Управление использованием оборотного капитала КФХ «Ефимовский С. Н.»

     На  этапе экспресс-диагностики, т.е. без  расчетов аналитических коэффициентов, интерес могут представлять следующие позиции и пропорции отчетности:

• капитализация

     Так как на предприятии КФХ «Ефимовский С. Н.» третий раздел баланса за 2009-2010 годы уменьшился на 4581 тысяч рублей это означает, что работа предприятия не прибыльная.

     (Итог 4 раздела+итог 5 раздела)/итог 3 раздела

     2009г. (40781+44146)/26531=3,2

     2010г. (40567+44345)/21950=3,9

• Рабочий капитал

     Предприятие должно быть обеспечено рабочим капиталом (собственными оборотными средствами, функционирующим капиталом, чистыми активами); в этом случае предприятие после расчетов по краткосрочным долгам имеет свободный остаток ликвидных средств, для продолжения финансово-хозяйственной деятельности; признаком обеспеченности рабочим капиталом является неравенство:

разд. II – разд. V >0

2009 год  111458 – 44146(67312 > 0

2010 год  106862 – 44345(62517) > 0

Предприятие обеспечено рабочим капиталом.

• Ликвидность баланса

     В качестве критерия ликвидности выступает двукратное превышение оборотными активами (разд. II) краткосрочных обязательств (разд. V); предприятие считается ликвидным, если

разд. II / разд. V >= 2;

2009 год 111458 / 44146 (2,52)

2010 год  106862 / 44345 (2,42)

По данным 2009 и 2010 гг. предприятие является ликвидным.

• Финансовая устойчивость

     Признаком финансовой устойчивости является превышение собственным капиталом заемного капитала:

разд. III > разд. IV + разд. V;

2009г.26531>40781+44146

2010г.  21950>40567+44345

КФХ «Ефимовский  С. Н.» финансово неустойчиво так как сумма заемного капитала предприятия превышает сумму собственного капитала.

• Правило «левой и правой руки»

Указывает на возможность предприятия рассчитаться по долгосрочным обязательствам при сохранении своих долгосрочных активов; правило гласит, что долгосрочные активы (внеоборотные активы, отраженные в разд. I) должны быть покрыты долгосрочным капиталом (разд. III и IV); таким образом, одним из признаков финансовой стабильности на долгосрочную перспективу является неравенство:

разд. I =< разд. III + разд. IV.

2009г. 7756 =< 26531+40781

2010г. 8071=< 21950+40567

Данные  полученные за 2009 и 2010 гг. указывают  на финансовую стабильность КФХ «Ефимовский  С. Н.» 

 

1.3. Оценка имущественного  положения КФХ «Ефимовский С. Н.»

       Структура стоимости имущества даёт общее  представление о финансовом состоянии  предприятия. Она показывает долю каждого  элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.[5]

       Для оценки имущественного положения предприятия рассчитываются и оцениваются показатели, представленные в таблице 4.

Таблица 4 – Оценка имущественного положения организации

 

1. Итог баланса-нетто.
2. Стоимость внеоборотных активов * 100% / Итог баланса-нетто.
3. Стоимость основных средств * 100% / Стоимость внеоборотных активов.

Если  данные показатели растут, то это благоприятная тенденция развития предприятия.

 

1.4. Оценка ликвидности  баланса и платежеспособности  КФХ «Ефимовский С. Н.»

     Под ликвидностью понимают возможность  реализации материальных и других ценностей  и превращения их в денежные средства. 

А1 –  наиболее ликвидные активы, денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 –  быстро реализуемые активы – дебиторская  задолженность и прочие активы.

А3 –  медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела 1 актива баланса.

А4 –  труднореализуемые активы – итог раздела 1 баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Таблица 5 – Активы КФХ «Ефимовский С. Н.»

 

     Все пассивы в зависимости от срока  исполнения взятых предприятием обязательств тоже подразделяются на четыре группы:

 П1 – наиболее  срочные кредиторская задолженность,  расчеты по дивидендам, ссуды,  не погашенные в срок;

 П2 – краткосрочные  кредиты банков и прочие займы,  подлежащие погашению в течение  года;

 П3 – долгосрочные  заемные средства, которые должны  быть погашены более чем через  12 мес.;

П4 – постоянные пассивы, представленные в разделе  баланса «капитал и резервы». 

Таблица 6 – Пассивы  КФХ «Ефимовский С. Н.»

 

Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

_{Таблица 7 –Ликвидность баланса} 

       Из  приведенной таблицы видно, что баланс КФХ «Ефимовский С. Н.» не является абсолютно ликвидным.

       Выполнение 4 неравенства свидетельствует о  соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана  с его платёжеспособностью, под  которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.[6]

Показателями, с помощью которых оценивается  платежеспособность предприятия, являются:

Таблица 8 – Показатели платежеспособности

       Из данной таблицы видно, что общий показатель ликвидности  соответствует необходимым параметрам. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств, предприятие не является абсолютно ликвидным. Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет средств на различных счетах КФХ «Ефимовский С. Н.» доходит до допустимого значения, а так же с течением остается на том же уровне. К-т текущей ликвидности находится в норме, но в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизился на 0,13. Уменьшение показателя маневренности функционирующего капитала это так же положительный момент.

     Важной  характеристикой устойчивости финансирования запасов и затрат является наличие собственных оборотных средств, величина которых должна быть положительной. Она определяется зависимостью:

     СОС = СК + ДО – А внеоб.,

где СОС – собственные оборотные средства, руб.; СК – собственный капитал (капитал и резервы), руб.; ДО – долгосрочные обязательства, руб.; А внеоб. – внеоборотные активы, руб.

     _{2009г.  СОС = 26531+40781-7756= 59556 тыс.р}

     _{2010г.  СОС = 21950+40567-8071= 54446 тыс.р}

       Положительные показатели указывают на наличие собственных оборотных средств, а следовательно на финансовую устойчивость предприятия.[4]

 

      1.5. Оценка финансовой  устойчивости

     _{В условиях рынка, когда  хозяйственная деятельность предприятия, его  развитие, осуществляется за счет собственных  и заемных средств, важную аналитическую  характеристику для предприятия приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.}

_{Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.[7]}

Таблица 9 – Финансовая устойчивость КФХ «Ефимовский С. Н.»