Активные операции коммерческого банка

Развитие банковской системы России до наступления кризиса имело достаточно динамичный характер. Так, совокупные активы банковского сектора на начало 2009 г. составили более 28 трлн руб., что в процентном отношении к ВВП составляет 67,5% (в 2000 г. этот показатель составлял 32%).

Однако в 2009 г. вследствие финансового кризиса произошел спад в сфере кредитной деятельности коммерческих банков. Общая сумма кредитов нефинансовому сектору на начало 2009 г. составила более 16 трлн руб. (59% по отношению к общим активам, на начало 2008 г. этот показатель составлял 66,3%), при этом в общей структуре доля кредитов, предоставленных реальному сектору составляет менее 40% от суммы банковских активов, то есть имеет место уменьшение кредитного портфеля коммерческих банков и снижение дохода от активных операций. По данным Центрального Банка РФ, объем просроченных кредитов на 1 января 2011 г. составил 1 трлн руб. или 5,1% от общего размера кредитного портфеля.

Современному состоянию активов российских коммерческих банков присущи следующие тенденции:

1. волатильность (изменчивость соотношения доли различных активов и абсолютных и относительных показателей их роста),
2. агрессивный характер портфелей банковских активов (которые не подкреплены имеющимися ресурсами и поддерживаются в основном за счет внешних заимствований),
3. экстенсивный рост портфелей (преобладание в составе вновь выдаваемых кредитов ссуд, связанных с реструктуризацией ранее имевшей задолженности),
4. резкая дифференциация состава портфелей банков различного типа (банки с государственным участием, крупные и крупнейшие, региональные и малые банки),
5. концентрация активов в кредитных вложениях в ущерб другим видам вложений,
6. низкое качество активов (опережающий рост в структуре активов доли проблемных и безнадежных активов),
7. завышенная (по сравнению с платежеспособным спросом) цена основной оставляющей активов - кредитов.

Анализ уровня развития операций банков с ценными бумагами свидетельствуют о второстепенной роли для российских банков операций на рынке ценных бумаг, по сравнению с кредитными операциями.

Инвестиционная деятельность банкова на рынке ценных бумаг:

• на фоне падения доходности по государственным долговым обязательствам, стабильно растущего рынка кредитования (особенно потребительского и ипотечного) и недостаточности ресурсной базы, доля ценных бумаг в активах банков продолжает снижаться;
• коммерческие банки не полностью реализуют потенциал на фондовом рынке и не могут успешно противостоять конкуренции с западными банками;
• банками не освоены муниципальные рынки долговых обязательств;
• наиболее привлекательным для банков сегментом фондового рынка в настоящее время стал рынок коллективных инвестиций и рынок акций; кроме спекулятивных операций с целью получения максимального дохода, эти сегменты открывают банкам перспективы контроля над крупными предприятиями и их финансовыми потоками (Приложение 4).

Важным направлением деятельности Сбербанка являются операции с ценными бумагами. Сбербанк проводит широкий круг операций на рынке ценных бумаг, выступая в качестве эмитента и крупного инвестора.

1. Операции с собственным портфелем ценных бумаг.

По итогам года чистые вложения Банка в ценные бумаги снизились на 14,6% до 1 581 млрд руб. за счет погашения облигаций Банка России на 433 млрд руб. до нуля, что дало Сбербанку дополнительную рублевую ликвидность. Ранее данные ценные бумаги приобретались в рамках управления свободной ликвидностью. В результате, доля облигаций Банка России и государственных ценных бумаг в портфеле сократилась с 64% до 49%.

Одновременно Банк приобретал другие ценные бумаги, фокусируясь на бумагах, входящих в Ломбардный список Банка России, что определило хорошие возможности Сбербанка для получения в последствии рефинансирования в Банке России. Наиболее заметно в портфеле Банка возросла доля корпоративных облигаций: с 19% до 29%.

В целях большей диверсификации портфеля ценных бумаг Банк продолжил практику выхода на новые сегменты долгового рынка - еврооблигации суверенных заемщиков стран СНГ (в том числе облигации республики Беларусь, номинированные в рублях), еврооблигации корпоративных эмитентов из стран СНГ, суверенные облигации стран с развивающейся экономикой (Турция, Бразилия). В 2011 году в портфеле ценных бумаг банка появились рублевые облигации Citigroup Funding Inc. и Barclays Bank plc. По итогам 2011года Сбербанк является безусловным лидером среди российских участников рынка облигаций по объему собственного портфеля и одним из лидеров по объему операций.

2. Брокерское обслуживание.

