Анализ финансового сотстояния ОАО «Нефтехимпроект» на основе показателей коэффициентов ликвидности

 Коэффициент ликвидности на 2008г.:

На  начало отчетного  периода:

К₁=39253-(1808+0)/1200+22329+1014+1712=1,4

Коэффициент говорит  о том , что предприятие является платёжеспособным.

На  конец отчетного  периода:

К₁₌58630-(131+0)/159+34101+58+17=1,7                                                                 

Коэффициент говорит  о том , что предприятие является платёжеспособным.

Коэффициент ликвидности на 2009г.:

На  начало отчетного  периода:

К₁=58630-(131+0)/159+34101+58+17=1,7

Коэффициент говорит  о том , что предприятие является платёжеспособным.

На  конец отчетного  периода:

К₁=133473-(126+0)/0+73705+38+0=1,8

Коэффициент говорит  о том , что предприятие является платёжеспособным.

Для более полной оценки платёжеспособности предприятия  оценивается степень отдельных структурных элементов оборотного капитала( ликвидность дебиторской задолженности ,срок давности кредиторской задолженности , ликвидность запасов ).

3.1.2Коэффициент  абсолютной ( строгой)  ликвидности  

Коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности (К₂) является более точной оценкой ликвидности. Он показывает , какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

К₂=Наиболее ликвидные активы/Наиболее срочные обязательства+ Краткосрочные пассивы=стр.250+стр.260(ф.№1)/стр.610+620+630+660(ф.№1)

На погашение  краткосрочной задолженности может  понадобиться более пяти дней.

  Коэффициент абсолютной ликвидности на2008г.:

К₂=18959+710/159+34101+58+17=0,6

Данный показатель говорит о том ,что краткосрочная  задолженность может быть погашена в течении двух дней.

Коэффициент абсолютной ликвидности  на 2009г.:

К₂=27443+11536/0+73705+38+0=0,5

Данный показатель говорит о том ,что краткосрочная  задолженность может быть погашена в течении двух дней.

 

                                                                                                                                  

   3.1.3 Коэффициент критической ( быстрой) ликвидности

       Коэффициент критической (быстрой)ликвидности (К₃) показывает , насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

К₃= Быстро реализуемые активы+Наиболее ликвидные активы/Наиболее срочные обязательства+ Краткосрочные пассивы=

стр.240+250+260+270(ф.№1)/стр.610+620+630+660(ф.№1)

Коэффициент критической ликвидности  на2008г.:

К₃=15043+18959+710+2263/159+34101+58+17=1,1

Данное значение является допустимым ,так как находится  в интервале 0,7- 1,5. Желательное значение К₃ больше 1,5.

Коэффициент критической ликвидности  на 2009г.:

К₃=34239+27443+11536+4520/0+73705+38+0=1

Данное значение является допустимым ,так как находится в интервале 0,7- 1,5.

3.1.4Показатель  ликвидности при  мобилизации средств(К₄)

Характеризует степень зависимости платёжеспособности предприятия от производственных запасов  и других медленно реализуемых активов.

К₄=Медленно реализуемые активы/Наиболее срочные обязательства+Краткосрочные пассивы=стр.210-216+220+230(ф.№1)/стр.610 + 620+630+660(ф.№1)

Показатель  ликвидности при  мобилизации средств  на 2008г.:

К₄=21524-2487+131+0/159+34101+58+17=0,5

Данное значение соответствует рекомендуемому(диапазон от 0,5 до 1,0)

Показатель  ликвидности  при  мобилизации средств  на 2009г.:

К₄=55609-14063+126+0/0+73705+38+0=0,6

Повышение показателя ликвидности при мобилизации  средств свидетельствует или  о расширении производства(при увеличении суммы краткосрочных обязательств), или об ухудшении результативности производственно-хозяйственной деятельности(рост незавершенного производства, затоваривание сырьём,готовой продукцией)                                                                                

3.1.5Коэффициент  общей ликвидности(К₅)

К₅ используется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом и определяется по формуле:

К₅= Ликвидные средства предприятия/Платежные обязательства предприятия=

=стр.(260+250)+а(240+270)+b(210+220+230-216)(ф.№1)/

/стр.(620+630+660)+с(610)+d(510+520)(ф.№1)

где a,b -весовые коэффициенты,учитывающие значимость быстро реализуемых и медленно реализуемых активов соответственно,с точки зрения сроков поступления средств;

c,d — весовые коэффициенты ,учитывающие значимость краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств соответственно,с точки зрения погашения обязательств;

 а=0,6    b=0,3    c=0,4   d=0,1

Коэффициент общей ликвидности  на 2008г.:

К₅= (710+18959)+0.6(15043+2263)+0.3(21524+131+0-2487)/

/(34101+58+17)+0.4(159)+0.1(14047+0)=1

Данный показатель говорит о том ,что фирма является надежным партнером(с точки зрения платежеспособности).

