Управление денежными активами предприятия

Банки осуществляют операции по счетам на основании расчетных  документов.

В настоящее  время в России для безналичных расчетов используются 7 следующих основных способов:

1) платежными  поручениями;

2) платежными  требованиями;

3) инкассовыми  поручениями;

4) аккредитивами;

5) чеками;

6) при помощи  векселей;

7) с использованием  банковских карт.

Очередность платежей, в том числе при отсутствии денежных средств на счетах, установленная ст. 855 ГК РФ, применяется только при осуществлении безналичных расчетов.

Налично-денежное обращение представляет собой движение наличных денег в сфере обращения  и выполнение ими функций средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются:

• для кругооборота товаров и услуг;

• для расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий;

• по выплате  страховых возмещений по договорам  страхования;

• при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода;

• по платежам населения за коммунальные услуги и  проч.

Налично-денежное обращение осуществляется при помощи различных видов денег: банкнот, металлических монет, иных кредитных  инструментов - векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек.

С 2007 года, предельный размер расчетов наличными деньгами между юридическими лицами по одной  сделке  установлен в сумме 100 тыс. руб.

Подтверждением  расходования наличных денег являются: копия товарного чека, счет, накладная, отчеты подотчетных лиц о расходовании полученных наличных денег с приложением первичных документов. Юридическое лицо может ежедневно производить платеж в адрес другого юридического лица наличными деньгами при условии соблюдения установленного Правительством РФ предельного размера расчетов наличными деньгами.

В то же время  юридическим лицам, заключившим  долговременные договоры, в целях  сокращения налично-денежного оборота  следует рекомендовать осуществлять платежи в безналичном порядке.

В кассах предприятий  наличные деньги могут храниться в пределах лимитов, устанавливаемых обслуживающими их учреждениями банков по согласованию с руководителями этих предприятий. Лимит остатка наличных денег в кассе устанавливается учреждениями банков ежегодно всем предприятиям, независимо от организационно-правовой формы и сферы деятельности, имеющим кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты. Для установления лимита остатка наличных денег в кассе предприятие представляет в учреждение банка, осуществляющее его расчетно-кассовое обслуживание, расчет по форме № 0408020 “Расчет на установление предприятию лимита остатка кассы и оформление разрешения на расходование наличных денег из выручки, поступающей в его кассу ”.

Лимит остатка  кассы определяется исходя из объемов  налично-денежного оборота предприятий с учетом особенностей режима его деятельности, порядка и сроков сдачи наличных денежных средств в учреждения банков, обеспечения сохранности и сокращения встречных перевозок ценностей.

Лимит остатка  кассы может пересматриваться в  течение года в установленном порядке по обоснованной просьбе предприятия (в случае изменения объемов кассовых оборотов, условий сдачи выручки и др.), а также в соответствии с договором банковского счета.

Основанием  для отражения в бухгалтерском  учете движения наличных денежных средств служат первичные документы.

 Постановлением  Госкомстата России от 18 августа  1998 года № 88 утверждены согласованные  с Минфином России и Минэкономики  России,  унифицированные формы  первичной учетной документации  по учету кассовых операций: 

№ КО-1 «Приходный кассовый ордер» - применяется для  оформления поступления наличных денег  в кассу предприятия;

№ КО-2 «Расходный кассовый ордер» - применяется для  оформления выдачи наличных денег из кассы предприятия;

№ КО-3 «Журнал  регистрации приходных и расходных кассовых 
документов» - применяется для регистрации бухгалтерией приходных и расходных кассовых ордеров или заменяющих их документов;

№ КО-4 «Кассовая  книга» - применяется для учета  поступлений 
и выдач наличных денег в кассе предприятия.

№ КО-5 «Книга учета  принятых и выданных кассиром денежных средств» - применяется для учета  денег, выданных кассиром из кассы организации  другим кассирам или доверенному  лицу, а также учета возврата наличных денег и кассовых документов по произведенным операциям.

