Теоретические основы анализа эффективности использования основного капитала организации

 

Увеличение уставного  капитала может происходить за счет имущества общества в пределах величины чистых активов, а также путем дополнительной эмиссии акций.

 

Формирование и изменение  уставного капитала в обществах  с ограниченной ответственностью в  целом происходит, как в акционерных  обществах.

 

В производственных кооперативах формируется не уставный, а паевой фонд. Имущество кооператива образуется за счет паевых взносов членов кооператива, предусмотренных его уставом, прибыли от собственной деятельности, кредитов, имущества, переданного в дар физическими и юридическими лицами, иных допускаемых законодательством источников.

Имущество, находящееся  в собственности кооператива, делится  на паи его членов в соответствии с уставом кооператива.

 

Пай состоит из паевого  взноса члена кооператива и соответствующей  части чистых активов кооператива (за исключением неделимого фонда). Паевые взносы образуют паевой фонд кооператива. Паевой фонд кооператива определяет минимальный размер имущества кооператива, гарантирующего интересы его кредиторов. Паевой фонд должен быть полностью сформирован в течение первого года деятельности кооператива.

 

Общее собрание членов кооператива  обязано объявить об уменьшении размера  паевого фонда кооператива, если по окончании второго или каждого  последующего года стоимость чистых активов окажется меньше стоимости паевого фонда кооператива, и зарегистрировать это уменьшение в установленном порядке.

 

Порядок формирования и  изменения уставного капитала обществ  с дополнительной ответственностью соответствует рассмотренному ранее  порядку, существующему для акционерных обществ.

 

В ГК РФ предусмотрены  и другие организационно-правовые формы предприятий, не имеющие до настоящего времени самостоятельных законодательных актов, регулирующих их финансово-хозяйственную деятельность, в том числе и порядок формирования их уставного (складочного) капитала.

 

Для обобщения информации о состоянии и движении уставного  капитала (складочного капитала, уставного  фонда) предприятия предназначен счет 80 «Уставный капитал», записи в который  вносятся после соответствующих изменений в учредительных документах предприятия.

 

Движение собственных  акций, выкупленных акционерным  обществом у акционеров для их последующей перепродажи или  аннулирования, отражается на счете 81 «Собственные акции (доли)». Если выкупленные  собственные акции общества не будут реализованы в течение года, общество обязано уменьшить уставный капитал. При определении величины собственного капитала стоимость выкупленных акций должна быть вычтена.

Целью выкупа акций могут  быть: продажа собственных акций  своим работникам, необходимость улучшить показатель прибыли на акцию, усиление контроля над обществом и т. д.

Добавочный  капитал

 

Наряду с уставным капиталом к собственному относится  также добавочный капитал, который включает в себя сумму прироста стоимости имущества при переоценке, эмиссионный доход, курсовые разницы (в случае, когда задолженность по взносам в уставный капитал выражена в иностранной валюте).

 

ПБУ 6/01 разрешает коммерческим организациям на начало отчетного года переоценивать группы однородных объектов основных средств по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам, при этом следует помнить, что для целей налогообложения прибыли с 01.01.2003 г. переоценка не учитывается.

 

На добавочный капитал (в эмиссионный доход) предприятия, созданные в форме акционерных обществ, зачисляют при формировании уставного капитала (при учреждении общества; при увеличении уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций или повышения номинальной стоимости акций) сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при реализации их по цене, превышающей номинальную стоимость. Курсовые разницы возникают в связи с формированием уставного капитала и представляют собой разность между рублевой оценкой задолженности учредителя по его вкладу в уставный капитал на дату поступления и дату подписания учредительных документов.

Использование добавочного  капитала может иметь место в следующих случаях:

♦ переоценка основных средств, если ранее проводилась дооценка и ее результаты нашли отражение на счете добавочного капитала;

♦ выбытия основных средств, если результаты их дооценки отражены на счете добавочного капитала;

♦ размещения дополнительных акций акционерного общества путем  распределения их среди акционеров этого общества;

♦ размещения акций при  реорганизации в форме слияния, разделения, выделения или преобразования;

♦ выплаты доли участнику  общества с ограниченной ответственностью при его выходе из этого общества в случае превышения действительной стоимости доли над ее номинальной стоимостью.

Резервный капитал и прочие резервы

 

В зарубежной практике создание определенных резервов предусматривается  уставом или законодательными актами для того, чтобы дать компании или  ее кредиторам дополнительные меры защиты от последствий убытков. Резервирование является неотъемлемой частью финансовой работы, обеспечивающей реализацию принципа постоянно действующего предприятия, в силу чего доля резервов в составе собственного капитала предприятий неуклонно повышается в экономически развитых странах. По российскому законодательству, акционерные общества должны создавать необходимый для своей деятельности резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5 % от его уставного капитала.

 

Резервный фонд акционерного общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5 % от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества. Решение об отчислении прибыли отчетного года в резервный фонд принимается годовым собранием акционеров.

 

Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

 

Уставом общества может  быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального выкупного  фонда акционирования работников общества. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его работникам.

 

Уставом кооператива  может быть установлено, что определенная часть принадлежащего кооперативу имущества составляет неделимый фонд кооператива, используемый в целях, определяемых уставом кооператива. Решение об образовании неделимого фонда кооператива принимается по единогласному решению членов кооператива, если уставом кооператива не предусмотрено иное. Имущество, составляющее неделимый фонд кооператива, не включается в паи членов кооператива. На указанное имущество не может быть обращено взыскание по личным долгам члена кооператива.

