Собственный капитал и его предназначения в современных организациях

     Таблица 9. -  Группа показателей финансовой устойчивости за 2007 г

     Таблица 10. -  Группа показателей финансовой устойчивости за 2008 г

     Таблица 11. -  Группа показателей финансовой устойчивости за 2009 г

     Из  приведенных выше таблиц можно сделать следующие выводы. За 2007 г. значительно увеличились следующие показатели: заемный капитал – на 143,89%, следовательно увеличились и долгосрочные обязательства, внеоборотные активы увеличились – на 236,14%, собственный капитал увеличился – на 43,25% и естественно все эти увеличения повлекли за собой увеличение валюты баланса в два раза. За 2008 г. увеличились показатели: заемный капитал – на 46,33%, долгосрочные обязательства – на 17,79%, инвестированный капитал – на 0,06%, внеоборотные активы – на 57,38%, а собственный капитал – на 72,80%. За 2009 г. увеличились показатели: заёмный капитал – на 19,22%, собственный капитал – на 12,86%, а долгосрочные обязательства уменьшились – на 19,99%.

     Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных  средств, а какая – за счет заемных. Рекомендуемое значение – не ниже 1, то есть собственный и заемный  капитал должны быть примерно равны. В 2007 г. данный коэффициент равнялся 0,47, в 2008 г. – 0,55, а в 2009 – 0,53. То есть  ощущается нехватка собственных средств и свою деятельность предприятие осуществляет за счет заемных средств.

     Коэффициент автономии также носит название коэффициента финансовой независимости  или концентрации собственного каптала  и показывает какая часть собственного капитала предприятия сформировалась за счет собственных средств. Рекомендуемое значение – не ниже 0,5. В 2007 г. данный показатель равнялся 0,32, в 2008 г. – 0,36, в 2009 г. – 0,34. То есть  ниже оптимального значения.

       Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования, показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение – 0,5, минимально допустимое значение – 0,1. В 2007 г. данный коэффициент был равен – (-0,26), в 2008 г. – (-0,21), а в 2009 г. – (-0,10). То есть намного ниже минимально допустимого значения.

     Коэффициент капитализации, показывает, сколько  заёмных средств привлекла организация  на 1 рубль собственных средств. Рекомендуемое  значение  не выше 1,5. В 2007 г. данный коэффициент  был равен – 2,13, в 2008 г. – 1,80, в 2009 г. – 1,90. То есть значительно выше максимально допустимого значения.

     Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе. Рекомендуемое значение – 0,8 – 0,9. Минимально допустимое значение – 0,5. В 2007-2008 гг. данный коэффициент находился в допустимых пределах.

     Таким образом, можно сделать следующий  вывод. По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия  была выявлена нехватка собственных  средств на финансирование основной деятельности и большая степень  зависимости от кредиторов. 

       3.2. Оценка состава и структуры собственного капитала организации 

     В современных условиях структура  капитала является тем фактором, который  оказывает непосредственное влияние  на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств  предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской  информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение  доли собственных средств предприятия  в общей сумме источников средств  с точки зрения финансового риска  при заключении сделок. Риск нарастает  с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры  капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными  критериями выбора являются условия  привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные  направления использования и  т. д.

     Собственный капитал ООО «Союз» представляет собой с одной стороны чистую стоимость имущества, определяемую как разницу между стоимостью активов организации и его  обязательствами, а с другой стороны  – это совокупность уставного, добавочного  и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Собственный капитал отражен в третьем разделе баланса.

     Бухгалтерский баланс за 2007, 2008 и 2009 гг., а также  отчет о прибылях и убытках  за три года представлены в приложениях .

     Анализ  структуры собственного капитала преследует следующие основные цели:

     - выявить основные источники формирования  собственного капитала и определить  последствия их изменений для  финансовой устойчивости предприятия;

     - определить правовые, договорные  и финансовые ограничения в  распоряжении текущей и нераспределенной  прибыли.

     Анализ  источников формирования и размещения капитала имеет очень большое  значение при изучении исходных условий  функционирования предприятия и  оценке его финансовой устойчивости.

     Состояние и изменение собственного и заемного капитала имеет важное значение для инвесторов. Динамика источников имущества предприятия представлена в (Таблице 12). 

Таблица 12. - Динамика источников формирования имущества и их структура за 2007 – 2009 гг.

     Как показывают данные (Таблицы 12) в структуре источников финансирования организации за три года произошли некоторые изменения. В 2008 г. доля собственного капитала увеличилась по сравнению с 2007 г., и в 2009 г. – увеличилась по сравнению с 2008 г. Что касается динамики, в 2009 г. размер собственного капитала увеличился на 1,01%. Это произошло за счет уменьшения суммы долгосрочных обязательств, а они уменьшились за счет уменьшения кредиторской задолженности.

     Структура собственного капитала представлена в (Таблице 13). Как видно из за анализируемый период особых изменений  в структуре собственного капитала не произошло.

     На  протяжении трёх лет собственный  капитал в ООО «Союз» состоял  из уставного капитала (который в свою очередь так же не изменялся в течении анализируемого периода, и составлял 10 тыс.руб.) и из нераспределённой прибыли (непокрытого убытка). В 2008 году нераспределённая прибыль увеличилась по сравнению с 2007 годом на 13727 тыс. руб., а в 2009 по сравнению с 2008 годом на 4190 тыс. руб. Но в свою очередь доля нераспределённой прибыли в общей сумме собственного капитала оставалась не изменой на протяжении трёх лет, и составляла 99,95%. 
 
 

     Таблица 13. - Динамика структуры собственного капитала ООО «Союз» за 2007 – 2009 гг.