(8)

      Т_М – число дней в отчетном периоде.

      При данной системе предоставления скидок сумма уменьшения долга дебиторов  предприятию за каждый день сокращения срока возврата платежей S_ДН  будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору. Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов предприятию, но и в сокращении сроков расчета по договору, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли. Величина дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия р _ДН^ДОП также будет увеличиваться при сокращении договорных сроков поступления платежей от дебиторов. То есть в результате таких сокращений выигрывают обе стороны. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью на ООО «Татнефть-Азнакаевскбурнефть»

      Главная угроза для большинства предприятий  в условиях переходного периода  с высоким уровнем неплатежей и сжатой денежной массой – это  рост дебиторской задолженности и недостаток собственных ресурсов. Связанное с этим снижение поступлений в свою очередь ограничивает расходы и ведет к увеличению текущей кредиторской задолженности.

      Ключевыми мерами нормализации дебиторской задолженности  являются:

1. реструктуризация клиентской базы с жестким отбором платежеспособных покупателей и ориентацией на ее минимизацию;

      2) обеспечение полного соответствия  условий договоров требованию  нормализации задолженности;

      3) постоянный мониторинг и жесткий  контроль соблюдения условий договоров с прекращением поставок при непогашенных долгах (при этом формируется и отслеживается список непогашенных счетов в порядке их убывания с анализом сроков каждой задолженности с точностью до месяца, недели и даже дня, в зависимости от типа должника);

      4) активизация использования системы  скидок с продажной цены за  быструю оплату;

      5) постоянный контроль уровня дебиторской  задолженности с принятием незамедлительных  мер при ее повышении или  отсутствии тенденций к нормализации;

      6) введение автоматизированной системы анализа и контроля счетов дебиторов с индивидуальным отслеживанием задолженности дебиторов с большими счетами;

      Одной из главных рекомендаций управления дебиторской задолженности является предоставление скидок покупателям  за сокращение срока возврата платежа. При осуществлении расчетов между хозяйствующими субъектами за поставленную продукцию часто возникают вопросы о сроках погашения задолженности. При простых формах расчетов должник заинтересован в максимальном оттягивании сроков возврата платежей. Для кредитора эти средства изъяты из оборота.

      В условиях инфляции всякая отсрочка платежа  приводит к тому, что предприятие  – производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции.

      Предприятие, принимающее меры по сокращению срока возврата платежа, при эффективном использовании их в обороте будет иметь дополнительный источник увеличения прибыли в виде отдачи от вложений в оборот досрочно полученных сумм.

      Уменьшение  сроков денежных поступлений приводит к уменьшению потребности в получении кредитов в банке.

      Однако  меры по ускорению расчетов требуют  определенные затраты и важно, чтобы  доходы, получаемые от этих мер, превышали  суммы таких затрат. Иначе такие меры приведут к убыткам.

      Существует  три основных метода ускорения расчетов:

1. предоставление скидок дебиторам при досрочной оплате;
2. использование векселей в расчетах с дебиторами с учетом задолженности в банке для ускорения получения средств от дебиторов с уплатой комиссионных банку;
3. предоставление отсрочки платежей с получением процентов то пользования коммерческим кредитом.

Рассмотрим  и проанализируем возможности предоставления скидок на ООО «Татнефть- Азнакаевскбурнефть» 
 
 
 
 
 

   Таблица 2

Анализ  операций по сокращению сроков поступления  средств на счета предприятия

      Рентабельность  переменных издержек определяется следующим  образом:

        

       (86527,5*100%) / 1989386= 43,5 %. 

      Предположим, что рыночная коньюнктура позволяет  предприятию установить исходную скидку дебиторам в размере 5,5 % за поступление  средств без отсрочки от суммы  досрочной оплаты. Поступление дебиторской  задолженности на общую сумму 72094 тыс. руб. ожидается в течение 90 дней. Немедленное погашение 72094 тыс. руб. сократит сумму задолженности дебиторам на величину S. 

      S = ДЗ * р / 100 =  72094 *5,5 / 100 = 3965,17 тыс.руб. 