Документы, являющиеся основанием для совершения кассовых операций, поступают в бухгалтерию  предприятия, где работники бухгалтерии  в соответствии со своими должностными обязанностями производят нижеописанные  действия.

 

1.3. Характеристика методов управления денежными активами  предприятия

 

Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей  хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств в национальной и иностранной валютах (в процессе расчетов иностранная валюта пересчитывается по установленному курсу в национальную).

Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности на объеме их расходования в предстоящем периоде.

Минимально  необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности в предстоящем периоде может быть определена по формуле: [12. С. 54]

ДАmin=ПРДА/ОДА,     (1)

 где ПРДА - планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде (в соответствии с планом поступления и расходования денежных средств предприятия);

ОДА - оборачиваемость  денежных активов в отчетном периоде (может быть скорректирована с учетом планируемых мероприятий по ускорению оборота денежных активов).

В соответствии с моделью Баумоля определяют:

- минимальный остаток денежных активов (принимается нулевым);

- оптимальный  (максимальный) остаток денежных  активов по формуле:

ДАmax=2РкОДА/СПквф,      (2)

где ДАтах - оптимальный остаток денежных активов в планируемом периоде;

Рк - средняя  сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;

ОДА - общий расход денежных активов в предстоящем  периоде;

СПквф - банковская ставка по краткосрочным финансовым вложениям в планируемом периоде в дробном выражении;

2 - средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка.

Корректировка потока платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности  в остатках денежных активов осуществляется путем оперативного регулирования - переноса срока отдельных платежей по согласованию с контрагентами.

На первом этапе  регулируются декадные сроки расходования (поступления) денежных средств, что позволяет минимизировать их остатки в рамках каждого месяца (квартала). Критерием оптимальности регулирования потока платежей выступает минимальный размер среднеквадратического отклонеия остатка денежных активов от среднего их значения.

На втором этапе  размер среднего остатка денежных активов  оптимизируется с учетом их резервного запаса. Сначала определяется максимальный остаток денежных активов с учетом неравномерности платежей и резервного запаса, затем — средний остаток. Высвобожденная в процессе корректировки потока платежей сумма денежных активов реинвестируется в краткосрочные финансовые вложения или другие виды активов.

Ускорение оборота  дененых активов осуществляется за счет:[11. С. 71]

- ускорения  инкассации денежных средств  для минимизации их остатка в кассе;

- сокращения  расчетов наличными деньгами  с целью увеличения срока пользования собственными денежными активами в процессе прохождения платежных документов поставщиков;

- уменьшения объема расчетов  аккредитивами и чеками, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного резервирования в банках.

При предоставлении поставщиками отсрочки платежа, как правило, в  контракте явно не указывается, сколько  эта услуга будет стоить компании-покупателю. Тем не менее в договоре, содержащем условие о возможности выплаты с рассрочкой, всегда существуют так называемые скидки. К примеру, нередко в контракте встречается следующая формулировка: «Товар поставляется с рассрочкой платежа две недели. В случае оплаты в день отгрузки покупателю предоставляется скидка в размере 5% от стоимости товара». Иначе говоря, предприятие кредитуется под 5% на срок в две недели. Нетрудно посчитать, что за год стоимость такого кредита составит 120%. Для сравнения, средний процент по банковскому кредиту, полученному на год, составит 12-13% в валюте, или 15-16% в рублях.

Такой разрыв в стоимости  кредитных средств связан с тем, что, кредитуя, производитель, как и  банк, берет на себя риски. Однако для банка это основной вид деятельности, а для производителя - несвойственная ему функция. Вследствие этого производитель, как правило, оценивает кредитные риски значительно выше, чем банк, и требует более высокую плату (процентную ставку) за подобное кредитование.

Существуют компании, которые  вообще не имеют свободных средств: такие фирмы все деньги вкладывают в бизнес. Как правило, темпы роста этих предприятий превышают средний показатель по отрасли. Капиталовложения они осуществляют за счет кредитных ресурсов или при необходимости извлекают средства из оборота и направляют их в проекты развития, текущие же расходы финансируют с помощью кредитования под залог товаров в обороте.

