Управление денежными активами предприятия

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Оптимизация денежных потоков  предприятия является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются: обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;  обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;  обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

Исходя из проведенного анализа платежеспособности, следует, что:

- анализируемая организация испытывает недостаток чистого денежного потока для покрытия краткосрочных обязательств;

- дебиторская задолженность растет опережающими темпами по сравнению с выручкой от продаж;

- наблюдается снижение коэффициента чистого денежного потока по текущей деятельности;

- отрицательное влияние на коэффициент достаточности денежных поступлений для финансирования оборотного капитала оказал опережающий темп роста оттока денежных средств по текущей деятельности над темпом роста их притока;

- соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств создает угрозы для финансовой несостоятельности организации.

В качестве рекомендаций по изысканию дополнительных денежных поступлений ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» предлагаются следующие:

- определить  круг потенциальных покупателей  излишнего оборудования посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества;

- продать малоиспользуемое  оборудование;

- выполнить  процедуры консервации имущества,  что позволит исключить это  имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество;

- в целях  уменьшения оттока денежных средств  разграничить выплаты кредиторам  по степени приоритетности: разделить  поставщиков на категории по  степени их важности для деятельности  и прибыльности организации. Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;

- найти альтернативных  поставщиков, предлагающих более  выгодные условия, и использовать  эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками;

- для реорганизации  инвентарных запасов проанализировать  оборот запасов по видам, уменьшив  объемы тех, которые не являются  критическими для функционирования;

- рассмотреть  возможность распродажи залежавшихся  запасов со скидками с тем, чтобы получить дополнительные денежные средства;

- остановить  инвестиционные проекты, которые  стали менее эффективными в  результате изменения финансовой  ситуации в России. Изучить возможности  возврата полностью или частично  вложенных средств;

- отказаться  от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную  отдачу для компании;

- оценить, какие  срочные потребности в капитальных  инвестициях можно отложить на  более поздний срок.

В качестве рекомендаций по совершенствованию управления денежными средствами и их эквивалентами на анализируемом предприятии можно предложить составлять оперативный платежный календарь.

Платежный календарь  – это график поступлений средств  и платежей предприятий, компаний.

Платежный календарь  позволяет:

- получить представление о совокупной потребности в денежных средствах;

- принимать решения о рациональном использовании ресурсов;

- анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия;

- определять потребность в объемах и сроках привлечения заемных средств;

- пронаблюдать за изменением величины денежного потока, который всегда должен находиться на уровне, достаточном для погашения обязательств по мере необходимости.

 Вследствие  этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая особое внимание на правильность отражения точного времени их появления и их взаимосвязь с планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

Платежный календарь  как инструмент оперативного управления финансами направлен на практическое решение поставленных задач. Платежный календарь является декомпозицией бюджета движения денежных средств на краткосрочный период и помогает осуществлять контроль над выплатами в рамках установленных лимитов по БДДС (рис.1).

Рис. 1. Связь платежного календаря с бюджетом движения денежных средств

Таким образом, успешность внедрения и использования  в                          ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» такого инструмента как платежный календарь будет зависеть от корректности и оптимальности архитектуры процесса на этапе создания и дисциплины сотрудников на этапе исполнения регламентов и процедур оперативной системы управления финансами.

Проведенный анализ денежных потоков ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» позволил сделать следующие выводы. ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» ведет текущую, финансовую и инвестиционную деятельность.

Предприятию предлагается приводить анализ денежных потоков с помощью программного обеспечения, что позволит ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» повысить скорость и качество принятия управленческих решений в системе управления денежными средствами благодаря следующим функциональным возможностям: создание электронных заявок на оплату в информационной системе; автоматический контроль заявок на соответствие лимитам в бюджетах; формирование отчетности, необходимой для контроля исполнения платежей, бюджетов движения денежных средств;  поддержка процедур контроля и согласования (бюджетов, заявок на оплату и пр.).

Рассмотрим  порядок составления оперативного платежного календаря применительно к ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация».

Разработаем оперативный  платежный календарь ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» на 1 квартал 2012 г. Для этого построим приложение 12,13,14 притоков и оттоков денежных средств по дням за январь, февраль и март месяцы.

Как было сказано  выше, из всех мероприятий по изысканию  дополнительных денежных поступлений, ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» можно порекомендовать в первую очередь:

- продать малоиспользуемое  оборудование;

- в целях  уменьшения оттока денежных средств разграничить выплаты кредиторам по степени приоритетности: разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности организации. Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.

Из данных приложений 12,13,14 видно, что на начало 1 квартала 2012 года остаток денежных средств составил 100 тыс.руб. В течение января 2012 года поступило денежных средств на сумму 73040 тыс.руб., а израсходовано – 59370 тыс.руб.

