Международные финансовые системы

 

 

 

 

 

 

 

3.1Международный валютный  фонд

 

  

 В мировой финансовой системе действуют три основные группы участников: банки и ТНК, международные портфельные инвесторы ( пенсионные и страховые фонды), международные официальные заемщики.³⁰  Международный валютный фонд- международная организация, участники которой обязаны в соответствии со статьями Соглашения, принятого в 1944 г., соблюдать правила ведения международных операций и тесно сотрудничать по вопросам международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота, а также оказывать взаимную финансовую помощь для преодоления дефицита платежного баланса.³¹ Высший руководящий орган МВФ — Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми на пять лет. В ведение Совета входит решение вопросов деятельности Фонда, таких как внесение изменений в Статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Собираются управляющие на сессии один раз в год.³² МВФ устроен по образцу акционерного предприятия. Поэтому возможность каждого участника оказывать воздействие на его деятельность с помощью голосования определяется долей в капитале. В соответствии с принципом «взвешенного» количества голосов каждое государство имеет 250 «базисных» голосов независимо от величины взноса в капитал и дополнительно по одному голосу на каждые 100 тыс. единиц СДР его квоты. Решения в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам — как оперативным, так и экономическим и политическим — «специальным большинством» (соответственно 70% или 85% голосов стран-членов). В нынешнем Уставе выделены 53 подобных вопроса (против 9 при создании МВФ) в интересах ведущих стран Запада. Наибольшим количеством голосов в МВФ обладают: США — 17,7%; Германия — 5,5; Япония — 5,5; Великобритания — 4,9; Франция — 4,9; Саудовская Аравия — 3,4; Италия — 3,1; Россия — 2,9%. Доля стран ЕС — 26,2%. Несмотря на некоторое сокращение в 70-е и 80-е годы удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%)³³

 

3.2. Группа Всемирного  банка

 

      К ней  причисляют две организации: Международный банк реконструкции и развития ( МБРР) и его дочернюю структуру - Международную ассоциацию развития.( МАР). В Группу Всемирного банка, входят также на правах ассоциированных членов Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ) и Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС).³⁴ Цели: содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов путем поощрения капиталовложений на производственные цели; поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий или участия в займах и других инвестициях частных кредиторов; поощрение экономического и социального прогресса в развивающихся странах посредством долгосрочного финансирования проектов и программ развития с целью обеспечения роста производства; стимулирование роста международной торговли и развития производственных ресурсов государств-членов МБРР.³⁵ Международный банк реконструкции и развития (МБРР) создан в 1946 году в соответствии с договоренностью участников Бреттон-Вудской конференции. 28 стран подписали «Статус соглашения о Международном банке реконструкции и развития», который был разработан на конференции Организации Объединенных наций по валютно-финансовым вопросам. Штаб-квартира МБРР находится в Вашингтоне. Его цель – предоставление кредитов относительно богатым развивающимся странам. МБРР управляется как своего рода кооперативное общество, акционерами которого являются страны-члены этой организации. Количество «акций» у каждой из стран приблизительно рассчитывается в зависимости от масштабов экономики. Крупнейшим акционером являются США (16,41%), за ними следует Япония (7,78%), Германия (4,49%), Великобритания (4,31%) и Франция (4,31%). Остающиеся «акции» распределены между остальными государствами-членами.³⁶ В соответствии со ст. 1 Устава МБРР, он был создан в связи с большой потребностью в финансовых средствах стран- членов для возрождения и экономического развития.³⁷ В основном, Банк получает средства путем заимствований на международных рынках капитала. Все займы Банка должны гарантиро ваться правительствами стран-членов. Банк выделяет займы развивающимся странам под процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев (составляет около 6%) . Как правило, займы предоставляются на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от 3 до 5 лет³⁸ Цели МБРР: содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов, путем поощрения капиталовложений для производственных целей; поощрение частных иностранных капиталовложений и в дополнение к частным инвестициям, если их трудно обеспечить, предоставление финансовых средств на цели производства; стимулирование долгосрочного сбалансированного роста и содействие поддержанию равновесия платежных балансов путем поощрения международных инвестиций для развития производственных ресурсов государств-членов Банка.³⁹Международная ассоциация развития была создана в 1960 г. С целью предоставления финансовых средств развивающимся странам на более льготных условиях, чем МБРР.⁴⁰ Цели МАР: содействие экономическому развитию; повышение производительности труда; повышение уровня жизни в развивающихся странах-членах МАР.⁴¹ Международная финансовая корпорация- это первое дочернее общество МБРР, которое содействует развитию частноэкономической инициативы в развивающихся странах путем предоставления кредитов на льготных условиях.⁴²Цели МФК: финансирование (займы, собственный капитал, совместные средства); мобилизация ресурсов (объединение предоставляемых займов, страхование, предоставление гарантий, капиталовложения в частные компании); управление рисками (своп-операции, связанные с валютными курсами и процентными ставками, механизмы хеджирования); техническая помощь и консультирование (изменения на рынке капитала, иностранные прямые инвестиции, приватизация, корпоративная реструктуризация, подготовка и оценка проектов); разработка стратегии сотрудничества с МБРР по вопросам оценки частного сектора (в целях налогообложения для отдельных стран, разработки национальных стратегий, реформы финансового сектора).⁴³

