Расчёт финансового цикла

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Апреля 2012 в 11:55, доклад

Описание

Операционный цикл характеризует общее время, в течении которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счёт ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращён как за счёт этих факторов, так и за счёт некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Скачать (24.83 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа состоит из  1 файл

ф м 2.docx

— 27.91 Кб (Скачать документ)

ПОЦ = ППЦ + ПОДЗ

ПОДЗ – продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней.

Управление финансовым циклом представляет собой основное содержание управления финансами предприятия  и его денежными потоками. Оптимизация  финансового цикла – одна из главных  целей деятельности финансовых служб  предприятия.

Очевидно, что пути сокращения финансового цикла связанны с  сокращением производственного  цикла, уменьшением времени оборота  дебиторской задолженности, увеличением  времени оборота кредиторской задолженности.

Сокращение операционного  и финансового циклов – положительная  тенденция управления капиталом, которая  может произойти в результате:

  • сокращения времени производственного процесса (периода хранения МПЗ);
  • рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе;
  • использования прогрессивных форм материально-технического снабжения;
  • ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
  • замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

 

 

 

Операционный цикл = Производственный цикл + Время оборота дебиторской  задолженности. Операционный цикл может  быть меньше производственного цикла, если была предоплата.

Финансовый цикл характеризует  потребность в оборотных средствах  во временном измерении. Зная среднедневную  потребность в оборотных средствах  и продолжительность финансового  цикла, можно рассчитать общую потребность  в оборотных средствах.

Факторы, влияющие на продолжительность  операционного цикла:

  1. ускорение производственного цикла;
  2. снижение периода оборота готовой продукции и незавершенного производства;
  3. ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.

На продолжительность  финансового цикла, кроме всех вышеназванных  факторов, влияет также “растяжка” кредиторской задолженности.

ФЦ = ОЦ – ТоКЗ = ТоЗ + ТоДЗ - ТоКЗ, где

ФЦ – финансовый цикл;

ОЦ – операционный цикл;

ТоКЗ – время оборота кредиторской задолженности;

ТоДЗ – время оборота дебиторской задолженности;

ТоЗ – время оборота запасов.

ТоЗ = (ЗСР / Затраты на производство) * Д, где

Д – количество дней в  анализируемом периоде.

ТоДЗ = (ДЗСР / Затраты) * Д

ТоКЗ = (КЗСР / Затраты) * Д


Информация о работе Расчёт финансового цикла