Информационное обеспечение финансового менеджмента

Показатели, формируемые из внутренних источников информации, делятся на три группы.

1. Показатели  первой группы характеризуют  финансовые результаты и финансовое  положение субъекта и основываются  на финансовой отчетности.

2. Показатели, характеризующие отдельные виды  деятельности предприятия и его  структурных подразделений, позволяют  проводить сравнительный (пространственный) анализ. Этот анализ основывается  на сравнении сводных показателей  отдельных подразделений или  показателей по видам деятельности  предприятия.

3. Показатели, связанные с финансовым развитием,  которые позволяют выявить основную  тенденцию динамики, «очищенную»  от случайных влияний и индивидуальных  особенностей отдельных периодов, что необходимо для формирования  значений прогнозного анализа.

Результаты  деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных пользователей  информации – инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей, так и внутренних – руководителей  предприятий, работников административно-управленческих производственных подразделений.

Собственники  средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал и руководители предприятия – каждый изучает информацию исходя из своих интересов:

1) собственникам  необходимо определить увеличение  или уменьшение доли собственности  в капитале и оценить эффективность  использования ресурсов администрацией  предприятия; 

2) кредиторам  и поставщикам – целесообразность  продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; 

3) потенциальным  собственникам и кредиторам –  выгодность помещения в предприятие  своих капиталов и т.д.

Следует отметить, что для реализации целей финансового  управления недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность.

Отдельные группы пользователей, например руководство  и внутренние аудиторы, имеют возможность  привлекать дополнительные источники (данные управленческого и финансового  учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником анализа.

Внутренними источниками информации могут быть данные различных видов учета, которые  ведутся на предприятии. Прежде всего, это данные бухгалтерского (accounting) и управленческого учета (management accounting). Для эффективного текущего управления руководителю необходимо знать реальную картину деятельности предприятия с учетом его специфики. Инструментом создания такой картины наряду с бухгалтерским учетом служат управленческий учет и отчетность. 

Основной  особенностью управленческого учета  является его использование «для внутренних целей». Способ ведения  управленческого учета, методика и  формы отчетности не регламентируются законодательством или нормативными актами, а определяются самой организацией в отличие от бухгалтерского учета, который регулируется стандартами.

Разделение  учета на бухгалтерский и управленческий часто носит условный характер. В  интересах дела оба вида учета  «подпитывают» друг друга информацией, используют результаты друг друга. Часто  сотрудники, отвечающие за ведение  как бухгалтерского, так и управленческого  учета, входят в состав одного финансового  отдела и напрямую подчиняются финансовому  директору предприятия.

Одной из важнейших  функций финансового менеджмента  являются планирование деятельности предприятия  и контроль текущего исполнения этих планов. Для решения этой задачи часто на предприятии организуется бюджетный учет (budgeting). В отличие от бухгалтерского и управленческого бюджетный учет отражает не фактическое состояние бизнеса, а составление и исполнение плана развития предприятия. Предприятие для собственных нужд может самостоятельно устанавливать различные виды детализации учета. Обычно они вводятся в соответствии с информационными потребностями различных производственно-технологических структур предприятия. 

Методика  и способы организации таких  видов учета не регламентируются нормативными документами. Однако, как  и при ведении управленческого  учета, целесообразно выполнять  общие методологические рекомендации. Обычно инициаторами детализации учета  являются руководители соответствующих  подразделений предприятия, но совмещение результатов всех видов учета  проводится в рамках финансового  отдела организации в целом.

Руководству для принятия решений в области  производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций нужна постоянная осведомленность по соответствующим  вопросам, которая является результатом  отбора, анализа и оценки исходной информации финансовым менеджером. Необходимо также аналитическое прочтение  исходных данных, исходя из целей анализа  и управления.

Важное значение имеет анализ данных финансовых отчетов. Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. движение от общего к частному, который должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности. При этом основное внимание следует уделить способам анализа и методам выработки управленческих решений на основе общепринятых стандартов финансовой отчетности.

В США, Франции, Германии единообразие и достоверность  обращающейся в обществе информации финансового учета обеспечиваются действием так называемых Общепринятых принципов бухгалтерского учета (Generally Accepted Accounting Principles – GAAP), исполняющих роль стандартов бухгалтерского учета. Общепринятые принципы учета обеспечиваются либо их принятием, уполномоченным общественным органом, таким как Совет по стандартам финансового учета, либо их длительным использованием на практике.⁷

В соответствии с GAAP составление финансовой отчетности базируется на следующих основополагающих принципах. 

1. Принцип  определения затрат, как правило,  используется применительно к  ситуации приобретения активов  и состоит в том, что при  первоначальном отражении этой  операции данные активы следует  оценивать по цене их приобретения. 

Однако при  дальнейшей переоценке стоимости таких  активов допускается использование  и других методик, например, по цене замещения или по ликвидационной стоимости.

2. Принцип  определения доходов предусматривает,  что доходы должны отражаться на момент продажи товаров и услуг, эти доходы приносящих. Даже при продаже в кредит доход отражается на момент продажи, а не на момент поступления оплаты за товар или услугу.

3. Принцип  соотнесения доходов и затрат  предполагает, что затраты должны  быть отражены в бухгалтерском  учете за тот же период, что  и доход, для получения которого  они были произведены. Исходя  из этого принципа, затраты, сделанные  в целях получения дохода в  будущем периоде, не списываются  со счетов, а продолжают фигурировать  в бухгалтерских записях в  качестве активов вплоть до  периода, в котором признается  соответствующий им доход.