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3. Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕБРР) и другие организации

Европейский банк реконструкции  и развития (Евробанк). Учрежден в 1990 г. Банк имеет целью оказание содействия странам Центральной и Восточной  Европы в переходе к открытой экономике, ориентированной на рынок, а также  в развитии частной предпринимательской  инициативы. Соглашение о создании Европейского банка реконструкции и развития принято представителями стран в Париже, по инициативе бывшего президента Франции Франсуа Миттерана. Это первый в Европе международный финансовый институт, в котором США не играют лидирующую роль. Активную роль в создании Евробанка сыграл СССР. В учредительных документах Банка записано, что ЕБРР обеспечивает финансирование конкретных проектов, инвестиционных программ, а также технического содействия в реконструкции и развитии инфраструктуры. Членами Банка первоначально были 12 стран, в том числе СССР, а с 1992 г. — Россия. В 1995 г. у Банка было 60 акционеров из 58 стран. Штаб-квартира Евробанка размещается в Лондоне. Главная задача ЕБРР — содействовать переходу европейских постсоциалистических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативы. Основными объектами кредитования ЕБРР являются частные фирмы или приватизируемые государственные предприятия, а также вновь создаваемые компании, включая совместные предприятия с международными инвестициями. Основная цель банка состоит в поощрении инвестиций в регионе. Уставом ЕБРР предусмотрены следующие функции⁴⁴:

• содействие через частных и иных заинтересованных инвесторов налаживанию, совершенствованию и расширению продуктивной, конкурентоспособной и частнопредпринимательской деятельности, в частности, малым и средним предприятиям;
• привлечение внутреннего и иностранного капитала, а также управленческого опыта для выполнения вышеуказанной деятельности;
• содействие продуктивным инвестициям, включая инвестиции в сферы услуг и финансов и в соответствующую инфраструктуру, когда это необходимо для поддержки частной и предпринимательской инициативы, способствуя тем самым созданию конкурентной среды и повышению производительности труда, уровню жизни, а также улучшению условий труда;
• оказание технического содействия в подготовке, финансировании и осуществлении соответствующих проектов как отдельных, так и в рамках специальных инвестиционных программ;
• стимулирование развития национальных рынков капитала;
• оказание поддержки обоснованных и экономически жизнеспособных проектов, в которых принимает участие более одного члена-получателя;
• содействие во всей своей деятельности экологически здоровому и устойчивому развитию;
• выполнение других функций, способствующих выполнению и развитию вышеизложенных положений.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ). Создан в 1958 г. по римскому договору рядом государств Европы.