Дополнительная  прибыль от суммы поступлений без отсрочки составит: 

Р ^доп = (ДЗ – S) * R _пер / 100 = (72094 - 3965,17) * 43,5 / 100 = 29636,04 тыс.руб. 

      Ускорение расчетов принесет экономию дебиторам  за каждый день сокращения срока возврата платежей в сумме: 

S_дн = (ДЗ* р)/ (Т*100) = (72094*5,5) / (90*100) = 44,06 тыс.руб.

      Величина  дополнительной прибыли за каждый день сокращения сроков поступления средств  на счета предприятия составит: 

Р _дн ^доп = ((ДЗ – S) * R_пер) )/ (Т * 100) –S _дн = (72094- 3965,17) * 43,5 /90*100 - 44,06 =328,76 тыс. руб. 

      При 35 %-ной месячной ставке, сокращения задолженности дебиторов за поступление  средств без отсрочки. Максимальная ставка за каждый месяц ускорения  расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, равна:

                         

р_м = 5,5 * 360 / 90 = 22% 

      В результате запас прочности для  ускорения расчетов, равный разности между рентабельность переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности  дебиторов за каждый месяц ускорения  расчетов от суммы досрочно поступивших  средств:

43,5- 22 = 21,5 %.

      Этот показатель отражает величину возможного снижения процента за ускорение поступлений средств.

      Ставка  скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы полученной досрочно определяется как: 

р_дн = р / Т _м =5,5/90 =0,061 

      Далее определим зависимость изменения долга дебиторов предприятию и величины прибыли самого предприятия от срока завершения оплаты по договору при различных периодах погашения задолженности. Расчеты выполним в системе “ Excel ”. Результаты будут меняться автоматически в зависимости от исходных данных таблицы 4.7, договорных сроков поступлений средств от дебиторов, включая заданный процент скидки дебиторам.

Таблица 3

Анализ  результатов изменения срока  договоров по оплате дебиторской  задолженности

 

      

      Рис. 1 Дополнительная прибыль

      

      Рис. 2 Уменьшение дебиторской задолженности

      Зависимость изменения долга дебиторов предприятию  и величины прибыли самого предприятия  от срока завершения оплаты по договору можно проиллюстрировать графиком.

      Результаты  расчетов, приведенные в таблице  и график отражают тенденцию, при которой увеличение договорных сроков поступления средств по расчетам, сокращает эффект расчетных операций как предприятия, так и его дебиторов.

      2) Учитывая изменение покупательной  способности денег в зависимости  от индекса цен можно использовать  метод предоставления дебиторам скидки с каждой тысячи рублей договорной цены при сокращении срока оплаты. Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Ки, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет ДЗ, а динамика цен характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты в 2006 году составит ПС=ДЗ/I_Ц.

        Индекс цен равен 1,58. Соответственно  выплата дебиторской задолженности  на конец 2006 года в сумме 72094 тыс.руб. равнозначна уплате  45629 тыс.руб.  (72094/1,58) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 26464,9 тыс.руб. (72094-45629). В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.

      Для ООО “ Татнефть – Азнакаевскбурнефть ” годовая выручка от реализации, по данным “ Отчета о прибылях и  убытках ”, составила 1163344 тыс. руб. Известно, что в анализируемом периоде 90 % (1047009,6) выручки от реализации продукции было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности.

      Средний период погашения дебиторской задолженности  на предприятии в 2006 году составил 90 дней. Принимая (условно) ежемесячный темп инфляции равным 1,9 %, получаем, что индекс цен I_Ц = 1,019. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 98.14 % (1: 1,019* 100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 90 дня индекс цен составит в среднем 1,06 (1,019*1,019*1,019). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен: К_и= 0,94 (1:1.06). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 90 дней, предприятие реально получает лишь 94 % стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей 60 руб (или 6 %).

      В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей  оплаты, предприятие получило реально лишь 984189,024 тыс. руб (1163344*0,94). Следовательно, 62820,576 тыс. руб. (1047009,6 - 984189,024) составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.