Помимо названных  принципов при ведении финансового  учета должны соблюдаться следующие  положения:

- соотношение «затраты – результат» – накладывает естественное ограничение на детальность ведения учета и составления отчетности. Предполагается, что выгоды внешних пользователей от получения финансовой отчетности должны превосходить затраты ее составителей;

- существенность представляемой информации – случайные и незначительные поступления и расходы, как правило, не влияют на мнение внешнего пользователя, поэтому при их учете необязательно строго придерживаться стандартов учета, достаточно отнести их к статье прочих расходов или доходов;

- возможность исключений из стандартов финансового учета, обусловленных отраслевыми особенностями;

- консерватизм – подразумевает возможность выбора из альтернативных методов такого, который представляет положение предприятия в менее благоприятном свете.

Стандарты GAAP предусматривают три основные формы  финансовой отчетности, которые приняты  и в РФ:

1) отчет о  прибылях и убытках (Income Statement), 

2) балансовый  отчет (Balance Sheet), 

3) отчет о  движении денежных средств (Statement of Cash Flows).

Финансовая  отчетность показывает остатки по счетам и их изменения, а также агрегированные показатели по нескольким счетам, таким, как чистая прибыль. Отчет о прибылях и убытках отражает изменение  чистого остатка активов в  результате деятельности предприятия. Остаток нераспределенной прибыли  на конец периода входит составной  частью в капитал.

Балансовый  отчет, или отчет о финансовом положении, содержит информацию о ресурсах, обязательствах предприятия и собственном  капитале. Отчет о движении денежных средств отражает оборот денег или  их эквивалентов. 

Более подробная  информация о финансовых отчетах, будет  представлена в следующем параграфе.

 

§ 3. Финансовые документы как источник информации

 

Финансовые отчеты являются важнейшим средством предоставления информации, характеризующей финансовое положение предприятия. В комплексе они должны содержать информацию, которая может представлять интерес для различных категорий пользователей: акционеров, кредиторов, потенциальных инвесторов, партнеров по бизнесу, представителей государственных финансовых, статистических и налоговых органов.

Несмотря на то, что в  большинстве рыночно ориентированных  стран не существует каких-то общепринятых требований к формам бухгалтерской и финансовой отчетности, различия в их содержании, как правило, незначительны. В настоящее время большинство предприятий этих стран руководствуются требованиями Международного комитета по стандартам бухгалтерского учета. Согласно данным требованиям в финансовые отчеты должны включаться следующие документы:

- балансовый отчет; 

- отчет о прибылях и  убытках; 

- отчет о движении денежных  средств.⁸

Отчет о прибылях и убытках, отражает различные доходы и расходы предприятия в зависимости от их источников.

Главным источником доходов  является, как правило, уставная (операционная) деятельность предприятия – производство и продажа товаров, оказание услуг и т. д. В отчете показывается как выручка от реализации, или объем продаж без НДС, акцизов и иных аналогичных платежей.

Себестоимость реализованной продукции (проданных товаров), как правило, включает материальные затраты, расходы на оплату труда рабочих и амортизацию основных средств. В российской практике амортизация включается в себестоимость продаж, однако для контроля и анализа имеет смысл выделить амортизацию в самостоятельную строку с тем, чтобы данную информацию использовать в дальнейшем.

Затраты по сбыту продукции  учитываются на счете « Коммерческие расходы», а затраты, связанные с управлением – на счете «Управленческие расходы».

Операционная прибыль, или  прибыль от продаж, рассчитывается путем вычитания вышеперечисленных затрат из выручки (продаж).

По статье «Проценты к  получению» отражаются процентные доходы предприятия, а по статье «Проценты к уплате» – финансовые издержки по обслуживанию заемного капитала. ⁹

Результаты по другим, не уставным видам деятельности, отражены как прочие доходы и расходы с целью упрощения отчета. Для определения величины чистой прибыли из налогооблагаемой прибыли следует вычесть соответствующий налог. После выплаты дивидендов в распоряжении предприятия остается нераспределенная прибыль, реинвестированная в его дальнейшее развитие и увеличивающая собственный капитал.

Баланс является конкретным представлением основного бухгалтерского равенства: Активы = Обязательства + Собственный капитал

Это моментальное изображение  владений компании на указанную дату.

Баланс состоит из двух равновеликих частей: активов и пассивов. В активах показывается имущество предприятия.

В финансовом менеджменте традиционно выделяются две группы имущества: долгосрочные (или постоянные) и текущие (или краткосрочные) активы.

Долгосрочные активы приобретаются  для длительного использования  и могут включать в себя: землю, сооружения, здания, машины, оборудование, транспортные средства, нематериальные активы, финансовые вложения и др. Амортизируемое имущество в балансе показывают по остаточной стоимости, для чего из первоначальной стоимости вычитают начисленную амортизацию.

Для удобства анализа накопленная  сумма амортизации может показываться в балансе отдельной строкой.

Краткосрочные активы обычно включают товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, ценные бумаги и денежные средства, т.е. те виды активов, которые могут быть преобразованы в деньги в течение операционного цикла (периода между закупкой материалов и продажей готовой продукции). Текущие активы составляют оборотный капитал предприятия.