае рассчитывается по формуле
ДАср = ДАmin + ДАmax: 2
где ДАср — средний остаток денежных активов в планируемом периоде.
Корректировка потока платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности в остатках денежных активов осуществляется путем оперативного регулирования - переноса срока отдельных платежей по согласованию с контрагентами.
На первом этапе регулируются декадные сроки расходования (поступления) денежных средств, что позволяет минимизировать их остатки в рамках каждого месяца (квартала). Критерием оптимальности регулирования потока платежей выступает минимальный размер среднеквадратического отклонения остатка денежных активов от среднего их значения.
На втором этапе размер среднего остатка денежных активов оптимизируется с учетом их резервного запаса. Сначала определяется максимальный остаток денежных активов с учетом неравномерности платежей и резервного запаса, затем — средний остаток (половина суммы минимального и максимального остатков денежных активов).
Высвобожденная в процессе корректировки потока платежей сумма денежных активов реинвестируется в краткосрочные финансовые вложения или другие виды активов.
Ускорение оборота денежных активов осуществляется за счет:
• ускорения инкассации денежных средств для минимизации их остатка в кассе;
• сокращения расчетов наличными деньгами с целью увеличения срока пользования собственными денежными активами в процессе прохождения платежных документов поставщиков;
• сокращения объема расчетов аккредитивами и чеками, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного резервирования в банках.
Эффективное использование временно свободного остатка денежных активов может быть осуществлено за счет:
• согласования с банком условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой процентов по депозитам (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);
• использования краткосрочных денежных инструментов (в первую очередь депозитных вкладов в банках) для временного хранения свободных денежных активов;
• использования высокодоходных краткосрочных фондовых инструментов путем размещения резерва денежных активов в кратко-срочные депозитные сертификаты, облигации, казначейские обязательства, векселя и т.п. при условии их ликвидности на фондовом рынке.
Минимизация потерь денежных активов от инфляции осуществляется раздельно по денежным средствам в национальной и иностранной валютах.
Противоинфляционная защита национальной валюты обеспечивается, если норма рентабельности временно свободного остатка не ниже темпов инфляции.
Противоинфляционная
защита денежных активов в иностранной
валюте обеспечивается выбором устойчивой
валюты10.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.
Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.
Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.
Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Эффективность
использования оборотных
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
- А.З. Бобылева Финансовые управленческие технологии [текст]: Учебник – МОСКВА ИНФРА-М, 2007.-494
- Экономика предприятия (фирмы) / Под ред. проф. О.И. Волкова, доц. О.В. Девяткина. − М.: Инфра − М, 2009. – 604 с.
- Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 1024с.
- Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 269с.
- Савицкая Г.В. Экономический анализ. − 11-е изд., испр. и доп. – М. : Новое знание, 2005. – 651 с.
- Экономика организации (предприятия) / Под ред. Н.А. Сафронова. − М.: Экономистъ, 2006. − 608 с.
- Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. – М.: Изд-во РДЛ, 2002. – 216 с.
- Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2005. – 656с.
- Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 415 с.
- Финансовый менеджмент: Учебное пособие / под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. – 408с.
- Этрилл П. Финансовый менеджмент для не специалистов.3-е изд. Пер. с англ. Под ред. Е.Н. Бондаревской.- СПб.: Питер, 2006. – 608с.