Коэффициент общей ликвидности  на 2009г.:

К₅= (11536+27443)+0.6(34239+4520)+0.3(55609+126+0-14063)/

/(73705+38+0)+0.4(0)+0.1(45407+0)=0.9

Данный показатель говорит о том ,что по сравнению  с пред идущим годом фирма стала  менее надежным партнером(с точки  зрения платежеспособности).

В идеале значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

3.1.6Средний срок погашения дебиторской задолженности(К₆)

Средний срок погашения  дебиторской задолженности показывает среднее число дней,в течение  которых счета предприятия продавца(кредитора) остаются неоплаченными.

К₆= Дебиторская задолженность*Количество дней в анализируемом периоде/

/Средняя за  изучаемый период выручка от  продажи в кредит                          

К₆= стр.(230+240)(ф.№1)*Количество дней в изучаемом периоде/стр.010(ф.№2)

Средний срок погашения дебиторской  задолженности на 2008г.:

К₆=(0+15043)*365/51687=106(дней)

Средний срок погашения дебиторской  задолженности на 2009г.:

К₆=(0+19650)*365/65254=109(дней)

3.1.7 Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности(К₇)

К₇=Выручка от продажи в кредит за изучаемый период/Дебиторская задолженность=стр.010(ф.№2)/стр.(230+240)(ф.№1)

Если в качестве изучаемого периода рассматривается 1год,то

К₇=365/К₆(годовой)

Коэффициент дебиторской задолженности  на 2008г.:

К₇= 365/106=3.4

Малый срок погашения  дебиторской задолженности не всегда благоприятен,так как это может означать,что кредитная политика фирмы не гибкая,что скажется на объёме реализованной продукции и в конечном счете на прибыли.

Коэффициент дебиторской задолженности  на 2009г.:

К₇= 365/109=3.3

Слишком большой  период погашения дебиторской задолженности обычно не желателен.

Для анализа  дебиторской задолженности достаточно применить один из рассмотренных  показателей(К₆ или К₇).

3.1.8 Средний срок погашения  кредиторской задолженности(К₈).

К₈= Средняя кредиторская задолженность*365/Расходы по закупкам за год

Период обращения  кредиторской задолженности необходимо сравнивать с периодом обращения  дебиторской задолженности.

Если кредитору  известен средний период погашения  кредиторской задолженности должником,он может оценить вероятность того,что  лицо,обращающееся за кредитом,вернет его вовремя.

Средний срок погашения кредиторской задолженности на 2008г.:                   

К₈=(стр.(620_н+620_к)(ф.№1)/2 *365)/расходы по закупкам за год =((22329+34101)/2*365)/120603=85(дней)

Период обращения кредиторской задолженности необходимо сравнивать с периодом обращения дебиторской задолженности.В 2008г. Средний срок погашения дебиторской задолженности составил 106 дней,что значительно превышает средний срок погашения кредиторской задолженности,который составляет 85 дней.Это означает что предприятие испытывает дефицит денежных средств.

Средний срок погашения кредиторской задолженности на 2009г.:

К₈= ((34101+73705)/2*365)/198563=99(дней)

В 2009г средний  срок погашения кредиторской задолженности  увеличился на 14 дней.Возможно,что это ранний сигнал о будущей неплатежеспособности должника.

3.1.9 Коэффициент оборачиваемости  запасов(К₉)

Этот коэффициент  показывает,сколько раз в течение  анализируемого периода оборачиваются  запасы и затраты.

К₉= Себестоимость реализованной продукции/средняя стоимость запасов=

= стр.020(ф.№2) /(стр.210(гр.4)-стр.210(гр.3)(ф.№1))/2

Коэффициент оборачиваемости  запасов на 2008г.:

К₉=43889/((21524+17255)/2)=2.3

Коэффициент оборачиваемости  запасов на 2009г.:

К₉=48085/((21524+16755)/2)=2.5

В 2010г коэффициент  оборачиваемости запасов ,по сравнению  с 2009г. ,вырос 0.2,что говорит о незначительном улучшении эффективности управления запасами.

  3.1.10Период обращения товарно-материальных запасов (К₁₀)

Средний период в году,в течение которого сырье,материалы,полуфабрикаты превращаются в готовую продукцию и реализуются покупателям.

К₁₀= ((стр.210(гр.4)+стр.210(гр.3)(ф.№1)/2)*365/стр.020

Период  обращения товарно-материальных запасов на 2008г.:                      

К₁₀= ((17255+21524)/2)*365/43889=161(день)

Период  обращения товарно-материальных запасов на 2009г.:

К₁₀= ((21524+16755)/2)*365/48085=145(дней)

3.1.11Период  обращения денежных  средств( К₁₁)

К₁₁= К₁₀+К₆-К₈

Период  обращения денежных средств на 2008г.:

К₁₁=161+106-85=182(дня)

Период  обращения денежных средств на 2009г.:

К₁₁=145+109 -99=155(дней)

3.2 Оценка динамики  финансовых коэффициентов.

Изменение финансового  состояния фирмы можно проследить,анализируя финансовые коэффициенты за ряд лет.

                                                                                                  Таблица.2

Динамика  финансовых коэффициентов  предприятия.