Сбербанк успешно развивает брокерские услуги. За год клиентская база увеличена на 12%, количество клиентов интернет-трейдинга возросло с 12,0 тыс. до 28,3 тыс.

С I квартала 2011 года Сбербанк начал оказывать брокерские услуги на внебиржевом рынке: клиентам предлагается совершать сделки с иностранными ценными бумагами, среди которых акции, облигации, евробонды, депозитарные расписки, а также паи иностранных инвестиционных фондов (Exchange Traded Fund).

Во II квартале было начато брокерское обслуживание на срочном рынке РТС-FORTS. Клиентам стали доступны операции с фьючерсными контрактами на акции, иностранную валюту, ставку MosPrime и индекс РТС. По итогам октября-ноября Сбербанк России занял I место в рейтинге брокеров FORTS по количеству новых клиентов.

В III квартале реализован главный проект года по брокерскому обслуживанию - услуга по совершению клиентами необеспеченных сделок с акциями, обращающимися на ФБ ММВБ (маржинальная торговля). В течение сентября услуга была распространена более чем на 670 точек продаж по всей стране, где производится заключение брокерских договоров с использованием интернет-трейдинга.

Линейка брокерских продуктов, сформированная к концу 2011 года, позволяет Банку составлять конкуренцию крупнейшим брокерам. Среднемесячный объем брокерских операций без учета сделок РЕПО составил около 55 млрд руб. - в 1,5 раза больше показателя предыдущего года. Доля операций интернет-клиентов возросла с 52% до 81%.

3. Андеррайтинговые услуги.

Андеррайтинговые услуги в 2011 году Банк оказывал в рамках интеграции Тройки Диалог в структуру Сбербанка. По итогам 2011 года Сбербанк и Тройка Диалог разместили / участвовали в размещении 65 выпусков облигаций сторонних эмитентов на сумму почти 200 млрд руб. по номинальной стоимости. В результате, доля Сбербанка и Тройки Диалог в общем объеме размещений рублевых облигаций составила 20%. Согласно рей-

тингам инвестиционных банков, публикуемым агентством Cbonds, по итогам 2011 года Сбербанк в группе с компанией Тройка Диалог занял 1 место в рейтинге организаторов «рыночные выпуски» по российскому облигационному рынку.

4. Депозитарные услуги

Депозитарий Сбербанка сохранил за собой позицию крупнейшего банковского депозитария на российском рынке, увеличив количество счетов депо на 3,5% почти до 250 тыс.

Рыночная стоимость активов клиентов на депозитарном учете возросла на 24%, превысив 2 трлн руб. В 2011 году Депозитарий выполнял функции субкастодиана по хранению базового актива для выпуска и погашения депозитарных расписок, выпускаемых JP Morgan Chase Bank N.A. на акции ряда крупнейших российских эмитентов. Принята на обслуживание программа ADR на акции ОАО «Ростелеком». Депозитарий приступил к обслуживанию программы депозитарных расписок, эмитированных The Bank of New York Mellon, на обыкновенные акции Сбербанка России.

Депозитарий Сбербанка сопровождал программы российских депозитарных расписок на акции UC RUSAL: выпуск/ погашение депозитарных расписок, организацию сбора голосов для российского рынка при проведении собраний акционеров UC RUSAL.

Совместно с JP Morgan осуществлен перевод программы выпуска/погашения депозитарных расписок на акции ОАО «НК «Роснефть» из JP Morgan Chase Bank N.A. в JP Morgan AG (Германия).

В рейтинге международного журнала Global Custodian, составленного по оценкам клиентов о качестве предоставляемых услуг, в 2011 году Депозитарию Сбербанка присвоен статус Domestic Commended как депозитарию, рекомендованному клиентам для обслуживания на рынке Российской Федерации.

5. Паевые инвестиционные фонды

За 2011 год объем операций по приему заявок на приобретение паев паевых инвестиционных фондов (ПИФ) составил 2,3 млрд руб., что превысило показатель 2010 года в 7 раз. Стремительный рост объема операций с ПИФами связан с началом работы в конце 2010 года ООО «Управляющая компания Сбербанка», на долю которой приходится 80% суммарного объема привлечения в ПИФы, а также с более чем двукратным увеличением числа агентских пунктов по приему заявок.

К ценным бумагам Сбербанка относятся бумаги, выпускаемые самим банком (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, векселя), и ценные бумаги, которые банк либо принимает на хранение. Наиболее распространенными собственными ценными бумагами Сбербанка являются акции и облигации, которые в зависимости от порядка регистрации и передачи владельцу подразделяются на именные и на предъявителя. Исходя из различий в способе выплаты дивидендов выделяют простые (обыкновенные) и привилегированные акции.

