Долгие  годы отрицательное внешнеторговое сальдо закрывалось дотациями России на энергоносители. В 2010 году Россия (специально или просто время пришло) значительно  сократила объем дотаций, что вместе с мировым финансовым кризисом и резким ростом рублевой денежном массы (экономически необоснованным) привело к росту внешнеторгового сальдо до -7,5 млрд. долларов США (16% ВВП).

      Начиная с начала 2011 года, НБРБ пытался частичными запретительными мерами спасти ситуацию, но к марту стало понятно, что частичные меры не помогут, и поэтому были введены ограничения на покупку валюты. Для выхода на реальный обменный курс необходимы достаточные валютные резервы. А получить их в нынешней ситуации можно только от продажи имущества, потому что после выборов Беларусь потеряла возможность играть на противоречиях Запад-Восток, и единственным донором осталась Россия. Целью России (и это не скрывается) является получение контроля, как минимум, над транзитом энергоносителей. Поэтому ОАО «Белтрансгаз» сразу стало рассматриваться как объект продажи.

      Далее, преследуя цель обезопасить себя от резкого роста цен на газ  после продажи госпакета, Беларусь увязала продажу ОАО «Белтрансгаз» с ценами на газ (что совершенно правильно). Вот только непонятно, почему, видя неуступчивость России по этому вопросу, Беларусь не предложила другие реальные объекты на продажу? [7]

      Понимая, что процесс переговоров затягивается, Беларусь попыталась получить максимальную выгоду от падения курса белорусского рубля. Госпредприятия начали наращивать объем экспорта, а полученная валюта тут же пускалась в оборот. К концу мая – началу июня НБРБ удалось взять под контроль денежную массу. Поэтому непонятно, зачем был выбран курс в 4 930, когда вскоре курс установился в районе 6 500 рублей.

      В июне и июле ситуация была достаточно стабильна, были достигнуты договоренности о получении 300 млн. и 2 млрд. долларов США под залог акций ОАО «Беларуськалий» (по всей видимости для открытия валютного рынка). Но сообщение в российских СМИ о выделении кредита спровоцировало рост курса с 7 000 до 8 000 рублей, а девальвационные ожидания спровоцировали рост курса до 9 000 рублей, причем последний рост начался в день публикации НБРБ данных о широкой денежной массе. В этой ситуации пытаться вернуть курс на 6 000 – 6 500 при наличии на эти цели только 2,3 млрд. долларов США вряд ли возможно. Не случайно появилась информация от руководителя ОАО «Беларуськалий», что теперь условия российского кредита не устраивают. Ситуация опять оказалась в подвешенном состоянии.

      Через некоторое время курс уже в 8 000 рублей покажется удовлетворительным. Вот только какой курс тогда будет на рынке?

2.3. Влияние  валютного курса  на состояние белорусской  экономики

      Влияние валютного кризиса на белорусский  рынок труда уже можно оценить. Если весной людей отправляли в вынужденные отпуска, то в ближайшие месяцы речь пойдет о серьезных сокращениях. Квалифицированные специалисты уже подыскивают работу за рубежом.

      Почти полгода жизни в условиях дефицита валюты характеризовались тем, что многие частные компании, лишенные оборотных средств, вынуждены были отправлять людей в отпуска.

      Доступ  к СКВ юридические лица потеряли 16 марта, когда Национальный банк принципиально изменил условия продажи валюты на биржевом рынке. За истекшее с той даты время коренным образом изменилось положение на рынке труда - многие частные компании в условиях дефицита валюты оказались вынуждены пойти на радикальные кадровые решения.

      Наиболее  болезненные решения сегодня  приходится принимать импортерам, которые  в условиях дефицита инвалюты буквально борются за выживание.

      Дистрибьюторские  компании, которые занимались импортом товаров и услуг, ищут принципиально  новые ниши для хозяйственной  деятельности.

      В компаниях, которые оказывают услуги на территории Беларуси, также ситуация не самая лучшая. Ведь их рублевая выручка в долларовом эквиваленте после девальвации заметно снизилась. А повышать цены на внутреннем рынке не всегда позволяет рыночная конъюнктура.

      В ожидании антикризисных мер правительства  экономика и финансовая система Беларуси все больше переходят на "натуральное хозяйство".

      Выражается  это в том, что предприятия-экспортеры решают, кому продавать валюту, а  кому не продавать, импортеры сами начинают экспортировать, физические лица забирают средства из банков и совершают сделки с валютой на черном рынке, а за покупками стремятся ездить за границу [9].

      С начала года по 1 июля по отношению к  корзине валют курс белорусского рубля упал на 75%, курс доллара вырос  на 64,8%, евро - на 80,4%, а российского  рубля - на 80,2%.

      Несмотря на столь значительное ослабление белорусского рубля, импорт в Беларусь сохранился бы на довольно высоком уровне, если бы на валютном рынке страны не действовали ограничения: многие импортеры просто лишены возможности приобретения валюты по приемлемым курсам. Импортеры пытаются выжить, доставая валюту по запредельным курсам, в результате чего цены на некоторые импортные товары выросли не на 75%, а в 2-3 раза, а кое-что вообще стало дефицитом [8].

      При этом собственники валюты вовсе не спешат ее продавать. На 1 июня 2011 года юридические лица хранили в банках валюты на 2,86 млрд. USD, что на 0,1 млрд. USD превышало результат на 1 мая того же года (см. график 1). На девальвации многие белорусские экспортеры хорошо заработали: их валютные депозиты в рублевом выражении за май выросли в 1,71 раза, достигнув 14,2 трлн. BYR.

