Риск и доходность

1. Показатели оценки деловой активности организации

 

1. Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы  ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно  охарактеризовать как процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов деятельности предприятия и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние  на деловую активность хозяйствующих  субъектов оказывают определенные факторы, под воздействием которых  может формироваться либо благоприятные  условия для хозяйственной деятельности предприятия, стимулирующие условия  для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки  к свертыванию и затуханию  деловой активности.

Значение анализа деловой  активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Высокий уровень деловой  активности организации позволяет  реализовывать ей свои стратегические интересы с целью достижения определенных результатов деятельности. Деловая активность имеет тесную связь с другими важнейшими характеристиками организации. Так, деловая активность оказывает влияние на инвестиционную привлекательность организации, а также на ее финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность и т.д.

В силу того что деловая  активность - это комплексная категория, выделяют ряд признаков, по которым  она классифицируется

По оцениваемым объектам

Финансовая – предполагает получение высоких финансовых результатов, поддержание требуемого уровня финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

Рыночная – предполагает расширение организацией рынков сбыта готовой продукции, товаров, работ, услуг, удовлетворение интересов собственников

Производственная – предполагает наращивание производством профильной продукции

Инвестиционная – предполагает изучение объектов, приобретение оборудования, соблюдение графиков строительства производственных и непроизводственных мощностей

Инновационная – предполагает внедрение новых технологий

Организационно – управленческая характеризует степень усилий менеджеров и руководителей по организации деятельности, грамотное управление и контроль.

Результатом повышения деловой  активности является, как правило, укрепление финансовой устойчивости организации.

1.2. Система показателей для оценки деловой активности

Деловая активность характеризуется  качественными и количественными  показателями.

Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

Исследование динамики и  соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей  деятельности организации (выручка  и прибыль) и средняя величина активов;

Изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих  уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

Принципиальное значение в системе показателей деловой  активности имеют количественные индикаторы, как абсолютные, так и относительные. К абсолютным показателям можно отнести:

Во-первых, результативные показатели, которые отражают характер деловой  активности с точки зрения полученных производственных и финансовых результатов  хозяйственной деятельности: объем товарной продукции, выручка от продаж, валовая прибыль, прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, чистая прибыль;

Во-вторых, ресурсные показатели, характеризующие величину инвестированного капитала: увеличение общих активов (внеоборотных и оборотных), запасов сырья и незавершенного производства, уставного капитала.

Однако на практике для  аналитического исследования удобно использовать относительные показатели. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников. Относительные показатели обладают рядом преимуществ, так как на их основе можно проводить сопоставления между различными периодами, а также организациями.

По мнению таких авторов как Н.М.Хачатурян, С.М.Пястолов, наиболее убедительная оценка деловой активности может быть сделана на основании системы показателей охарактеризовывающих оборачиваемость активов и рентабельности использования имеющихся средств, источников и резервов.

 

 

1.3. Показатели оборачиваемости оборотных активов

 

Оценка эффективности  использования оборотного капитала требует использования специальных показателей. Такими показателями являются показатели оборачиваемости, которые показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость их превращения в  денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота  средств отражает повышение потенциала предприятия.

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей.

По источникам формирования оборотные средства разделяются  на собственные, заёмные, и привлечённые и др.

Собственные оборотные средства образуются за счет уставного фонда и прибыли предприятия, а так же за счет средств, приравненных к собственным средствам.

Заёмные средства – это чаще всего банковские ссуды.

К оборачиваемости активов определяется как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов.

Отношение суммы выручки  от реализации ко всему итогу средств  характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования. Показатель определяет сколько раз за год (анализируемый период) совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Расчет дополнительно  привлекаемых средств для поддержания нормальной производственной деятельности осуществляется по формуле:

Привлечение средств в  оборот = Выручка от реализации /360 * (период оборота отчетного года - период оборота прошлого периода)

Рост объема реализации за счет ускорения оборачиваемости  оборотных активов в отчетном году = Выручка от реализации/коэффициент оборачиваемости * отклонения коэффициент

Рост финансового результата за счет ускорения оборачиваемости  оборотных активов в отчетном году = прибыль от реализации/ коэффициент  оборачиваемости * отклонение коэффициента

Для выявления причин снижения общей оборачиваемости текущих  активов следует анализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, денежных средств и дебиторской задолженности)

Наряду с коэффициентом  оборачиваемости оборотных активов  используется продолжительность оборота оборотных активов которая определяется следующим образом: 360 дней/коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

1.4. Показатели оборачиваемости по отдельным группам

Показатели оборачиваемости  в производственных запасов

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости  их приобретения, то для расчета коэффициента используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

Продолжительность одного оборота  в днях рассчитывается следующим образом:

Продолжительность оборота  производственных запасов = 360*среднегодовую  величину производственных запасов/выручку  от реализации продукции

Большое значение показателя может свидетельствовать о неэффективном  управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы. Все это свидетельствует о спаде деловой активности. В то же время недостаток запасов также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство, вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Сумма дней, в течение  которых оплачиваются счета и  реализуются запасы, характеризует  продолжительность цикла, в течение  которого они превращаются в наличные денежные средства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени  производства и обращения, оказывает  положительное влияние на результаты деятельности предприятия.

Производственные запасы представляют собой материальные ресурсы, которые уже поступили на предприятие, но ещё не подвергались обработке или использованию. Размер этих запасов устанавливается с таким расчетом, чтобы обеспечить бесперебойную и ритмичную работу. Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запас.

Текущий - запас предназначен для обеспечения бесперебойного хода производственного процесса между двумя очередными поставками сырья, материалов, покупных изделий и полуфабрикатов.

Подготовительный запас – необходим на время подготовки материалов к производственному потреблению.

Страховой запас – предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса при отклонениях от принятых интервалов поставки.

Их основная цель – обеспечить ритмичное функционирование производственного  процесса. Производственные запасы могут  образоваться на предприятии в результате несоответствия объемов поставки объемам разового потребления. Организация анализа производственных запасов — один из наиболее сложных участков учетной работы.

Недостаток производственных запасов у предприятия приводит к нарушению ритмичности его  производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен  и повышению себестоимости выпускаемой  продукции. Недостаток сбытовых запасов  не позволяет обеспечить бесперебойный  процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы ее реализации, снижает размер получаемой прибыли и потерю потенциальной  клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием. В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов. Функционирование промышленного предприятия при относительно высоком уровне у него запасов будет совершенно не эффективным. Кроме того, высокий уровень излишних запасов приводит к увеличению издержек предприятия по содержанию самих запасов: необходимость иметь большие складские площади, нужно иметь увеличенный персонал (кладовщиков, грузчиков, бухгалтеров) для обработки и учета материалов, находящихся на складе, это дополнительные коммунальные платежи и налоги на имущество. Все это приводит к повышенным расходам на: амортизационные отчисления из-за созданных дополнительных складских помещений для хранения излишних запасов, затраты на зарплату увеличенного бухгалтерского и складского персонала (кладовщиков, грузчиков, обрабатывающих эти запасы), увеличенные коммунальные платежи – на освещение, отопление дополнительных складских помещений и т.д. Дополнительные издержки увеличивают себестоимость готовой продукции, выпускаемой промышленным предприятием, и снижают ее конкурентоспособность на рынке товаров.