Сбербанк выпускает сберегательные (для физических лиц) и депозитные (для юридических лиц) сертификаты.

Сберегательные сертификаты. Срок обращения сертификата - до 3-х лет, выпущены номиналом 1.000, 10.000, и 50.000 рублей, свободно продаются и принимаются к оплате всеми филиалами Сбербанка, независимо от места их приобретения.  Владельцу (держателю) сертификата выплачивается доход в виде процента от номинальной стоимости сертификата. Владелец сертификата имеет право предъявить сертификат к оплате до истечения трехлетнего срока.

Процентные ставки по сберегательным сертификатам являются самыми высокими среди продуктов банка с гарантированной доходностью (за исключением вкладов, приобретаемых только совместно с паями паевых инвестиционных фондов, обезличенными металлическими счетами или страховками). 

1 мая 2012 года производится повышение ставок по  сберегательным сертификатам на предъявителя, приобретаемым на сумму от 50 тысяч рублей на срок от 1 года. Максимальный размер повышения составит 0,5% годовых, а максимальная процентная ставка достигнет 9,75% годовых в рублях (на срок 3 года для суммы от 8 млн. руб.).

Таблица 1

Процентные ставки по сберегательным сертификатам

Сбербанка России,  % годовых

Номинал, рублей*	Срок
	91-180 дней	181-365 дней	366-730 дней	731-1094 дней	1095 дней
10 000 - 50 000	0,01	0,01	0,01	0,01	0,01
50 000 - 1 000 000	6,00	7,00	8,00	8,25	9,00
1 000 000 - 8 000 000	6,50	7,50	8,50	8,75	9,25
8 000 000 и выше	7,00	8,00	9,00	9,25	9,75

* При указании диапазонов: включает нижнюю границу диапазона и не включает верхнюю границу диапазона. 

Депозитные сертификаты - обязательство банка по выплате размещенных депозитов и доходов по ним вкладчику - юридическому лицу. Эти сертификаты являются именными. Они выдаются на любую сумму и на определенный срок, принимаются к оплате досрочно, могут передаваться другому юридическому лицу посредством цессии и использоваться в качестве залога при получении кредитов, имеют хорошие инвестиционные качества. Размер дохода по депозитному сертификату устанавливается в зависимости от его суммы и срока.

При досрочном предъявлении сертификата к оплате доход по нему начисляется и выплачивается по ставке вклада до востребования.

 

В последние годы всё большее распространение как способ получения крупных сумм финансирования на длительные сроки находит выпуск государственных, муниципальных и корпоративных облигаций. Рынок корпоративных облигаций с момента своего зарождения демонстрирует стремительное развитие: растут объемы, количество эмитентов и эмиссий.

Однако, чистый доход от операций с ценными бумагами в 2011 году снизился по сравнению с 2010 годом на 55,4%: с 16,6 до 7,4 млрд руб. Основу этих доходов составляют доходы от оказания услуг по организации выпуска и размещения ценных бумаг, услуг брокерского обслуживания и депозитарных услуг. Наибольший объем доходов получен по акциям и корпоративным облигациям.

 

2.3. Операции банка с иностранной валютой и драгоценными металлами

 

В течение 2011 года Сбербанк сохранил позиции одного из основных операторов рынка межбанковского кредитования и внутреннего валютного рынка. Объем конверсионных операций на межбанковском и биржевом рынках достиг 33,3 трлн руб., объем депозитных операций (межбанковское кредитование и внутрисистемное перераспределение ресурсов) - 72,7 трлн руб. При этом объем конверсионных и депозитных операций с валютами стран СНГ и ближнего зарубежья составил более 20 млрд руб.

Основные усилия Банка по развитию конверсионных и депозитных операций в 2011 году были направлены на обеспечение более эффективного взаимодействия с крупнейшими корпоративными клиентами и повышение качества обслуживания. За год количество индивидуально согласованных с корпоративными клиентами сделок выросло со 100 до 300 сделок в месяц, а среднемесячный объем согласуемых с клиентами конверсионных сделок увеличился с 1,5 млрд долл. США до 2 млрд долл. США.

В части развития деривативных операций, большое внимание уделялось развитию клиентской и торговой инфраструктуры, активному продвижению линейки деривативных продуктов для корпоративных клиентов. Разработано стандартное соглашение ISDA для заключения сделок с корпоративными клиентами по английскому праву, разработано рамочное соглашение ISDA в рамках российского права, а также разработаны механизмы обеспечения деривативных сделок - залог акций и договор поручительства. Кроме того, банк активно продвигал новую линейку продуктов - процентных деривативов и структурных депозитов, разработанную годом ранее.