Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

1. Ф/м в системе управления финансами

Финансовый  менеджмент можно определить как процесс системного управления формированием, распределением, перераспределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, направленный на оптимизацию оборота его денежных средств и осуществляемой по средствам проведения финансовой политики предприятия.

Главная цель финансового менеджмента предприятия заключается в увеличении стоимости собственного капитала; для этого необходимы квалифицированное финансовое управление, краткосрочная и долгосрочная финансовая политика, эффективное расходование средств и доступ к дополнительным финансовым ресурсам. Основными задачами финансового менеджмента являются: максимизация рыночной стоимости акции; максимизация прибыли;

улучшение финансового состояния  на базе оптимизации денежного оборота, повышения финансовой устойчивости, поддержание платежеспособности и  высокой ликвидности баланса;

эффективная инвестиционная, кредитная, налоговая, амортизационная  политика;

эффективная система управления затратами на производство и реализацию продукции; оценка и минимизация  рисков;

эффективная политика в области  распределения вновь создаваемой (добавленной) стоимости, включая политику в области оплаты труда работников предприятия, дивидендную политику, политику создания и расходования денежных фондов (особенно резервов).

Система финансового управления может быть представлена в виде финансовой стратегии и тактики. Стратегия  или долгосрочная финансовая политика предприятия состоит в выборе управления структурой капитала предприятия, в проведении инвестиционной и дивидендной  политики. Финансовая тактика проявляется  в краткосрочной финансовой политике, которая должна обеспечить краткосрочный  или текущий успех финансовой деятельности. Этот успех достигается  на основе оптимизации денежного  оборота.

 

 

2. Функции традиционного м-та

Функции финансового менеджмента  базируются на традиционных функциях менеджмента организации. Для менеджмента  традиционным является выделение следующих функций: планирование; организация; мотивация; контроль.

Функция планирования предполагает формулирование целей и выбор путей их достижения на основании разграничения обязанностей в рамках организационной структуры управления. К функции планирования обычно относят и распределение ограниченного объема реализуется через составление балансов (бюджетов) и использования нормативов.

Функция организации предполагает необходимость

структурирования объекта  управления для разграничения полномочий, определения прав и обязанностей функциональных подразделений. С этой функцией тесно связан процесс организационного построения внутренней системы управления и контроля.

Функция мотивации интерпретирует факторы, влияющие на поведение людей и учитывающие их потребности. Реализации этой функции содействуют процесс стимулирования деловой активности, производительности и качества труда.

Функция контроля означает содействие реализации поставленных целей. К ней относятся выработка норм и нормативов, являющихся эталоном критериев оценки результатов, сравнение достижений с поставленными целями и установленными критериями, обеспечение внесения необходимых изменений в условия и факторы деятельности.

 

 

3. Общие функции ф/м

Сущность финансового  менеджмента, как экономической  категории, проявляется в выполняемых  им функциях.

Деятельность, связанная  с управлением капиталом, реализует  совокупность функций финансового  менеджмента. Выделяют 3 основные функции: воспроизводственная; распределительная; контроль.

Воспроизводственная функция финансового менеджмента обеспечивает сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства.

Распределительная функция тесно связано с воспроизводственной, так как функция финансового менеджмента заключается в формировании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия. Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое и расширенное воспроизводство.

Контрольная функция заключается в контроле рублем за реальным денежным оборотом. Контроль рублем может осуществляться: в форме контроля за реализацией стратегии финансирования; в форме контроля за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов.

4. Принципы организации ф/м

Организация финансового  менеджмента базируется на ряде фундаментальных  принципов: непрерывность финансового  планирования и прогнозирования  в результате непрерывного контроля за соответствием текущего финансового состояния планово-прогнозным показателям;

оценка стоимости денежной единицы, исходя из того, что сегодня  рубль стоит дороже, чем завтра, а надежный рубль дороже рискового;

минимизация предпринимательских  рисков; первоначальное разделение рассмотрения и принятия инвестиционных решений  от решений по их финансированию;

рациональное сочетание  собственных и заемных источников финансирования, исходя из общей нарастающей  потребности в капитале;

принцип учета в расчетах потоков денежных средств; открытость информации для акционеров и потенциальных  инвесторов о результатах финансово-хозяйственной  деятельности предприятия;

обязательность объявления и выплаты дивидендов акционерам по привилегированным и обыкновенным акциям;

регулярность инвестирования собственных денег финансового  менеджера в предприятие как  сигнал кредитной системе; обязательность кредитной политики по расчетам с  покупателями; и другие принципы.

 

 

5. Субъекты и объекты финансового управления.

 

Финансовый менеджмент как  система управления состоит из двух подсистем:

управляемая подсистема (объект управления);

управляющая подсистема (субъект  управления).

Объект  управления — это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между предприятиями и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления — это отдельная группа специалистов (финансовая дирекция, финансовый менеджер), которая посредством различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов предприятия.