Цели создания банка:

• поддержка проектов, имеющих  значение для нескольких стран —  членов Европейского сообщества;

• финансирование развития остальных регионов Европы. Банк предоставляет  долгосрочные кредиты (до 20 лет) и гарантии частным и государственным предприятиям в целях развития отдельных регионов. Банк выдает кредиты на реконструкцию и строительство предприятий, создание совместных предприятий, строительство железных и автомобильных дорог, конверсию предприятий.

Учредителями Банка являются 10 государств. Сейчас Банк работает с 60 странами Европы и Африки.⁴⁵

Мировые финансовые центры (МФЦ) функционируют как международный  рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми  потоками. Это центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные  валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, драгоценными металлами, деривативами. Кроме того, МФЦ постепенно превращаются в мощные информационно-аналитические и организационно-управленческие комплексы, обладающие значительным кредитным потенциалом. Ведущие позиции в МФЦ занимают фирмы, обслуживающие их потребности, в том числе юридические и аудиторские, а также управленческие консультанты (McKinsey, Ernst and Young Global Limited, Deloitte Touche Tohmatsu и др.). Кроме того, МФЦ привлекают широкий круг специалистов (экспертов по сопоставительному экономическому и юридическому анализу и др.), которые занимаются анализом состояния и перспектив мирового хозяйства и экономики стран мира. Возрастает значение аналитических центров, способных обеспечить проведение междисциплинарных исследований, подготовку индексов и рейтинговВ последние годы одной из основных функций финансовых институтов МФЦ становится выработка и реализация, совместно с международными финансовыми организациями и ведущими западными государствами, долгосрочной стратегии укрепления и расширения сложившейся в конце ХХ века мировой финансовой системы. Разрабатываются «правила игры» на финансовых рынках, модифицируется институционально-правовая система деятельности финансовых институтов для обеспечения максимально свободного доступа к рынкам финансовых услуг. Финансовые институты МФЦ занимаются также управлением международной задолженностью и проводят реструктуризацию международных долгов таким образом, чтобы обеспечить перспективы будущих платежей, а также поступление максимально возможного объема текущих платежей. МФЦ, концентрируя средства, направляют их в периферийные страны, которые все больше зависят от поступления новых займов и иностранных инвестиций. Национальные регулирующие органы вырабатывают согласованные меры с целью воздействия на текущую ситуацию и координируют деятельность по формированию нового мирового финансового порядка. В настоящее время их усилия сосредоточены на создании новой системы управления и контроля, в том числе на подготовке соответствующей законодательной базы, унификации системы отчетности и аудита, обеспечении ее прозрачности и доступности.⁴⁶

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ ДО ЭАИ МИФИ » ФК » Ресурсы » Лекция 12. Международная финансовая система http://labs.rulezz.ru/files/321/L12.htm

² Финансы: Учебник для вузов/ под ред. Проф. М.В. Романовского.- М.: Юрайт-М,2004.- С.18

³ Литовченко В.П. Финансы. М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2005-. С.9

⁴ Финансы: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. - М.: Финансы и статистика, 2005. - С. 13..

⁵ Финансовое право: учебник. Под ред. Н.И. Химичева.- 4-е изд., перераб. И доп.- М.: Норма: Инфра-М,2011- С. 27

⁶ Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение и кредит.- М.: ТК Велби, изд-во Проспект,2004. С.38

⁷ Финансы: Учебник для вузов/ под ред. Проф. М.В. Романовского.- М.: Юрайт-М,2004.- С.18

⁸ ДО ЭАИ МИФИ » ФК » Ресурсы » Лекция 12. Международная финансовая система http://labs.rulezz.ru/files/321/L12.htm

⁹ Ломакин В.К С.-154

¹⁰ ДО ЭАИ МИФИ » ФК » Ресурсы » Лекция 12. Международная финансовая система http://labs.rulezz.ru/files/321/L12.htm

¹¹ Ковалева, В.В. Финансы. [Текст]: учеб.- 2-е изд. Изд-во "Проспект", 2006 С.640

¹² Финансы: Учебник для вузов/ под ред. Проф. М.В. Романовского.- М.: Юрайт-М,2004.- С.472-474

¹³ ДО ЭАИ МИФИ » ФК » Ресурсы » Лекция 12. Международная финансовая система http://labs.rulezz.ru/files/321/L12.htm