      На  натуральное хозяйство переводится  и население: в банковских обменных пунктах людям продается только та валюта, которая туда сдается, да и то частично. Так, например, в мае  банки купили у населения валюты на 69 млн. USD больше, чем продали. На законных основаниях занимается скупкой валюты АСБ "Беларусбанк", которому предоставлено право приобретать валюту в обменных пунктах, расположенных на пограничных переходах, в целях продажи населению на социальные цели. Скупает он, похоже, с солидным запасом в свою пользу: по данным НБРБ, за май - июнь АСБ «Беларусбанк» продал населению на социальные цели валюты всего на 2,6 млн. USD.

      На  несколько недружественное отношение  со стороны государства население отвечает взаимностью, изымая средства с банковских вкладов и перенося сделки с валютой на черный рынок. Так, в мае объемы продажи наличной валюты населением уменьшились до 164,1 млн. USD, что примерно в 4 раза ниже, чем в начале года (см. график 2). Так как некоторые товары исчезли из белорусских магазинов, людям приходится ездить за дефицитом в соседние страны. То есть и тут приходится заниматься самообеспечением [8].

      Банковские  вклады населения в белорусских  рублях в мае снизились до уровня, минимального с апреля 2010 года (см. график 3), вклады в валюте - до минимального уровня с августа 2010 года (см. график 1 на 8-й странице). Население можно понять: в результате девальвации люди, поверившие НБРБ и хранившие сбережения в белорусских рублях, только за май потеряли около 1,5 млрд. USD.

      Вывод средств населения из банков отчасти  компенсируется увеличением вкладов  субъектов хозяйствования. Однако это  вряд ли можно считать положительным  процессом, так как рост рублевых вкладов объясняется в значительной степени тем, что некоторые импортеры не могут купить валюту, а увеличение валютных вкладов - нежеланием экспортеров ее продавать.

      Возможно, страна начнет увеличивать резервы  или строить новый завод. И  только когда резервы и заводы станут большими, тогда-то "излишки" валюты, возможно, и будут направлены на потребление. А это процесс длительный, и надо отметить, что в соответствии с антикризисной программой, под которую  выделил кредит фонд ЕврАзЭС, "излишков" валюты в Беларуси в течение ближайших трех лет не предвидится [6].

      В данной главе были рассмотрены функции  Национального банка Республики Беларусь, основные задачи, стоящие  перед НБРБ в сфере регулирования  банковской деятельности республики и  формирования валютного курса в  РБ. Основной проблемой раскрытой в данной главе стал валютный кризис, сложившийся в Беларуси за март-сентябрь месяцы 2011 года, были установлены причины возникновения кризиса, его последствия и возможности выхода из сложившейся ситуации на валютном рынке.

Заключение

      В данной работе проведено исследование валютного рынка Республики Беларусь, проведен анализ текущих проблем, их возможные последствия и пути решения этих проблем.

      В настоящее время в Беларуси сложилась  достаточная сложная ситуация на валютном рынке: валюты нет в пунктах  обмена, валютно-фондовая биржа не в состоянии удовлетворить заявки на покупку валюты со стороны банков и по поручению субъектов хозяйствования, Национальный Банк Республики Беларусь фактически не оказывает влияния на формирование валютного курса, что вылилось в множественность курсов валют, экспортеры не хотят продавать валюту (за исключением обязательной продажи) по официальному курсу, импортеры вынуждены покупать валюту по завышенному курсу. В результате такого хаоса на рынке многие импортеры приостанавливают деятельность, некоторые стоят на пути ликвидации бизнеса. Множественность курсов приводит к резкому росту цен в оптовой, и, следовательно, розничной торговле.

      Затягивание решения проблем валютного рынка  РБ может привести к длительной рецессии экономики страны. Сейчас заметно резкое сокращение строительства жилой и коммерческой недвижимости, сокращение занятости населения, миграция рабочей силы, приостановка многих инвестиционных проектов.

      Вариантов выхода из данной ситуации может быть много, но важно, чтобы Национальный Банк выступил в роли полноправного регулятора валютного рынка страны, в таком случает субъекты хозяйствования смогут реально оценить ситуацию и выстроить стратегию дальнейшего поведения на рынке.

Список использованных источников

1. Балабанов И. Т. Валютные операции. М.: Финансы и статистика, 2003.
2. Банки и банковские операции: Учебник/ Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.
3. Банковское дело: Учебник/Под ред. В.Н.Колесникова, Л.П.Кроливецкой. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008.
4. Белорусский рубль быстро слабеет, ему нужна помощь // Белорусские новости (www.naviny.by) от 19.05.2011.
5. В общей очереди за валютой // Белорусы и рынок №16 (951) от 24.04.2011.
6. Валютный кризис затронул легкую промышленность // Белорусские новости (www.naviny.by) от 19.05.2011.
7. Валютный экстрим // Белорусы и рынок №31 (966) от 22.08.2011.
8. Если меры принимают, значит это кому-нибудь нужно // Экономическая газета №43 (1461) от 10.06.2011.
9. МВФ предлагает правительству и Нацбанку провести полную либерализацию валютного рынка // Белорусские новости (www.naviny.by) от 13.06.2011.
10. Международная торговля валютой: межбанковские операции на рынках развитых стран, виды сделок, курсы, методы расчетов / Под ред. А.Д.Голубовича. М.: АО «АРГО», 2003.
11. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Л.Н.Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1994.
12. Носкова И.Я. Международные кредитно-валютные отношения. М.: Банки и биржи, 1995.
13. Связанные одним спросом // Экономическая газета №55 (1473) от 22.07.2011.
14. Устав Национального банка Республики Беларусь.
15. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.