 

 

6. Финансовый механизм и его основные элементы

 

Финансовый механизм – система действия финансовых рычагов, выражающаяся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

Элементы финансового  механизма:

1) Финансовые методы — способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов.К финансовым методам относятся: финансовый учет; анализ; планирование; прогнозирование; финансовый контроль; финансовое регулирование; система расчетов; кредитование; налогообложение; другие методы. Составным элементом перечисленных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты и займы; процентные ставки; дивиденды; котировки валютных курсов; другие.

2) Финансовые рычаги (прибыль, доход, дивиденды, процент, дисконт).Финансовые рычаги представляют собой инструменты. Под финансовым инструментом в самом общем виде понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого.

Финансовые активы включают в себя: денежные средства; контрактное  право получить от другого предприятия  денежные средства; акции других предприятий. К финансовым обязательствам относятся: контрактное обязательство выплатить  денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов  другому предприятию. Таким образом, финансовые инструменты — документы, имеющие денежную стоимость, с помощью  которых осуществляются операции на финансовом рынке. Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные, или производные. К первичным относятся: денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям, и др. Производные финансовые инструменты – производные от базовых инструментов, применяемые в банковской сфере, в финансовых отделах промышленных и торговых фирм. В первую очередь это фьючерсные контракты, финансовые опционы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы.

3) Правовое обеспечение финансового управления составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности предприятий вызывает необходимость ее государственного регулирования: регулирование финансовых аспектов создания предпринимательских организаций; налоговое регулирование; регулирование процедур банкротства предприятий. Законодательство, регулирующее финансовую деятельность предприятия, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства и т.д.

4) Нормативное обеспечение (инструкции, нормативы). Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют: инструкции; нормативы; нормы; тарифные ставки; методические указания и разъяснения и т. п.

5) Информационное обеспечение финансовой деятельности предприятия представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Чем больше размер капитала используется предприятием, тем важнее качество информации, необходимой для принятия финансовых решений, направленных на повышение эффективности деятельности предприятия.

 

 

 

 

7. Финансовые решения и обеспечение условий из реализации.

Финансовые решения в  области финансового менеджмента  принимаются на основе анализа экономического обоснования и прогноза результата, выбора оптимального варианта привлечения  и размещения денежных средств в  интересах достижения поставленной цели. Выбор цели формирует стратегию  развития и тактику последующих  действий, позволяет оценить результаты принятых решений и эффективность  реализуемых мероприятий. Если целью  является состояние объекта управления, то принимае6мое решение должно обеспечивать максимизацию результата при минимизации  затрат на его получение.

Условием высокого качества принимаемых решений является использование  научных подходов финансового менеджмента и современной теории финансов.  Залогом успешной реализации принимаемых решений, явл. наличие нескольких вариантов решений.

Выбор одного из вариантов  осуществляется с учетом времени  экономической эффективности и  др. последствий. Принимаемое финансовое решение не должно противоречить существующим правовым нормам и должно иметь правовую обоснованность. Обязательным условием принятия финансового решения является реальность его осуществления. Для этого каждое решение должно иметь убедительное экономическое обоснование подкрепленное расчетами денежных средств и эффективности предполагаемых вложений.

Развитие любого предприятия  может быть успешно реализовано  лишь  в том случае, если оно  будет обеспечено необходимыми финансовыми  ресурсами. Успешная реализация управленческих решений зависит от знания принципов  бух. Отчетности и специфики проводимой на предприятии учетной политики. Процесс разработки финансовых решений зависит от уровня информационного обеспечения, умения анализировать полученные данные и синтезировать на их основе варианты возможных решений. Качество информации является определяющим фактором обоснованности принимаемого решения и эффективности финансового менеджмента. Решение должно удовлетворять след. требованиям ( принимаемым на основе информации):

1. Достоверности
2. Своевременности
3. Достаточности
4. Надежности
5. Правовой корректности
6. Адресности
7. Возможности многократного использования
8. Высокой скорости сбора обработки и передачи информации
9. Комплексности
10. Возможности кодирования

 Благодаря рациональной  систематизации информации и  распределению ее в соответствии  с характером решаемых задач,  достигается высокий уровень  эффективности финн решения. Залогом  успешной реализации принимаемых  решений явл.  выбор одного из вариантов , количество которых должно быть не менее 3-х, а в качестве базового варианта должен выступать более поздний по времени вариант, т. К. все рассматриваемые варианты сопоставляются в первую очередь по времени.

 

 

 

 

8. Финансовая отчетность в системе ф/м

Финансовая отчетность это  совокупность форм отчетности составленных на основе данных финансового учета  с целью предоставления пользователям  обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а так же изменениях в его финансовом положении за отчетный период. В  удобной и понятной форме для  принятия этими пользователями определенных деловых решений. Составление отчетности основано на ряде принципов, которые  и делают ее достаточно эффективным  инструментом финансового управления. Основное требование к информации предоставляемой внешним пользователям заключается в том, чтобы она была полезной для этих пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.