¹⁴ Литовченко В.П. Финансы. М.: Издательско- торговая корпорация «Дашков и К», 2005-. С.694

¹⁵ Пивоварова С. Э http://www.bibliotekar.ru/biznes-40/117.htmУЧЕБНИК

¹⁶ Круглов, В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношении [Текст]: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2006. –С.432

¹⁷ Е.Ф. Авдокушин  Международные экономические отношенияУчеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999 -http://enbv.narod.ru/text/Econom/avdokushin-meo/index.html

¹⁸ Сенчагов В.К. С.585

¹⁹ Сенчагов В.К. С.586

²⁰ Беляев М.И. Мировая валютная система http://www.milogiya2007.ru/mireconom10-1.htm

²¹ Романовский М.В. Финансы и кредит. С.532

²² Сенчагов В.К. 619

²³ ДО ЭАИ МИФИ » ФК » Ресурсы » Лекция 12. Международная финансовая система http://labs.rulezz.ru/files/321/L12.htm

²⁴ Ломакин В.К. С.157

²⁵ Романовский Финансы и кредит С.568

²⁶ Ломакин С.158

²⁷ Бревдо Т.В. Глобализация мировой экономики- Ростов н/Д: Фениткс,2008. С.123

²⁸ Л.М. Подъяблонская. Государственные и муниципальные финансы. Структурированный учебник , 2009 http://xn----7sbabed5akf8bbm5ah4b2n.xn--p1ai/munitsipalnyie-finansyi-knigi/mejdunarodnyie-kreditno-finansovyie.html

²⁹ Дж. Мэнвилл Хэрисс Международнгые финансы Информационно- здательский фонд Филинь 1996 http://bibliotekar.ru/biznes-18/index.htm

³⁰ Ломакин В.К. Мировая экономика: уч. Для студ. Вузов- 3-е изд. Перер. И доп.- М.: Юнита- дана, 2007.- С.159

³¹ Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник.- М.: Высшее образование,2005-С.517

³² Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. Учеб. заведений / Под ред. В. Д. Камаева. 8-е изд., перераб. и доп. М.: Гуманит. Изд. Центр ВЛАДОС, 2001.-С.85

³³ Максимова В. Ф., Шишов А. Л. Макроэкономика. М., 2002.-С.54

³⁴ Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник.- М.: Высшее образование,2005-С.523-524

³⁵ Кузякин А.П, Семичев М.А. Мировая экономика: Уч.пособ..-М.: ТК Велби Проспект, 2003 http://xn----7sbabed5akf8bbm5ah4b2n.xn--p1ai/mirovaya-ekonomika-uchebnik/gruppa-vsemirnogo-banka.html

³⁶ Бородулин Л.П., Кудряшова И.А. Международные экономические организации: Учебное пособие. – М.: «Экономистъ», 2005. – С. 178.

³⁷ Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник.- М.: Высшее образование,2005-С.524

³⁸ Моисеев С.Р. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. М., 2003 г.с.-239

³⁹ Справочник-путеводитель по Всемирному банку / Пер. с англ. – М.: «Весь Мир», 2004. – С. 112.

⁴⁰ Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник.- М.: Высшее образование,2005-С.525

⁴¹ Там же. С. 114.

⁴² Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник.- М.: Высшее образование,2005-С.529

⁴³ Справочник-путеводитель по Всемирному банку / Пер. с англ. – М.: «Весь Мир», 2004. – С. 119.

⁴⁴ Международные кредитно-финансовые организации/Под редакцией Моисеева А.А. – М.:Инфра, 2006.

⁴⁵ Л.М. Подъяблонская. Государственные и муниципальные финансы. Структурированный учебник , 2009 http://xn----7sbabed5akf8bbm5ah4b2n.xn--p1ai/munitsipalnyie-finansyi-knigi/mejdunarodnyie-kreditno-finansovyie.html

⁴⁶ Международные финансовые центры Методический журнал Регламентация банковских операций , Документы и комментарииhttp://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=006016