Управление оборотным капиталом

       Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение

       Выбирая тему дипломной работы, я решил остановиться на таком актуальном вопросе, как политика управления оборотным капиталом предприятия.

       Проблемы  управления оборотным капиталом  хозяйствующего субъекта привлекают все  большее внимание представителей отечественной финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Хозяйственной практикой становятся востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.

       Вопросы рационального использования оборотных  активов, платежеспособности, финансовой устойчивости приобретают огромное значение.

       Наличие у предприятия  достаточных оборотных средств  оптимальной структуры - необходимая  предпосылка для его нормального  функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии  должно проводиться нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.

       Важно также уметь правильно управлять  оборотными средствами, разрабатывать  и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

       Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат - с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции. Важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных активов является экономия материальных ресурсов, используемых в производстве, сокращения их расхода на единицу продукции. Именно

       Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может  добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности  и доходности.

       Целевой установкой управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

       Сформулированная  целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотного капитала в  размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С этих позиций важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. возможность обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.

       При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда – возможная потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотного капитала прибыль становится максимальной. Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние издержки финансирования, что повлечет снижение прибыли. Таким образом, стратегия и тактика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.

       Вот почему тема исследования представляется весьма актуальной.

       Целью данной работы является оценка состояния и эффективности использования оборотного капитала, а также разработка рекомендаций по совершенствованию политики управления оборотным капиталом.

       Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:

1. дать экономическую характеристику оборотному капиталу;
2. рассмотреть, как осуществляется управление оборотными средствами в процессе производственного и финансового циклов;
3. охарактеризовать информационную базу для оценки оборотного капитала;
4. провести анализ стоимости и структуры оборотных средств;
5. провести анализ эффективности использования оборотных средств;
6. описать технологию определения текущих финансовых потребностей;
7. сделать выбор стратегии финансирования оборотных средств;
8. определить политику комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

       Объектом  исследования дипломной работы является ООО «Динал».

       Предметом исследования является политика управления оборотным капиталом на предприятии.

       Проблемы  управления оборотным капиталом  в различных отраслях экономики  всегда были в центре внимания отечественных  исследователей. Различным аспектам структуризации, оценки, нормирования, ускорения оборачиваемости, финансирования оборотных активов были посвящены работы М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, В.В. Бочарова, М.М. Голанского, А.Г. Грязновой, В.В. Григорьева, О.В. Ефимовой, Т.А. Караевой, О. Качанова, В.В. Ковалева, В.Е. Леонтьева, М.И. Литвина, Э.А. Макарьяна, В. Мешалкина, В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, В.Н. Русак, Н.А. Русак,  Г.В. Савицкой,  Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой,  Н.Д. Фасоляк, М.А. Федотовой, А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета и других.

       Теоретико-методологическую основу исследования составляют классические и современные труды отечественных и зарубежных экономистов в области управления оборотным капиталом, законодательные акты и нормативные материалы.

       В рамках системного подхода применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, моделирования; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического и анализа.

       Выдвигаемые в дипломной работе выводы могут использоваться при выработке научно обоснованных решений относительно политики управления оборотным капиталом предприятий.

       Практическая  значимость исследования состоит в том, что оно содержит разработки рекомендаций по совершенствованию политики управления оборотным капиталом, имеющей огромное значение для дальнейшей деятельности предприятия.

       Основные  идеи, выводы и рекомендации в дипломной работе формулируются с учетом возможностей их практической реализации, на основе анализа как теории, так и практики управления российским предприятием в трансформирующейся российской экономике. Закономерным результатом такого подхода является возможность практического применения большинства результатов исследования.  
 
 
 
 
 
 
 

       Заключение

       В заключении можно сделать следующие  выводы:

       Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

       С точки зрения финансов оборотный капитал представляет собой денежные средства, авансированные в совокупность оборотных активов (оборотные фонды и средства) предприятия, используемые или предназначенные к использованию в производстве и приносящие прибыль (прибавочную стоимость или добавочный капитал).

       Для оборотных активов как части  авансированного капитала характерны следующие признаки:

• они должны быть вложены заранее, то есть авансированы до получения дохода (выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг);
• оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не 
  расходуются и не потребляются, но они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте;
• абсолютная потребность в оборотных средствах зависит от объема хозяйственной деятельности, условий снабжения и сбыта и должна поэтому регулироваться. При их недостатке или неэффективном использовании финансовое состояние предприятия ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности и в конечном итоге приводит к несостоятельности (банкротству).

       Для нормальной деятельности предприятия  оборотный капитал должен находиться на всех стадиях производственного цикла и во всех формах. Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства.

       Оборотные средства рекомендуют поддерживать на минимальном, но достаточном уровне. Использование данного критерия важно, чтобы обеспечить снижение доли наименее ликвидных элементов оборотных активов.

       Структура оборотных активов характеризует  удельный вес каждой статьи в общем их объеме. Ее устанавливают посредством вертикального анализа раздела II бухгалтерского баланса предприятия. Эта структура складывается под влиянием следующих внутренних и внешних факторов:

• производственные - состав и структура затрат на производство, его тип, характер выпускаемой продукции, длительность технологического процесса и др.;
• особенности закупок материальных ресурсов: периодичность, 
  регулярность, комплексность поставок, вид транспорта, удельный вес комплектующих изделий в объеме потребления и пр.;
• формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров (продукции, работ и услуг);
• спрос на продукцию данного предприятия, что влияет на величину готовой продукции на складе и дебиторской задолженности.

       С позиций финансового менеджмента классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам:

• По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.
• По видам оборотных средств они классифицируются на: запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, денежные активы и их эквиваленты, прочие оборотные активы.
• По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются на: оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия, оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия.
• В зависимости от периода функционирования оборотных активов выделяют постоянную и переменную часть оборотных активов.

     Основными источниками информации для анализа  оборотного капитала служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о Движении денежных средств (форма № 4), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

       Объектом  исследования дипломной работы явилось  Общество с 
ограниченной ответственностью ООО «Динал». Компания выполняет индивидуальное архитектурное проектирование конструкций для остекления фасадов жилых и промышленных зданий, торговых центров, витрин, создания входных групп, в том числе со светопрозрачными покрытиями.

       Анализ  основных технико–экономических показателей  ООО позволил сделать следующие  выводы:

• Выручка от реализации продукции в 2004г. выросла по сравнению с 2003г. на 32536 руб. или на 2,1 %; по сравнению  с2002г. рост составил 193286 руб. или на 13,9 %.
• Себестоимость продукции в 2004г. по сравнению с 2003г. выросла незначительно – на 0,97 %, а по сравнению с 2002г. – на 9,7 %.
• По итогам 2004 года была получена валовая прибыль в размере 443772 руб. За счет опережающего роста выручки от реализации продукции (+2,1 %) над себестоимостью продукции (+0,97 %) прибыль в 2004г. выросла на 2,98 % по сравнению с 2003г.
• Численность работников ООО «Динал» в 2004г. увеличилась по сравнению с 2003г. на 50 % и составила 15 человек. Численность работников в 2002г. была такой же, как и в 2003г.
• Опережающий темп роста численности работников ООО «Динал» (+50%) в 2004г. над ростом выручки от реализации продукции (+2%) привел к снижению выработки на 1 работника на 49388 руб. или на 31,93 %.
• Среднегодовая стоимость основных средств выросла в 2004г. по сравнению с 2003г. на 7,15 %., по сравнению с 2002г. – на 23 %. Однако запаздывающий темп роста выручки от реализации продукции привел к снижению фондоотдачи  в 2004г. на 4,71 %.