Оценка структуры активов баланса (имущества организации) и его источников

      где: А1 – активы в ликвидной форме;

      А2 – быстрореализуемые активы;

     Ol, O2 – все виды текущих обязательств;

     в) коэффициент текущей платежеспособности (КТП). Он показывает, в какой мере все текущие обязательства предприятия могут быть удовлетворены за счет всех его текущих (оборотных) активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

     

     где: Al, A2, A3 – все виды оборотных активов;

     Ol, O2 – все виды текущих обязательств;

     3) анализ оборачиваемости активов. В процессе этого анализа устанавливается, насколько быстро средства, вложенные в активы, оборачиваются в процессе деятельности предприятия. Для проведения анализа оборачиваемости активов используются следующие основные финансовые коэффициенты:

     а) коэффициент оборачиваемости всех используемых активов (КОА). Он определяется по формуле:

     

     где: ПП – объем продажи продукции (товаров, услуг);

     Аср – средняя стоимость используемых активов.

     Средняя стоимость используемых активов  рассчитывается при этом за тот же период, что и объем продажи. Для  расчета средней стоимости активов (А) используется следующая формула:

     

     где: An – сумма активов в n-периоде;

     n – число периодов (кварталов, месяцев);

     В сравнительный аналитический баланс включаются основные группы статей его  актива и пассива. Он характеризует  как структуру данной формы бухгалтерской  отчетности, так и динамику ее показателей. С помощью аналитического баланса систематизируются предыдущие расчеты показателей

     Признаками  удовлетворительного баланса являются:

     1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

     2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

     3) собственный капитал организации больше, чем 50 %, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

     4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

     Следует подчеркнуть, что структура имущества и даже ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств.

     Для ответа на данный вопрос целесообразно детально изучить показатели финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия.

     Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств организации за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

     Для общей оценки динамики финансового  состояния организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). [5, с.19].

     Чтение  баланса по таким систематизированным  группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

     Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик  финансового состояния организации.

     Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей  позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния организации. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

     Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

     Вертикальный  же анализ предполагает определение структурного состава изучаемого явления. В данном случае речь идет об определении структуры отдельных разделов бухгалтерского баланса. Результатом горизонтального анализа является определение удельных весов статей баланса в общей их совокупности. Для аналитика важным является не только получение значений структуры исследуемого явления (удельных весов), но и их отклонения за 2-3 отчетных периода.

     Для получения более наглядной информации целесообразно также сравнить отчетный баланс активов и пассивов с прогнозным. [12, c.123].

     Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

     Если  в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

2. Анализ ликвидности  баланса

     Основное  задание анализа ликвидности  баланса – проверить синхронность поступления и расходования финансовых ресурсов, то есть способность предприятия рассчитываться по обязательствам собственным имуществом в определенные периоду времени. Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в средства отвечает сроку погашения обязательств. Чем быстрее тот или другой вид актива может набрать денежной формы, тем выше его ликвидность. Абсолютную ликвидность имеют денежные средства.

     Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении статей актива, что сгруппированы за признаком ликвидности и размещенные в порядке спадения ликвидности, со статьями пассива, что сгруппированы за признаком сроков погашения и размещенные в порядке увеличения срочности обязательств.

     Если  при таком сравнении активов  хватает, то баланс ликвидный и предприятие  платежеспособное. В противном случае баланс неликвидный и предприятие считается неплатежеспособным.[6, c. 95 ].

     Принято считать, что в деятельности российских предприятий целесообразно анализировать следующие отдельные показатели, рекомендуемые Минэконом-развития России для аналитической работы (см. табл.1). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1

      Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и  полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.[13,c.6.1].

3. Оценка платежеспособности организации

      Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными  признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

      Понятия платежеспособности и ликвидности  близки по содержанию, но не идентичны, второе более емкое. От степени ликвидности  баланса предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

      В экономической литературе различают понятия «ликвидность совокупных активов» как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и «ликвидность оборотных активов», обеспечивающую его текущую платежеспособность.

      Устойчивое  финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

      Для анализа устойчивости финансового  положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Они могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

      Коэффициенты  платежеспособности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение – о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.