Остаток на конец  января 2012 года составил 18654 тыс.руб., который  перенесен на начало февраля 2012 года. В течение февраля 2012 года на предприятие  поступило денежных средств в  размере 128237 тыс.руб., а было оплачено 113068 тыс.руб. Остаток на начало  марта 2012 года составил 33823 тыс.руб. В течение марта 2012 года поступило и выплачено денежных средств соответственно 99660 тыс.руб. и 71308 тыс.руб. Остаток на конец 1 квартала 2012 года составил 62175 тыс.руб.

Таким образом, составляя платежный календарь, можно проследить за движением денежных средств за каждый день отчетного периода.

В ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» имеется оборудование, которое оно использует редко и не использует вообще. Общая стоимость этого оборудования составляет 2567 тыс.руб. Продав это оборудование в 1 квартале 2012 года, году приток денежных средств увеличится на 2567 тыс.руб.

Таблица 9

Оперативный платежный  календарь ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» за I квартал 2011-2012 гг.

(тыс.руб.)

Показатели	1 квартал 2011 года	1 квартал 2012 года	Отклонение, (+;-)	Темп изменения, %
1	2	3	4	5
1. Сальдо на  начало периода	2003	100	-1903	4,9
2. Поступления  от продаж, в том числе:	278909	312714	+33805	112,1
2.1. выручка от  реализации по основной деятельности	255770	287940	+32170	112,5
2.2. поступления  по инвестиционной деятельности	23139	1921	-21218	8,3

Продолжение табл.9

1	2	3	4	5
3. Всего денежных  средств	280912	312814	+31902	111,3
4. Источники  поступлений и направления выплат всего	225729	213144	-12585	94,4
4.1. в т.ч. по  текущей деятельности:	205328	182278	-23050	88,7
4.1.1. на оплату  приобретенных товаров, работ,  услуг, сырья и иных оборотных  активов	157728	156906	-822	99,4
4.1.2. на оплату труда	12580	13030	+450	103,5
4.1.3. на выплату  дивидендов, процентов	330	417	+87	126,3
4.1.4. на расчеты  по налогам и сборам	15668	10292	-5376	65,6
4.1.5. на прочие  расходы	19022	1633	-17389	8,5
4.2. в т.ч. по  инвестиционной деятельности	20401	30866	+10465	151,2
5. Остаток денежных  средств на конец периода	55183	99670	+44487	180,6

 

В платежном  календаре ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» представлено поступление поступления и расходования денежных средств. В соответствии с данным платежным календарем предприятие сможет по итогам 2012 года сравнить полученные показатели с данными денежного потока ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» и принять управленческие решения по движению денежных средств.

В 1 квартале 2012 года поступление от продаж составит 312714 тыс. руб., в том числе по текущей деятельности в сумме 287940 тыс.руб. и 1921 тыс.руб. – по инвестиционной деятельности.

Сумма поступлений  от продаж в 1 квартале 2012 года будет  выше поступлений 1 квартала 2011 года на 33805 тыс.руб. или на 12,2%.

Расходование  денежных средств в 1 квартале 2012 года составит 213144 тыс.руб., что на 12585 тыс.руб. или 5,6% меньше, чем в 1 квартале 2011 года.

Остаток денежных средств на конец 1 квартала 2012 года в ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» составит 99670 тыс.руб., т.е. увеличится по сравнению с 1 кварталом 2011 года на 44487 тыс.руб. или на 80,6%.

Проведенный анализ денежных потоков  ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» позволил сделать следующие выводы. ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» ведет текущую, финансовую и инвестиционную деятельность.

Проведенный коэффициентный анализ денежных потоков позволяет  сделать вывод о повышении  степени эффективности использования  денежных активов с 2009 по 2010 гг. В 2011 году по сравнению с 2010 годом эффективность  использования денежных средств  снизилась на 2,08%. В настоящее время в ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» не разрабатывается платежный календарь, что не дает проследить за выполнением или недовыполнением плановых заданий.

Нами было предложено приводить анализ денежных потоков с помощью программного обеспечения в ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация» и составлять платежный календарь с целью управления денежными средствами и их эквивалентами на анализируемом предприятии.

Таким образом, в 1 квартале 2012 года предприятие будет  более эффективнее вести свою деятельность по сравнению с 1 кварталом 2011 года. Платежный календарь позволит выявить тенденции поступлений и расходования денежных средств в ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Курсовая работа выполнена на тему: «Управление денежными активами предприятия на примере ОАО «АБС ЗЭиМ Автоматизация», основным видом деятельности которого является производство средств автоматизации.

1. В результате проведенного анализа основных технико-экономических показателей можно сделать вывод о сложившейся ситуации на предприятии за 2009-2011 гг.