 

Общество с ограниченной ответственностью может создавать  резервный фонд и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества. Таким образом, для обществ с ограниченной ответственностью при создании резервных фондов не установлены минимально необходимые размеры.

 

Это же можно сказать  и об обществах с дополнительной ответственностью, о полных товариществах, о товариществах на вере (коммандитных товариществах) и о государственных и унитарных предприятиях.

 

В настоящее время  для компенсации возможных убытков  организация может создавать оценочные резервы и резервы предстоящих расходов.

К оценочным резервам относят:

♦ резервы под снижение стоимости материальных ценностей;

♦ резервы под обесценение  вложений в ценные бумаги;

♦ резервы по сомнительным долгам, которые создаются за счет финансовых результатов организации и позволяют предприятию компенсировать возможные убытки.

 

Резерв под снижение материальных ценностей предприятия  обязаны создавать, если эти ценности морально устарели, потеряли свое первоначальное качество или их цены имеют устойчивую тенденцию к снижению. Также устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений служит основанием для формирования резервов под обесценение финансовых вложений.

 

Особое внимание следует  уделить резервам по сомнительным долгам. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договорами, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Резервы создаются в бухгалтерском учете на полную сумму долга по каждому долгу отдельно, при этом необходимо определять величину резерва в зависимости от финансового состояния дебитора и оценки вероятности погашения долга. Основанием служит проведенная инвентаризация дебиторской задолженности. В Налоговом кодексе с 01.01.2002 г. разрешается создавать резервы не только по расчетам за продукцию, но и по любой задолженности, кроме процентов по долговым обязательствам, а также определяется зависимость величины резерва от срока возникновения обязательства. По долгам, просроченным более чем на 90 дней, можно создавать резерв на всю сумму долга. Если время просрочки составляет от 45 до 90 дней, в суммы резерва включаются 50 % от суммы сомнительной дебиторской задолженности. На сомнительную задолженность со сроком возникновения менее 45 дней резерв не создается. Общая сумма резерва не должна превышать 10 % от выручки отчетного года.

 

В соответствии с экономической  сущностью к собственному капиталу целесообразно относить также резервы  предстоящих платежей. В целях  равномерного включения предстоящих  расходов в издержки производства или обращения отчетного периода организация может создавать резервы:

♦ на предстоящую оплату отпусков работникам (включая отчисления на социальное страхование и обеспечение);

♦ на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

♦ расходов на ремонт основных средств;

♦ производственных затрат по подготовительным работам в связи  с сезонным характером производства;

♦ предстоящих затрат по ремонту предметов проката;

♦ на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

♦ другие цели, предусмотренные  законодательством, нормативными актами Министерства финансов Российской Федерации.

 

Порядок резервирования сумм за счет издержек производства и  обращения регулируется соответствующими законодательными и другими нормативными актами.

 

В бухгалтерском балансе  оценочные резервы отдельно не показываются, но уменьшают суммы соответствующих статей. Информация о них приводится в разделе II «Резервы» отчета об изменении капитала. Теоретически считается, что резервы и амортизационные отчисления не должны превышать сумму прибыли.

Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)

 

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отражает информацию о размерах чистой прибыли, которая  осталась в распоряжении предприятия  после ее распределения по решению  общего собрания акционеров, проводимого не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года. В балансе нераспределенная прибыль показывается общей суммой за отчетный период и за предыдущие годы. Динамика этого показателя позволяет судить о темпах роста внутренних источников собственного капитала и способности предприятия к развитию.

 

Факторы, оказавшие существенное влияние на величину нераспределенной прибыли, должны быть раскрыты в отчете об изменениях капитала. Среди этих факторов следует выделять причины бухгалтерского происхождения, связанные с предоставлением предприятиям права изменять свою учетную политику, а также право раз в год производить переоценку основных средств. Учетная политика организации может меняться как по желанию самой организации, так и из-за появления новых требований нормативных актов по бухгалтерскому учету.

 

Более важными последствиями  обладают решения собственников  о порядке распределения чистой прибыли.

 

Чистую прибыль собственники могут направить:

♦ на выплату дивидендов;

♦ на увеличение резервного капитала;

♦ на погашение убытков;

♦ на другие цели по решению  собственников.

 

Политику предприятия  по распределению прибыли характеризует  показатель коэффициента выплаты дивидендов, показывающего долю чистой прибыли, направленной на выплату акционерам. Чем выше этот показатель, тем ниже темпы роста собственного капитала, тем меньше возможности направлять средства на развитие своей деятельности. Преимущественное право в решении этих вопросов имеют владельцы обыкновенных акций.

 

В акционерных обществах  акционеры – владельцы обыкновенных акций общества могут участвовать  в общем собрании акционеров с  правом голоса по всем вопросам его  компетенции, а также имеют право  на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества – право на получение части его имущества.

 

Акционеры – владельцы  привилегированных акций общества, как правило, не имеют права голоса на общем собрании акционеров (хотя, например, акционеры – владельцы кумулятивных привилегированных акций определенного типа имеют право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции). В уставе общества должны быть определены размер дивиденда и/или стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям каждого типа. Размер дивиденда и ликвидационная стоимость определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций. Владельцы привилегированных акций, по которым не определен размер дивиденда, имеют право на получение дивидендов наравне с владельцами обыкновенных акций.