Управление использованием оборотного капитала КФХ «Ефимовский С. Н.»

     3. Определение предельного объема  привлечения заемных средств. Максимальный объем этого привлечения диктуется двумя основными условиями:

     а) предельным эффектом финансового левериджа. Так как объем собственных финансовых ресурсов формируется на предшествующем этапе, общая сумма используемого собственного капитала может быть определена заранее. По отношению к ней рассчитывается коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансирования), при котором его эффект будет максимальным.[6] С учетом суммы собственного капитала в предстоящем периоде и рассчитанного коэффициента финансового левериджа вычисляется

     предельный  объем заемных средств, обеспечивающий эффективное использование собственного капитала;

     б) обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия. С учетом этих требований предприятие устанавливает лимит использования заемных средств в своей хозяйственной деятельности.

     4. Оценка стоимости привлечения  заемного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе различных форм заемного капитала, привлекаемого предприятием из внешних и внутренних источников.

     5. Определение соотношения объема  заемных средств, привлекаемых  на кратко- и долгосрочной основе. Расчет потребности в объемах кратко- и долгосрочных заемных средств основывается на целях их использования в предстоящем периоде.

     Расчет  необходимого размера заемных средств  в рамках каждого периода

     осуществляется  в разрезе отдельных целевых  направлений их предстоящего

     использования. Целью этих расчетов является установление сроков

     использования привлекаемых заемных средств для  оптимизации соотношения долго- и краткосрочных их видов. В процесс этих расчетов определяются полный и средний срок использования заемных средств.

     Полный  срок использования заемных средств  представляет собой период времени с начала их поступления до окончательного погашения всей суммы долга. Он включает в себя три временных периода:

     а) срок полезного использования;

     б) льготный (грационный) период;

     в) срок погашения.

     Срок  полезного использования — это  период времени, в течение которого предприятие непосредственно использует предоставленные заемные средства в своей хозяйственой деятельности;

     Льготный (грационный) период — это период времени с момента окончания полезного использования заемных средств до начала погашения долга. Он служит резервом времени для аккумуляции необходимых финансовых средств;

     Срок  погашения — это период времени, в течение которого происходит полная выплата основного долга и процентов по используемым заемным средствам.[5]

     Расчет  полного срока использования  заемных средств осуществляется в

     разрезе перечисленных элементов исходя из целей их использования и сложившейся на финансовом рынке практике установления льготного периода и срока погашения.

     6. Определение форм привлечения  заемных средств. Эти формы дифференцируются в разрезе финансового кредита; товарного (коммерческого) кредита; прочих форм. Выбор форм привлечения заемных средств предприятие осуществляет исходя из целей и специфики своей хозяйственной деятельности.

     7. Определение состава основных  кредиторов. Этот состав определяется формами привлечения заемных средств. Основными кредиторами предприятия являются обычно его постоянные поставщики, с которыми установлены длительные коммерческие связи, а также коммерческий банк, осуществляющий его расчетно-кассовое обслуживание.

     8. Формирование эффективных условий  привлечения кредитов. К числу важнейших из этих условий относятся:

     а) срок предоставления кредита;

     б) ставка процента за кредит;

     в) условия выплаты суммы процента;

     г) условия выплаты основной суммы  долга;

     д) прочие условия, связанные с получением кредита.

     Срок  предоставления кредита является одним  из определяющих условий его привлечения. Оптимальным считается срок предоставления кредита, в течение которого полностью реализуется цель его привлечения (например, ипотечный кредит — на срок реализации инвестиционного проекта; товарный кредит — на период полной реализации закупленных товаров и т.п.).

     Ставка процента за кредит характеризуется тремя основными параметрами: ее формой, видом и размером.

     По  применяемым формам различают процентную ставку (для наращения суммы долга) и учетную ставку (для дисконтирования суммы долга). Если размер этих ставок одинаков, то предпочтение должно быть отдано процентной ставке, так как в этом случае расходы по обслуживанию долга будут меньшими.

     По  применяемым видам различают  фиксированную ставку процента (устанавливаемую на весь срок кредита) и плавающую ставку процента (с периодическим пересмотром ее размера в зависимости от изменения учетной ставки центрального банка, темпов инфляции и конъюнктуры финансового рынка).

     Размер  ставки процента за кредит является определяющим условием при оценке его стоимости. По товарному кредиту он принимается при оценке в размере ценовой скидки продавца за осуществление немедленного расчета за поставленные товары, выраженной в годовом исчислении.

     Условия выплаты основной суммы долга  характеризуются предусматриваемыми периодами его возврата. Эти условия сводятся к трем принципиальным вариантам: частичному возврату основной суммы долга в течение общего периода функционирования кредита; полному возврату всей

суммы долга по истечении срока использования  кредита; возврата основной или части суммы долга с предоставлением льготного периода по истечении срока полезного использования кредита.

     Прочие  условия, связанные с получением кредита, могут предусматривать необходимость его страхования, выплаты дополнительного комиссионного вознаграждения банку, разный уровень размера кредита по отношению к сумме заклада или залога и т.п.[2]

     9.Обеспечение  эффективного использования кредитов. Критерием такой эффективности выступают показатели оборачиваемости и рентабельности заемного капитала.

     10.Обеспечение  своевременных расчетов по полученным кредитам. С целью этого обеспечения по наиболее крупным кредитам может заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по обслуживанию кредитов включаются в платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности.

     На  предприятиях, привлекающих большой  объем заемных средств в форме финансового и товарного (коммерческого) кредита, общее управление привлечением заемных средств может быть детализировано затем в разрезе казанных форм кредита.

 

      Выводы и предложения

         В ОАО «Кузбассконсервмолоко» систематически проводится анализ использования  в производстве материальных ресурсов, велась работа по повышению коэффициента их использования с последующим пересмотром норм расхода материалов и заработной платы, также велась работа по освоению безотходных технологий и максимальному использованию отходов производства, применению менее энергоемких технологий и производств.

       Цели  предприятия:

1. Адаптировать хозяйственную деятельность ОАО и систему управления к внешним и внутренним изменяющимся условиям.
2. Максимально сохранить коллектив специалистов и руководящих работников.
3. Обеспечить стабильно финансовое и материальное положение предприятия в отрасли и на его целевых рынках.

       Но  главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

       Было  обследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения, а также были предложены пути повышения рентабельности предприятия.

       Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости предприятия. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия:

       - необходимо в первую очередь  изменить отношение к управлению  производством,

       - осваивать новые методы и технику  управления,

       - усовершенствовать структуру управления,

       - самосовершенствоваться и обучать  персонал,

       - совершенствовать кадровую политику,

       - продумывать и тщательно планировать  политику ценообразования,

       - изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

       - активно заниматься планированием  и прогнозированием управления  финансов предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы:

1. Положение по бухгалтерскому учету Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/96), утв. Приказом Министерства финансов РФ от 08.02 96. N10
2. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2003 .
3. Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 2001.
4. Справочник финансиста предприятия. - М. : ИНФРА-М, 1999.
5. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM. Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М,2005.
6. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. - Пер. с англ. - М : Дело, 2003.
7. Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М: Финансы и статистика, 2006.