 

 

2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ АКТИВАМИ ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация»

 

2.1. Экономическая характеристика деятельности ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация»

 

Предприятие ОАО  «АБС ЗЭиМ Автоматизация» было создано в конце 50-х годов как первое в СССР специализированное предприятие по выпуску электрических исполнительных механизмов.

ОАО «АБС Автоматизация» является производственным предприятием.

Основные виды деятельности предприятия:

- производство  средств автоматизации;

- комплексные  поставки средств автоматизации  технологических процессов предприятия  различных отраслей промышленности;

- закупка и  поставка комплектующих изделий  для нужд партнеров – производителей  средств автоматизации;

- поставка запорной  арматуры в комплексе с приводами;

- экспресс-поставка  аварийно необходимой клиентам  продукции.

Организационная структура ОАО «АБС Автоматизация» построена по линейно-функциональной схеме, предполагающей наличие нескольких уровней управления, дифференцированных по полномочиям и функциональным обязанностям (приложение 1).

Основным достоинством этой структуры является то, что  она, сохраняя целенаправленность линейной структуры, дает возможность специализировать выполнение отдельных функций и тем самым повысить компетентность управления в целом. 

Выбранная организационная  структура управления является оптимальной  для данного предприятия, поскольку  все обязанности разделены между  службами Общества и нет дублирования при решении каких-либо вопросов и отсутствуют зоны «безответственности».

Характеристика  предприятия будет не полной без  анализа его основных технико-экономических  показателей, который представлен в табл.1.

Таблица 1

Технико-экономические  показатели деятельности  ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за  2009-2011 гг.

Показатели	Годы			Отклонение, (+,-)		Темп изменения, %
				2010 от 2009	2011 от 2010	2010 к 2009	2011 к 2010
	2009	2010	2011
Выручка от продажи  продукции, работ, услуг, тыс.руб.	508158	451440	446330	-56718	-5110	88,8	98,8
Себестоимость продукции, работ, услуг, тыс. руб.	387042	347395	354875	-39647	7480	89,7	102,1
Прибыль от продаж, тыс. руб.	10521	5269	5230	-5252	-39	50,1	99,2
Затраты на 1 руб. продаж, руб.	0,761	0,769	0,795	0,008	0,026	101,1	103,3
Рентабельность  продаж, %	2,1	1,16	1,17	-0,94	0,01	55,2	100,8
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб.	56780	55868	56608	-912	740	98,3	101,3
Численность работников, чел.	969	958	934	-11	-24	98,8	97,4
Численность рабочих, чел.	854	836	814	-18	-22	97,8	97,3
Выработка на 1 работника, тыс.руб./чел.	524,4	471,2	477,8	-53,2	6,6	89,8	101,4
Выработка на 1 рабочего, тыс.руб./чел.	595,0	540,0	548,3	-55	8,3	90,7	101,5
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	140698	147148	146712	6450	-436	104,5	99,7
Среднегодовая зарплата 1 работника, тыс.руб.	145,1	153,5	157,1	8,4	3,6	105,7	102,3
Фондоотдача, руб./руб.	8,94	8,08	7,88	-0,86	-0,2	90,3	97,5
Фондоемкость, руб./руб.	0,11	0,12	0,13	0,01	0,01	109,1	108,3
Фондовооруженность  на 1 работника, тыс.руб./чел.	58,5	58,3	60,6	-0,2	2,3	99,6	103,9
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	55254	54111	52419	-1143	-1692	97,9	96,8
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, оборотов	9,1	8,3	8,5	-0,8	0,2	91,2	102,4
Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс.руб.	19228	22879	27032	3651	4153	118,9	118,1
Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс.руб.	24461	32875	37037	8414	4162	134,3	112,6
Валюта баланса, тыс.руб.	111830	110580	109958	-1250	-622	98,8	99,4
Собственный капитал, тыс.руб.	65579	59787	52588	-5792	-7199	91,1	87,9